Mercados acionários asiáticos sob pressão, ações sul-coreanas reduzem queda para 0,3%, preços do petróleo disparam devido à escalada das tensões no Oriente Médio

Os mercados globais continuaram em queda sob o impacto dos comentários hawkish do presidente do Federal Reserve, Walsh. A expectativa de alta de juros aumentou subitamente, pressionando as bolsas e o ouro, enquanto a escalada drástica das tensões no Oriente Médio impulsionou os preços do petróleo, tornando o cenário inflacionário ainda mais complexo.

Na última sexta-feira, Walsh discursou em Jackson Hole, afirmando que a inflação ainda não mostrou uma desaceleração substancial e que os formuladores de políticas ainda têm "trabalho a fazer". De acordo com dados compilados pela Bloomberg sobre swaps, a probabilidade de apostas no aumento dos juros pelo Federal Reserve em setembro saltou de cerca de 34% antes do discurso de Walsh para 60%, e o mercado já precificou pelo menos mais um aumento nos próximos doze meses. Enquanto isso, no domingo, militares americanos bombardearam plataformas de lançamento de foguetes do Irã e, em retaliação, o Irã lançou ataques, fazendo o petróleo Brent saltar 2,5% em um único dia.

No mercado acionário asiático, o índice de ações MSCI Ásia-Pacífico caiu 0,7%, o índice KOSPI da Coreia do Sul está em baixa de 0,1%, depois de chegar a recuar 3,6%. Roy Lim, operador de vendas de ações da Samsung Securities, comentou que fundos de pensão compraram nitidamente ações do KOSPI no final do pregão, concentrando-se particularmente em papéis de tecnologia. Segundo Lim, os fundos de pensão compraram líquido cerca de 120 bilhões de won em ações em apenas 20 minutos. Futuros de índices europeus e do Nasdaq 100 também indicam novas quedas. O ouro caiu para cerca de 4.437 dólares por onça e o Bitcoin recuou para aproximadamente 77.500 dólares.

Hebe Chen, analista sênior de mercados da Vantage Global Prime, afirmou: "Os mercados asiáticos abriram o último pregão do mês com um sentimento de cautela observadora. O sinal hawkish de Walsh em Jackson Hole trouxe novamente a perspectiva de altas de juros para o radar, afetando sobretudo o setor de tecnologia, sensível a juros, tornando-o mais vulnerável. No curto prazo, o foco do mercado pode estar mais em controlar volatilidade do que buscar altas."

• O índice KOSPI da Coreia do Sul chegou a cair mais de 3%, com Samsung Electronics e SK Hynix figurando entre as maiores quedas, arrastando o desempenho geral.
• O iene valorizou levemente para cerca de 159,77 por 1 dólar.
• O rendimento dos títulos americanos de 2 anos recuou dois pontos base para 4,32%, recuperando parte das perdas da semana passada.
• O rendimento dos títulos de 10 anos do Japão subiu 2 pontos base, para 2,940%.
• O rendimento dos títulos alemães de 2 anos atingiu o maior nível desde julho de 2024, em 2,9014%.
• O Brent subiu 2,5%, cotado a 90,25 dólares por barril, enquanto o WTI avançou 2,2%, para 85,23 dólares por barril.
• O ouro caiu para cerca de 4.437 dólares por onça.
• O Bitcoin recuou para aproximadamente 77.500 dólares.

O sinal hawkish no discurso de Walsh foi o principal combustível para a instabilidade do mercado nesta rodada. Ele afirmou que as condições financeiras não são atualmente restritivas e que os juros continuam sendo o "principal instrumento" para que o Federal Reserve atinja seus objetivos de política, mas não declarou explicitamente apoio a uma alta dos juros em setembro.

Essa formulação gerou divergência nas projeções do mercado para o momento do próximo aumento. Investidores em títulos da ABN AMRO Investment Solutions e da Brandywine Global Investment Management já questionam a rápida intensificação das apostas em alta de juros, considerando possível que Walsh volte a manter a pausa – como fez nas reuniões de junho e julho. Essa alternância, segundo observadores do mercado, já impacta a credibilidade da política do Federal Reserve e, em certa medida, impulsionou o rendimento dos títulos de longo prazo para próximos de máximas de vinte anos.

A expectativa de juros mais altos também atingiu diretamente a alta das ações ligadas à inteligência artificial neste ano. Os papéis do setor de tecnologia, geralmente negociados a valuations elevados, sofreram pressão significativa de ajuste em um cenário de alta de juros; a forte venda no setor de semicondutores da semana passada já sinalizava esse movimento.

No mercado sul-coreano, o índice KOSPI apresenta queda de 0,1%, depois de atingir recuo de 3,6%. Roy Lim, operador de vendas de ações da Samsung Securities, declarou que fundos de pensão compraram nitidamente ações do KOSPI no fim do pregão, focando especialmente em tecnologia. Lim disse que, em apenas 20 minutos, fundos de pensão compraram líquido cerca de 120 bilhões de won em ações.

O risco geopolítico subiu de maneira significativa na abertura desta semana. Segundo relatos, militares americanos atacaram no último domingo plataformas de lançamento de foguetes iranianas, sendo essa a primeira ação militar dos EUA contra o Irã em mais de um mês. Em resposta, a Guarda Revolucionária Islâmica do Irã lançou, na madrugada de segunda-feira, ataques com mísseis e drones contra uma base aérea americana na Jordânia.

O Brent respondeu com alta de 2,5%, a 90,25 dólares por barril, encerrando semanas de relativa estabilidade. O aumento do preço do petróleo adiciona pressão extra à já elevada inflação, além de reduzir o espaço de manobra do Federal Reserve.

Chris Weston, diretor de pesquisa do Pepperstone Group, escreveu em relatório: "Até o momento, os últimos desdobramentos praticamente não ajudam a acelerar negociações diplomáticas, mas os traders não demonstram surpresa evidente — o mercado segue negociando conforme as manchetes." A administração Trump já havia adotado medidas de pressão econômica para forçar o Irã de volta à mesa de negociações; esta ação militar é vista como parte intermediária dentro dessa estratégia.

No mercado de câmbio, o índice Bloomberg Dollar recuou durante o pregão asiático, aliviando o maior salto diário em dois meses registrado após o discurso em Jackson Hole na última sexta. O iene valorizou levemente para cerca de 159,77 por dólar; antes, na esteira da alta do dólar, a moeda japonesa havia caído ao menor nível em um mês na sexta-feira, levando o mercado a esperar um sinal verbal de intervenção mais forte das autoridades japonesas.

No mercado de títulos americano, o rendimento dos papéis de dois anos caiu dois pontos base no mercado asiático para 4,32%, recuperando parte das perdas da semana passada; contudo, a reprecificação das expectativas de juros segue pressionando ativos de risco com valuations elevados.