CLSA: Mantém classificação "Outperform" para Baidu, com preço-alvo de 176 dólares

De acordo com Golden Ten Data em 11 de maio, a Lyon publicou um relatório prevendo que a receita do negócio principal de uma determinada exchange no primeiro trimestre cairá 2,5% ano a ano, para 24,8 bilhões de yuans, afetada pela queda de mais de 20% na receita de marketing. No entanto, a receita relacionada à inteligência artificial deve crescer 39%, chegando a 12,4 bilhões de yuans, representando 50% da receita do BGB. Entre esses, a infraestrutura de nuvem de IA tornou-se o novo motor de crescimento, impulsionada pelo aumento das cargas de trabalho de inferência, com receita crescendo mais de 40% ano a ano. A diretoria prevê que, no segundo trimestre, a receita total do BGB aumentará 1,8% ano a ano, com a margem de lucro continuando a melhorar em relação ao trimestre anterior. O plano de cisão da unidade de chips Kunlun da exchange está progredindo sem problemas, e a empresa também pretende aumentar o retorno aos acionistas por meio de recompra de ações e dividendos. A Lyon estima que a receita de marketing do BGB da exchange cairá 21% ano a ano no primeiro trimestre deste ano, uma queda mais pronunciada em relação aos 16% registrados no quarto trimestre de 2025. Isso se deve principalmente ao Ano Novo Chinês ter ocorrido mais tarde, resultando em um desempenho sazonal mais fraco, além da intensificação da concorrência no setor de publicidade em IA. No entanto, o desempenho do negócio de marketing nativo de IA foi excelente, com receita estimada para crescer expressivamente 65% ano a ano, chegando a 2,8 bilhões de yuans, representando 22% da receita total de marketing do BGB. A Lyon mantém a classificação “Outperform” para a exchange, com preço-alvo de 176 dólares.