Instituição de Wall Street: Kimi K3 não é uma "reenactment do DeepSeek Moment", mas sim reforça a demanda por poder de mineração

BlockBeats News, 21 de julho – Após o lançamento do Kimi K3, o setor de semicondutores das ações dos EUA sofreu um declínio em estilo “DeepSeek Moment 2.0” devido a preocupações do mercado. Contudo, UBS, Nomura, Bank of America Securities e Citi acreditam que esse modelo não reduziu a demanda por poder de computação. Pelo contrário, pode intensificar ainda mais a procura por infraestrutura de IA.

O Kimi K3 possui 2,8 biliões de parâmetros, uma janela de contexto de 1 milhão de tokens e suporta inferência contínua, multimodalidade nativa e arquitetura MoE. As instituições acreditam que sua escala e longo contexto aumentarão a utilização do cache KV, impulsionando a procura por HBM, server DDR5, SSDs empresariais, infraestrutura em nuvem e interconexões de alta velocidade. A Citi refere-se a essa tendência como “Outro Paradoxo de Jensen”, onde melhorias de eficiência e preço do modelo podem levar ao surgimento de mais aplicações e ao aumento do consumo de tokens.

O UBS salienta que os modelos open-source costumam depender mais de memória e armazenamento devido à janela de contexto mais longa. Para a Citi, a implementação em larga escala do K3 pode exigir supernós compostos por 64 ou mais GPUs. Já a Nomura entende que a concorrência global por grandes modelos levará laboratórios avançados e plataformas de cloud hyperscale a continuarem a investir, beneficiando TSMC, NVIDIA, fornecedores de armazenamento, fornecedores de módulos óticos e operadores de centros de dados no setor de infraestrutura de IA.

No entanto, a Bank of America Securities advertiu que, se o ritmo de melhoria da eficiência dos modelos continuar a superar o crescimento da carga de trabalho e o uso real não se expandir de forma sincronizada, ainda poderá haver algum retrocesso no desenvolvimento da infraestrutura de IA.