Serenity: O ajuste do setor de hardware de IA é principalmente devido à desalavancagem de curto prazo, enquanto a lógica de demanda de longo prazo permanece inalterada.

BlockBeats noticiou que, em 29 de julho, Serenity afirmou que o recente recuo acentuado no setor de hardware de IA parece ser uma supercorreção causada por desalavancagem de curto prazo, e não por deterioração dos fundamentos. Destacou que os últimos relatórios de resultados de Bloom Energy, Teradyne e outras empresas demonstram grande crescimento em receitas e lucros, e as previsões de resultados das fabricantes chinesas de módulos ópticos também são fortes. Espera-se que os resultados futuros de Lumentum, SanDisk, SK hynix e outras empresas continuem confirmando a aceleração da demanda por IA.

A Alphabet aumentou seu orçamento de despesas de capital para 2026 para entre 195 bilhões e 205 bilhões de dólares, sendo este um dos sinais mais relevantes da demanda de IA entre provedores de nuvem em grande escala. Ao mesmo tempo, as preocupações do mercado sobre novos aumentos significativos da taxa de juros pelo Federal Reserve este ano e o excesso de capacidade de chips de armazenamento na China são claramente exageradas. Os contratos de compra de longo prazo (LTA) de provedores de nuvem como Meta, Google, assim como as parcerias entre fabricantes de memória como Samsung, SK hynix e Micron, também refletem uma tendência estrutural de crescimento na demanda por armazenamento de IA, como HBM.

Serenity afirmou que, enquanto as receitas e o lucro por ação (EPS) das empresas da cadeia produtiva da IA continuarem crescendo aceleradamente, a lógica de investimento de longo prazo segue válida e espera-se que a temática de IA seja gradualmente revisada no futuro, embora não seja possível prever o momento exato.