Concentração excessiva e perspectivas de lucro fracas! Fundo de pensão australiano Cbus Super reduz exposição a ações locais e foca em mercados globais e emergentes

De acordo com informações do Zhihu Finance APP, à medida que a estrutura cada vez mais concentrada do mercado de ações australiano chama a atenção dos investidores, o fundo de pensão australiano Cbus Super está reduzindo a sua exposição a ações domésticas e aumentando sua alocação em mercados globais e emergentes, tornando-se assim a mais recente grande instituição a diminuir a dependência da bolsa local.

O CEO da Cbus Super, Kristian Fok, afirmou em entrevista que o fundo reduziu a participação da carteira de ações domésticas em 1 ponto percentual. Com um patrimônio de 115 bilhões de dólares australianos (aproximadamente 81 bilhões de dólares norte-americanos), atualmente as ações australianas representam 22,5% do portfólio principal do fundo. Ao mesmo tempo, a alocação em ações globais aumentou 0,5 ponto percentual, chegando a 28,5%; a participação em ações de mercados emergentes também cresceu 0,5 ponto percentual, atingindo 3%.

Fok declarou que, embora o fundo continue sendo um “participante ativo e firme” no mercado australiano, a bolsa australiana “há muito tempo é altamente concentrada, especialmente em poucos bancos e empresas do setor de recursos naturais”. Acrescentou que o apelo dos mercados emergentes não se limita apenas aos papéis ligados à inteligência artificial (IA), mas também inclui setores como biotecnologia, entre outros. “Conforme nosso tamanho cresce, realmente precisamos distribuir ativos em um portfólio mais diversificado.”

A equipe de investimentos do fundo acredita que os mercados emergentes “oferecem mais oportunidades” e apresentam melhor relação custo-benefício. Fok ainda afirmou que, do capital redirecionado das ações domésticas para o mercado global, “uma parte significativa” foi para os chamados “sete gigantes das bolsas dos EUA”.

O índice de referência da bolsa da Austrália, S&P/ASX 200, é fortemente dependente de grandes empresas como a gigante da mineração BHP e o Commonwealth Bank of Australia. Mesmo nos últimos dois meses, quando vendas desencadeadas por inteligência artificial impactaram os mercados dos EUA e da Ásia, o índice continuou apresentando desempenho inferior ao dos mercados internacionais.

A bolsa australiana continua atrás dos principais mercados mundiais

Essa volatilidade pode persistir. Os mercados da Coreia do Sul, Japão e Taiwan são especialmente suscetíveis a mudanças no sentimento, pois a alta recente nessas bolsas se apoiou, em grande parte, no otimismo dos investidores quanto à forte demanda por fabricantes de chips.

No entanto, investidores podem ser atraídos por perspectivas de lucros mais robustas em mercados fora da Austrália. Nos últimos três meses, as expectativas de lucros das empresas australianas estagnaram, enquanto as projeções para companhias estrangeiras seguem sendo revisadas para cima. Com a chegada da temporada de resultados de agosto, essas expectativas serão ainda mais testadas, visto que as empresas devem divulgar seu desempenho financeiro em um ambiente de preços elevados do petróleo e alta volatilidade do mercado.

Ações globais oferecem expectativas de crescimento de lucro mais fortes

Segundo dados da Chant West, gestora de pesquisas, as ações internacionais ajudaram a impulsionar os principais portfólios balanceados do setor de pensão australiano, de 4,4 trilhões de dólares australianos, para um retorno de aproximadamente 9,5%. Esses portfólios são a principal forma escolhida pela maioria dos australianos para poupar para a aposentadoria. Atualmente, cerca de metade de todos os ativos sob gestão dos fundos de pensão australianos está investida em mercados estrangeiros.

Outro fundo australiano, o Brighter Super, também declarou recentemente que está reduzindo a exposição ao mercado acionário local e apostando mais em ações globais, citando a tendência contínua de investimentos em inteligência artificial nos Estados Unidos.