O cenário das moedas petroleiras está mudando, com o dólar canadense, o peso mexicano e a coroa norueguesa mostrando força contra a tendência, aumentando o risco de squeeze nas posições vendidas do dólar canadense.

⑴ Entre abril e junho deste ano, o dólar americano apresentou forte desempenho em relação às moedas das economias petrolíferas, mas, em seguida, o dólar canadense, o peso mexicano e a coroa norueguesa se recuperaram sucessivamente, resultando em uma mudança significativa na tendência do mercado. ⑵ Diferentemente dos Estados Unidos, que estão diretamente envolvidos nos conflitos do Oriente Médio, Canadá, Noruega e México não participam desses conflitos, o que faz com que suas moedas sejam vistas como alternativas relativamente seguras quando o risco geopolítico aumenta. O peso mexicano já atingiu o maior nível em vários anos, e a coroa norueguesa também está próxima de um pico recente. ⑶ Do ponto de vista da política monetária, o aumento das taxas de juros na Noruega tem sustentado a coroa norueguesa. Embora a taxa básica do Canadá seja inferior à dos Estados Unidos, o que teoricamente é desfavorável ao dólar canadense, há uma grande quantidade de posições especulativas vendidas acumuladas no mercado. Se a taxa de câmbio romper para cima, a recompra das posições vendidas pode impulsionar um movimento de alta ainda maior. ⑷ No aspecto técnico, o dólar americano em relação ao dólar canadense tem apresentado uma tendência de queda desde 24 de junho, com a média móvel de 200 dias situada em torno de 1,3948. Esse nível tem servido como resistência contínua em agosto; caso o dólar canadense supere esse patamar, o efeito de "short squeeze" pode acelerar ainda mais a valorização da moeda.