Investidores de varejo sul-coreanos estão aumentando suas posições em derivativos de alta alavancagem, com o total de interesse em aberto chegando a 3,3 trilhões de won coreanos. O risco de alavancagem em ações de chips está gerando preocupações.

BlockBeats News, 22 de julho – Investidores de varejo sul-coreanos estão novamente comprando ativamente Contratos por Diferença (CFD) com alta alavancagem. Dados da Korea Financial Investment Association mostram que, até 21 de julho, o volume de posições em CFD na Coreia do Sul aumentou para aproximadamente 33 trilhões de won (cerca de US$ 22 bilhões), quase dois terços a mais do que há um ano.

Os dados mostram que SK Hynix e Samsung Electronics tornaram-se os principais alvos de apostas alavancadas dos investidores de varejo sul-coreanos. No último ano, a posição em CFD da SK Hynix disparou quase 2.500% para 2,35 trilhões de won, enquanto a posição em CFD da Samsung Electronics expandiu-se para cerca de 2,17 trilhões de won, cinco vezes maior do que antes.

CFDs permitem que os investidores paguem apenas cerca de 40% da margem para obter exposição total ao ativo subjacente, mas os investidores não detêm realmente as ações. Analistas apontam que, quando uma queda de mercado aciona chamadas adicionais de margem, as ações detidas pelos bancos para proteção contra risco podem ser vendidas simultaneamente, amplificando assim a volatilidade do mercado.

Há preocupações no mercado de que o risco dos CFDs, aliado a operações à margem, ETFs alavancados e outros produtos, possa levar a um efeito cascata de liquidações durante uma correção de mercado. O Korea Capital Market Institute declarou que, se um grande número de posições alavancadas estiver concentrado na mesma direção e os investidores não conseguirem cumprir as exigências de margem, liquidações forçadas vão agravar ainda mais a volatilidade do mercado.

Em 2023, a Coreia do Sul passou por um colapso nas posições de CFD de investidores de varejo, o que levou várias ações a caírem continuamente no limite de baixa e desencadeou uma repressão regulatória. Analistas acreditam que, à medida que investidores de varejo sul-coreanos retomam operações de alta alavancagem, riscos semelhantes voltam a chamar a atenção do mercado.