Analistas alertam: escalada do conflito entre EUA e Irã reacende temores de inflação; postura hawkish do Federal Reserve deve permanecer rígida

O aplicativo da Inteligência Financeira Zhihui informou que, segundo analistas, a escalada das tensões entre EUA e Irã elevou o preço do petróleo, reacendendo preocupações com a inflação, o que apoia a continuação do tom hawkish do Federal Reserve. Atualmente, o mercado considera setembro como a janela-chave para o próximo aumento das taxas de juros pelo Federal Reserve.

A BlackRock estima que esse conflito elevará a taxa geral de inflação global em cerca de 0,8 ponto percentual, mas seu impacto varia em diferentes regiões.

Em um relatório, a BlackRock destacou que a Europa e algumas regiões da Ásia dependem mais das importações de energia, tornando-as mais suscetíveis ao impacto da inflação global.

Analistas do Banco OCBC também concordam com essa visão, dizendo: “Dado que os dados do mercado de trabalho indicam estabilização da economia e não deterioração, um novo choque energético fará com que o Federal Reserve esteja ainda mais atento aos riscos de alta da inflação.”

O principal estrategista de investimentos da PNC Asset Management, Yung-Yu Ma, afirmou que, embora o aumento das margens de lucro das empresas de pequeno e médio porte nos EUA seja uma tendência positiva, “não está claro se essas tendências podem resistir a vários trimestres de alta nos preços do petróleo e pressão inflacionária persistente.”

Ma considera que a postura hawkish do Federal Reserve “continuará” até que “as pressões inflacionárias no mercado de energia, no mercado de petróleo e em outros setores mostrem alívio, já que essas pressões voltaram a crescer.”

Ele afirmou: “Precisamos considerar a construção de um portfólio de investimentos equilibrado para diversificar parte dos riscos.”

Oficiais do Federal Reserve intensificam tom hawkish; setembro torna-se janela-chave para aumento de juros 

No contexto de instabilidade no Oriente Médio, vários oficiais do Federal Reserve expressaram preocupações mais intensas sobre o aumento dos preços na semana passada.

Lorie Logan, presidente do Federal Reserve de Dallas e votante do FOMC em 2026, tornou-se a primeira autoridade do Fed a pedir um aumento de juros, dizendo que a inflação aparentemente não voltou de forma sustentável à meta de 2% do Fed. O presidente do Federal Reserve de Kansas City, Jeff Schmid, também declarou que, dado que os riscos de inflação podem se intensificar ainda mais nos próximos meses, a inflação é atualmente sua principal preocupação. Apesar dos dados de inflação dos EUA em junho terem sido melhores que as expectativas do mercado, Schmid alertou que é prematuro concluir que a inflação entrou em tendência de queda.

O vice-presidente do Federal Reserve, Philip Jefferson, também afirmou que, se a inflação não esfriar rapidamente, o Fed deve considerar elevar as taxas de juros, mas ao mesmo tempo disse que a política monetária atual está bem posicionada.

Vale destacar que o novo presidente do Federal Reserve, Kevin Walsh, afirmou em depoimento no Congresso na semana passada que os formuladores de políticas têm “tolerância zero” para a alta inflação e prometeu restaurar a estabilidade dos preços, mas não deixou claro se apoiaria um aumento de juros.

O Federal Reserve realizará sua próxima reunião de política monetária entre 28 e 29 de julho. Esta semana, os oficiais do Fed entram no período de silêncio habitual, o que deixará o mercado sem novos sinais de política neste período.

Embora alguns oficiais estejam preocupados com a alta inflação e sugiram que pode ser necessário aumentar as taxas, o mercado atualmente aposta amplamente que o Federal Reserve manterá as taxas estáveis na reunião de julho.

De acordo com a ferramenta CME “FedWatch”, operadores consideram atualmente em 83% a probabilidade de o Federal Reserve manter as taxas de juros inalteradas em julho, e o mercado em geral adiou a próxima janela potencial de alta para setembro ou outubro. Entre eles, a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base na reunião de setembro já supera 50%.