A situação no Oriente Médio continua a se deteriorar, o preço do petróleo sobe novamente e o euro aguarda a decisão do Banco Central Europeu para se fortalecer.

Relatório Financeiro de 23 de julho—— Os conflitos no Oriente Médio continuam a escalar, elevando o preço dos contratos futuros de petróleo bruto para novos patamares. Às vésperas da decisão do Banco Central Europeu, o euro subiu ligeiramente à medida que as expectativas por políticas mais agressivas aumentaram. O dólar apresentou uma trajetória mista, enquanto o iene permaneceu sob pressão. Após a divulgação dos resultados da Alphabet, as principais empresas de tecnologia caíram, mas o setor de semicondutores teve alta contrária ao mercado.

Não há sinais de que os Estados Unidos e o Irã retornarão às negociações, com ambos os lados trocando fogo pelo décimo segundo dia consecutivo. O presidente Trump emitiu um novo alerta a Teerã; enquanto isso, os rebeldes houthis do Iêmen atacaram um petroleiro saudita no Mar Vermelho. Os confrontos continuam a se espalhar pelo Oriente Médio, agora também afetando as águas do Mar Vermelho. Os houthis, apoiados pelo Irã, tomaram medidas mais duras, bloqueando navios sauditas no Estreito de Bab el-Mandeb, ameaçando o segundo mais importante canal de navegação de petróleo da região e elevando ainda mais os preços do óleo.



Os contratos futuros do petróleo Brent subiram mais de 10% nesta semana, enquanto o WTI teve alta acima de 8%, aumentando as preocupações do mercado com o ressurgimento da pressão inflacionária. Seguidos ataques a petroleiros no Estreito de Ormuz, aliados ao ataque de houthis a dois navios sauditas no Mar Vermelho, sugerem que o governo Trump provavelmente intensificará as ações contra o Irã em vez de iniciar novas negociações de trégua. Na quarta-feira, Trump usou a plataforma Truth Social para advertir o Irã: caso haja ataques a navios no Estreito de Ormuz, os Estados Unidos bombardearão “uma ponte ou uma usina elétrica” iraniana.

Ontem, o Congresso dos Estados Unidos removeu os obstáculos para ações militares de Trump contra o Irã: a Câmara dos Deputados, controlada pelos republicanos, iniciou o processo legislativo do orçamento de conciliação, propondo US$ 95 bilhões para despesas relacionadas aos conflitos.

O retorno das preocupações inflacionárias voltou a ganhar destaque, complicando o humor dos mercados globais de títulos, com os rendimentos dos títulos americanos mantendo a tendência de alta este mês. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos ficou próximo do pico de maio, em 4,687%; já os títulos de 10 anos da França e da Alemanha ultrapassaram os níveis máximos de maio.

O Banco Central Europeu encerrará hoje sua reunião de política monetária de dois dias, com decisão prevista para as 12h15 GMT, e o mercado amplamente espera que as taxas de juros sejam mantidas. Antes da escalada das tensões geopolíticas, a expectativa predominante era que, após aumentar as taxas em junho, o BCE faria uma pausa; porém, a situação volátil reverteu totalmente essa perspectiva.

No momento, as precificações apontam probabilidade superior a 85% de novo aumento de 25 pontos-base pelo BCE em setembro.

Assim, a direção dos mercados hoje depende essencialmente do quão agressivo será o tom do comunicado da presidente Lagarde em sua coletiva de imprensa. Nesta quinta-feira, o euro subiu pelo segundo pregão consecutivo, após deixar a mínima de ontem (um pouco abaixo de US$ 1,1400), e ultrapassou US$ 1,1420.
O dólar australiano é impulsionado por dados de emprego; investidores avaliam novas políticas de Burnham no Reino Unido

Dados de emprego na Austrália melhores do que o esperado impulsionaram o dólar australiano frente ao americano. Após a divulgação, aumentaram as expectativas de aperto monetário adicional pelo Banco Central da Austrália, embora o mercado ainda não aposte totalmente em novo aumento de 25 pontos-base em dezembro.

A libra apresentou desempenho mais fraco nesta semana. O novo Primeiro-Ministro, Anni Burnham, prometeu continuar com a política fiscal atual do Partido Trabalhista, mas ainda não conquistou plena confiança dos investidores; dados recentes do CPI britânico também enfraqueceram as apostas de aumento de juros pelo Banco da Inglaterra. Em poucos dias no cargo, Burnham já lançou uma série de subsídios a residentes e empresas, planejando captar recursos principalmente através de cortes em outras áreas.

Entretanto, a nova política anunciada hoje — redução de 20% no imposto comercial para bares, clubes e casas de shows — gerou preocupação no mercado, já que ainda não há fonte estável de financiamento definida para a medida.


Expectativas divergentes para aumentos de juros nos principais bancos centrais deixaram o dólar com desempenho misto esta semana, mas a atenção se voltou para a probabilidade de aumento pelo Fed em setembro, sustentando o índice do dólar, principalmente frente ao iene.

O iene caiu para a mínima de 40 anos na terça-feira e despencou ainda mais hoje, chegando a 163,44 ienes por dólar. O Ministro das Finanças japonês, Satuki Katayama, voltou a intervir verbalmente no câmbio.

Até o momento, as autoridades japonesas não tomaram medidas concretas para intervir, o que indica que ainda não há pânico extremo com o ritmo recente de desvalorização do iene, mas é possível que intervenham caso o câmbio se aproxime de 163,50.

A recente alta do dólar pressionou os preços do ouro, que antes vinham se recuperando. O ouro à vista recuou da máxima em duas semanas de US$ 4.166 atingida na quarta-feira, caindo para a faixa de US$ 4.090.


No mercado acionário, os índices asiáticos não seguiram as quedas de Wall Street na noite anterior, enquanto as empresas de semicondutores lideraram os ganhos na região. A alta dos preços do petróleo manteve os investidores americanos cautelosos; mas o desempenho moderado dos futuros do S&P sugere que a recuperação na Ásia não deve se espalhar e as bolsas europeias também enfrentam pressionadas para baixo hoje.

No after-market americano, as ações das “sete gigantes da tecnologia” — incluindo Tesla e Alphabet — caíram após a divulgação dos resultados. O lucro por ação da Tesla ficou muito abaixo do esperado, e suas ações caíram mais de 5%, embora o fluxo de caixa tenha recuado menos do que o previsto pelo mercado. A receita de cloud computing da Alphabet cresceu impressionantes 82% na comparação anual, mas ainda assim não conquistou os investidores, levando a controladora da Google a aumentar mais uma vez sua projeção de investimentos de capital para 2026.

Nesta temporada de resultados, o mercado aumentou significativamente o patamar das expectativas, com menor tolerância a resultados ruins, enquanto os conflitos no Oriente Médio aumentam a incerteza para o futuro.

Apesar disso, o capital de giro continua a circular entre empresas de IA em nuvem e fabricantes de hardware upstream. O reforço da Alphabet em inteligência artificial beneficiou as gigantes sul-coreanas de chips SK Hynix e Samsung Electronics; a Texas Instruments superou as estimativas, mas sua revisão para cima do capex conteve o desempenho das ações.

A AMD registrou alta em seu preço antes da abertura dos mercados após anunciar acordo estratégico com a empresa de inteligência artificial Anthropic. E o mercado aguarda com atenção especial os resultados da Intel que serão divulgados ao longo do dia.