O conflito no Oriente Médio impulsiona os preços do petróleo a quase cem dólares, com os rendimentos dos principais títulos públicos atingindo novos máximos.

⑴ Durante o período de negociação europeu nesta quinta-feira, os rendimentos dos títulos de 10 anos dos EUA e do Reino Unido subiram simultaneamente para o nível mais alto dos últimos dois meses, enquanto o rendimento dos títulos alemães de 10 anos atingiu o nível mais alto desde 2011, impulsionado principalmente pela escalada dos conflitos militares no Oriente Médio, levando o Brent a se aproximar da marca de 100 dólares por barril.⑵ A alta contínua dos preços do petróleo aumentou as preocupações do mercado sobre a persistência da inflação, levando investidores a reprecificar o risco potencial de os principais bancos centrais manterem ou até intensificarem a política de aperto monetário. Especialistas de instituições apontaram que a dinâmica do mercado de energia reflete claramente como o risco geopolítico se transmite rapidamente para as expectativas de inflação e para os caminhos das taxas de juros.⑶ O rendimento dos títulos alemães de 10 anos subiu para cerca de 3,21%, o dos EUA para aproximadamente 4,68% e o do Reino Unido saltou para cerca de 5,09%. O Brent teve uma alta diária de quase 3,8%, retomando a trajetória de alta desde que os EUA anunciaram o fim do acordo de cessar-fogo no início de julho.⑷ As forças armadas dos EUA têm realizado ataques consecutivos contra o Irã, e os Houthis declararam ter atacado dois navios petroleiros sauditas no Mar Vermelho, intensificando as preocupações do mercado sobre a segurança do Estreito de Bab-el-Mandeb, considerado a segunda rota marítima mais importante. Os EUA estão aumentando o envio de forças e equipamentos para o Oriente Médio, reservando espaço para opções militares de maior escala.⑸ O aumento súbito dos preços do petróleo trouxe novos desafios para o Banco Central Europeu, cujos resultados da decisão sobre a taxa de juros serão anunciados em breve. O mercado espera que o BCE mantenha a taxa estável desta vez, mas aumentou a probabilidade de um aumento em setembro. O Federal Reserve e o Banco da Inglaterra também devem manter as taxas de juros inalteradas na próxima semana, mas podem sinalizar uma postura mais hawkish. O Deutsche Bank prevê que o Federal Reserve aumentará as taxas em 25 pontos base em setembro e em dezembro.