O ouro devolve todos os ganhos desde 10 de agosto; dados de emprego não agrícola tornam-se chave no curto prazo

　　Fonte: Shanghai Securities News · China Securities Journal

　　De acordo com o Shanghai Securities Journal, a nova rodada de ataques dos Estados Unidos contra o Irã fez os preços da energia dispararem, reacendendo expectativas inflacionárias. A probabilidade de aumento das taxas de juros pelo Federal Reserve em setembro ultrapassou 60%, enquanto o mercado do ouro sofreu forte queda.

　　No dia 2 de setembro, o ouro à vista em Londres despencou durante o pregão, chegando a cair abaixo da marca de 4.300 dólares/onça. Até às 13h03 (UTC+8), registrava queda diária de 0,51%, a 4.306,372 dólares/onça. Desde 26 de agosto, o ouro em Londres segue em queda, já devolveu todos os ganhos desde 10 de agosto. No mesmo dia, os futuros do ouro na COMEX caíram mais de 1% no dia.

　　Segundo informações, em 1º de setembro, o Comando Central dos EUA anunciou nas redes sociais que concluiu uma nova rodada de ataques contra alvos militares iranianos. Essa ofensiva foi direcionada à Guarda Revolucionária Islâmica do Irã, com alvos incluindo posições de defesa aérea, sistemas de radar, ativos e instalações marítimas, capacidade de minagem e estações de comunicação.

　　Com o aumento das taxas de juros reais e o fortalecimento do dólar americano, os metais preciosos sofreram correção generalizada. Segundo a Dayou Futures, o mercado global de títulos continua em tendência de venda, os rendimentos dos principais títulos soberanos de países desenvolvidos seguem em alta e as preocupações com a inflação aumentaram. Na última sexta-feira, o presidente do Federal Reserve, Walsh, sinalizou uma postura hawkish no simpósio de Jackson Hole dos bancos centrais, elevando rapidamente as expectativas de políticas monetárias mais restritivas ainda este ano. Ao mesmo tempo, o Banco Central Europeu e o Banco do Japão também enfrentam pressão para aumentar juros, levando a um aperto sincronizado das políticas monetárias globais. Além disso, os principais países seguem aumentando suas dívidas soberanas, o prêmio de prazo nos juros está sendo recalculado e as taxas de longo prazo continuam subindo.

　　O relatório de emprego não-agrícola dos EUA referente a agosto, que será divulgado nesta sexta-feira, será o foco central dos mercados no curto prazo. Segundo a Dayou Futures em seu relatório de pesquisa, se o dado vier forte, consolidará a expectativa de alta dos juros e pressionará ainda mais os metais preciosos; caso registre dados mais fracos, pode aliviar o pânico e dar fôlego à cotação do ouro.

　　Segundo avaliação da Shenwan Hongyuan Futures, após o anúncio do Tesouro dos EUA de ampliar o volume de recompra de títulos longos, o mercado passou a reprecificar o risco de crédito do dólar, o que deu suporte aos metais preciosos. No médio e longo prazo, há fundamentos para que o centro dos preços dos metais preciosos siga em alta: a pressão da dívida dos EUA continua aumentando, a tendência global dos bancos centrais de comprar ouro persiste, o risco geopolítico global segue elevado, e a reestruturação da ordem política e econômica internacional permanece em andamento.

　　“No momento, a lógica dos juros está superando, de forma temporária, a lógica de busca por ativos de proteção, prejudicando o potencial de recuperação do ouro, mas a utilidade estratégica do metal como instrumento de hedge permanece válida no médio prazo”, avalia a Dayou Futures.

　　Na opinião da CICC Wealth Futures, em relação à evolução do ouro, diante do agravamento do conflito entre EUA e Irã e do movimento de alta nos preços do petróleo, é necessário aguardar pacientemente até que esse fator deixe de represar a cotação do ouro.

　　A Dayou Futures recomenda que, no curto prazo, devido à pressão do aumento das taxas reais sobre os metais preciosos, os investidores adotem postura cautelosa antes da divulgação dos dados do emprego não-agrícola de sexta-feira, evitando movimentos precipitados. Após a divulgação dos dados e definição da tendência, participar seguindo o fluxo do mercado.

Editor responsável: Zhu Henan