Bank of America: Agente de IA impulsiona a demanda por CPUs de servidor, fundos estão saindo de ações individuais de tecnologia

BlockBeats News, 23 de julho – Segundo o relatório mais recente do Bank of America Research, com o lançamento da arquitetura de CPU Vera pela NVIDIA e sua atuação em uma concorrência mais direta com a AMD na próxima geração de plataformas de servidores de IA, é esperado que o potencial do mercado de CPUs para servidores atinja US$ 170 bilhões até 2030, cerca de quatro vezes o nível atual. O Bank of America manteve sua recomendação de compra para NVIDIA, com um preço-alvo de US$ 350, acreditando que o foco central desta rodada de competição passou do desempenho de chip único para como as cargas de trabalho de agentes de IA devem ser medidas: se é mais importante concluir uma tarefa única mais rapidamente ou hospedar mais agentes no mesmo rack.

No momento desta avaliação, as ações de IA estavam em uma fase de alta rotatividade. O Philadelphia Semiconductor Index havia caído anteriormente mais de 20% a partir do seu pico, entrando em território de mercado de baixa técnica, mas as ações de chips posteriormente se recuperaram. Na terça-feira, impulsionados por Micron e NVIDIA, o mercado de ações dos EUA subiu, com o Nasdaq avançando 1,3%; já na quarta-feira, o aumento dos preços do petróleo e dos rendimentos dos títulos dos EUA reduziu o apetite ao risco, fazendo o S&P 500 recuar 0,1% e o Nasdaq cair 0,6%, com a volatilidade das ações de IA continuando a pressionar o mercado como um todo.

Os fluxos de fundos também mostraram diferenciação semelhante. O relatório de fluxo de clientes do Bank of America mostrou que os clientes foram compradores líquidos de ações dos EUA pela terceira semana consecutiva, mas as compras vieram principalmente de investidores de varejo e ETFs. Na semana passada, clientes compraram US$ 3,4 bilhões em ETFs de ações enquanto venderam US$ 3,1 bilhões em ações individuais; investidores de varejo registraram o maior volume semanal de compras desde maio de 2025, as compras institucionais também permaneceram positivas pela terceira semana consecutiva, porém foram inteiramente impulsionadas por ETFs. Os hedge funds, por outro lado, venderam ações pela segunda semana seguida.

No nível setorial, o setor de tecnologia teve saídas líquidas de recursos pela primeira vez em três semanas, enquanto serviços de comunicação tiveram saídas pelo terceiro ciclo consecutivo; fundos migraram para consumo discricionário, setor financeiro e energia. As ações de pequena e microcapitalização receberam forte interesse de compra, com a média móvel de quatro semanas das entradas atingindo o maior patamar desde o início do monitoramento pelo Bank of America.

A projeção de longo prazo do Bank of America para o mercado de CPUs de servidor continua a apoiar a NVIDIA, AMD e a narrativa de demanda por infraestrutura de IA; por outro lado, os fluxos de fundos dos clientes servem como lembrete de que o ambiente de negociação atual passou de “comprar todos os vencedores de IA” para “selecionar empresas capazes de demonstrar encomendas, margens de lucro e fluxo de caixa”.