Mercado europeu volta a ser preferido: resiliência econômica supera expectativas, exposição limitada à IA e política monetária mais clara

(1) O índice Europe Stoxx 600 está se aproximando do seu recorde histórico, com a taxa de câmbio do euro atingindo o maior nível dos últimos três meses, em contraste com março; até a semana de 12 de agosto, houve uma entrada de capital de 2,44 bilhões de dólares nos mercados acionários europeus, o maior fluxo semanal desde a véspera da guerra entre Estados Unidos e Irã (semana de 25 de fevereiro). (2) Os principais motivos pela preferência pelo mercado europeu incluem: a economia sofreu menos impacto do conflito com o Irã do que o esperado, as perspectivas de política monetária são mais claras do que nos Estados Unidos e no Japão, e a exposição limitada à IA evita a alta volatilidade das ações globais de tecnologia. (3) O estrategista-chefe de ações europeias da Morgan Stanley afirmou que o ambiente atual de inflação não está gerando preocupações com recessão, sendo, na verdade, favorável ao mercado de ações. Essa é a lógica por trás da trajetória ascendente consistente das ações europeias, especialmente dos bancos.