O ajuste já está próximo do fim! Bank of America aconselha investidores a comprar ações de momentum dos EUA na baixa

Segundo informações do app de notícias financeiras inteligentes, o departamento de negociação do Bank of America (BAC.US) recomendou que investidores comprem ações de momentum dos Estados Unidos em momentos de baixa, considerando que, após uma rodada de realização de lucros, a avaliação deste segmento retornou para níveis atrativos e há expectativa de um possível repique no curto prazo.

O índice de ações de momentum dos EUA, compilado pelo Bank of America, acumulou uma queda de mais de 10% desde o topo registrado em 25 de junho. Anteriormente, investidores reduziram continuamente sua exposição ao risco, enquanto estratégias de negociação quantitativas e sistemáticas também realizaram lucros, levando o índice ao seu segundo pior desempenho de julho nos últimos dez anos.

No entanto, operadores do Bank of America destacaram em relatório publicado na semana passada que, a partir da experiência histórica, esta correção pode já estar próxima do fim. Os dados mostram que, sempre que o índice de ações de momentum cai mais de 10%, o retorno médio nos próximos trinta dias é de cerca de 5%.

Segundo o Bank of America, fatores sazonais também podem impulsionar a recuperação do setor. Nos últimos dez anos, agosto foi o melhor mês para o desempenho do índice de ações de momentum dos EUA. Atualmente, a cesta tem como principais posições Sandisk (SNDK.US), Micron Technology (MU.US), Danaher (DHR.US), Coinbase (COIN.US) e AMD (AMD.US), entre outros ativos individuais.

Operadores do Bank of America afirmam que, tanto pela sazonalidade histórica, quanto pelos formatos de retrações anteriores das ações de momentum e pelas características risco-retorno após quedas acentuadas, o movimento atual se assemelha mais a uma realização de lucros prolongada do que a uma mudança estrutural no perfil do mercado; por isso, o setor pode estar se aproximando de um ponto de inflexão.

O relatório ressalta ainda que, do ponto de vista estatístico, a fraqueza recente pode indicar uma boa janela de entrada no curto prazo.

Outras instituições de Wall Street também emitiram opiniões semelhantes. O departamento de operações do UBS afirmou, no início desta semana, que a queda das ações de momentum pode estar perto do fim, recomendando que investidores comecem a realocar recursos nos setores de inteligência artificial e semicondutores.

No que diz respeito à estratégia, o Bank of America sugere que investidores utilizem swaps de retorno total ou opções de compra com vencimento em agosto para alocar em índices de alto momentum dos EUA ou no índice de tecnologia, mídia e comunicação de alto momentum do país.

Operadores do Bank of America ainda destacaram que, historicamente, as correções das ações de momentum no terceiro trimestre geralmente atingem o fundo por volta do final de julho, sendo que a recuperação subsequente costuma coincidir com o pico da temporada de resultados das empresas listadas.

O relatório conclui que, caso o padrão histórico se repita, a reprecificação das ações de momentum provavelmente começará a se tornar evidente gradualmente antes ou logo após o fim do mês.