Paulson faz rara declaração: ouro ainda está em estágio inicial de mercado de alta, longe de terminar

Nesta quinta-feira (23 de julho) durante o pregão asiático, o ouro à vista internacional está cotado a 4114,56 dólares por onça, com uma leve queda diária de 0,38%, dando continuidade ao movimento de correção após a alta de 22 de julho, pressionado pelo arrefecimento das expectativas de corte de juros pelo Fed, aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e fortalecimento do dólar. No mercado doméstico, o preço spot AU9999 está em 895,78 yuans por grama, o ouro t+d fechou em 903,69 yuans por grama; o Banco Central acumulando compras de ouro por 20 meses consecutivos fornece base sólida no longo prazo, mas no curto prazo a liquidez é o principal fator de oscilação dos preços, e o mercado entra em uma janela de disputa entre compradores e vendedores.

【Resumo das Notícias】

O lendário gestor de hedge fund John Paulson, famoso por operar vendido no mercado de hipotecas dos EUA, voltou recentemente a fazer um forte sinal de otimismo. Ele afirmou que o ouro ainda está em uma fase “inicial” de um bull market de longo prazo e que o movimento de alta atual está longe de terminar, já que com a confiança nas moedas fiduciárias continuando a enfraquecer, o ouro se consolidará cada vez mais como o ativo de substituição definitivo.

Paulson atribui a ascensão do ouro a uma profunda transformação “estrutural”, e não a flutuações especulativas de curto prazo. Ele destacou que, desde 2009, quando passou a focar seus investimentos em ouro, o preço do ouro subiu cerca de três vezes, chegando a superar 5000 dólares por onça. A força fundamental desse movimento está numa demanda persistentemente crescente: de um lado, os bancos centrais ao redor do mundo estão acelerando as compras para diversificar reservas; do outro, a demanda por ouro como ativo de investimento privado também está aumentando. “O ouro está aos poucos se tornando a moeda de reserva preferida do mundo, substituindo as moedas fiduciárias em constante desvalorização”, enfatizou Paulson. “Essa demanda, desencadeada pela perda de confiança no papel-moeda, é de longo prazo e irreversível.”

Sobre o recente recuo no preço do ouro, Paulson vê como uma correção saudável dentro de uma tendência de alta de longo prazo, e não uma reversão de tendência. Ele chamou atenção específica para as ações de mineradoras de ouro, especialmente aquelas com grande quantidade de recursos ainda não explorados, que podem oferecer um retorno alavancado superior ao do ouro físico. Usando como exemplo a NovaGold, da qual é co-presidente, Paulson destacou que a empresa possui um recurso de 40 milhões de onças no projeto Donlin Gold, no Alasca, mas tem valor de mercado de apenas 4,2 bilhões de dólares – essa diferença entre ativos e valor de mercado proporciona ao papel alta sensibilidade a aumentos no preço do ouro.

As declarações de Paulson deram ainda mais confiança ao mercado, reforçando a narrativa predominante de “desdolarização” e do suporte das compras de ouro por bancos centrais. Para gestores globais de reservas que buscam reduzir exposição ao dólar, essa visão otimista de um investidor de peso de Wall Street pode acelerar a realocação de fundos para ouro e ativos correlatos.

【Análise mais recente do mercado de ouro】

Análise técnica retrospectiva e perspectivas intraday: ontem o ouro apresentou um típico padrão de alta estrutural tipo “três pra frente, dois pra trás”: iniciou o movimento de 4076 pela manhã, subiu até 4142, recuou para 4106 onde encontrou suporte, impulsionando mais uma alta até 4166 antes de ser pressionado para baixo, com mínima diária em 4114,5. Não houve oscilações de alta unilateral sem correção; a cada alta, quando recuava cerca de 5 dólares, havia absorção por compras, comprovando o atual mercado de recuperação em alta com ajustes em escada. A estrutura de hoje deve refletir o padrão anterior: expectativa de queda inicial ao longo da manhã, seguida de nova alta. Para repetir o ritmo de recuperação anterior, é preciso consolidar e romper efetivamente a região de 4180. No gráfico de quatro horas, a resistência foi revisada para a área de 4158, com suporte central chave entre 4106-4115 no curto prazo.

Suporte: 4115-4106. Se esse patamar for efetivamente perdido, o próximo alvo é 4076—4060—4045;

Resistência: principal pressão no pregão asiático entre 4158-4160. Rompendo, busca os topos anteriores em 4170-4180; se ultrapassar 4180 de forma consistente, o objetivo está na resistência diária de 4203-4215.

Estratégia de negociação intradiária: no pregão asiático dar preferência a abordagens de oscilação em faixa ampla, núcleo entre 4117—4158, realizando operações nos extremos do intervalo.

Ao estabilizar próximo de 4117, é possível tentar posição comprada com proteção em 4112, mirando sucessivamente em 4130-40-58-4170;

Reversão na faixa de 4158-4160 pode ser aproveitada para venda curta, protegendo em 4167 e com alvo para 4120-4117;

Atenção especial à perda ou superação do divisor 4158: se sustentar acima dele, buscar operações compradas de olho nos topos anteriores; em caso de queda abaixo de 4115, mudar a estratégia para venda mirando teste da região de 4076 e, rompendo 4180, foco total em 4215.