Bomba do 13F da NVIDIA: Um novo trio poderoso de IA emerge
A empresa mais valiosa do mundo acaba de fazer um anúncio que chamou a atenção. O gigante dos semicondutores NVIDIA (NASDAQ: NVDA) divulgou seu mais recente relatório 13F à SEC, detalhando os investimentos que a empresa realizou e vendeu durante o quarto trimestre de 2025. Como a empresa líder no boom da infraestrutura de inteligência artificial (IA), os investidores acompanham de perto as operações da NVIDIA.
O relatório não apenas indica em quais ações a NVIDIA vê valor, mas também destaca seus movimentos estratégicos dentro do ecossistema de IA e semicondutores. Embora a NVIDIA tenha anunciado muitas dessas operações antes da divulgação do 13F, os investidores não tinham conhecimento de todas elas até agora. A principal conclusão do 13F é onde a NVIDIA aumentou sua exposição, onde saiu e o que escolheu não alterar.
Intel e Synopsys se tornam as principais posições da NVIDIA
Três novos nomes apareceram no último relatório 13F da NVIDIA: Intel (NASDAQ: INTC), Synopsys (NASDAQ: SNPS) e Nokia (NYSE: NOK). A empresa anunciou esses investimentos em vários comunicados de imprensa durante 2025, mas ainda vale a pena analisá-los.
Intel é agora a maior posição da NVIDIA. No final do quarto trimestre, a empresa detinha mais de 214 milhões de ações da Intel, avaliadas em aproximadamente US$ 7,9 bilhões. Isso representa cerca de 61% da carteira global de ações públicas da empresa. A NVIDIA revelou esse investimento em setembro de 2025, iniciando uma compra de US$ 5 bilhões a US$ 23,28 por ação. Desde então, as ações da Intel subiram quase 50%, beneficiando-se de um salto de 23% imediatamente após o comunicado de imprensa da NVIDIA.
Synopsys é uma das duas gigantes mundiais no setor de automação de design eletrônico. Esse software é essencial para projetar chips altamente avançados. Synopsys também detém propriedade intelectual fundamental que serve como "blocos de construção" no design de semicondutores. A NVIDIA possui mais de 4,8 milhões de ações da Synopsys avaliadas em mais de US$ 2,2 bilhões no final do quarto trimestre. Synopsys subiu mais de 5% desde que a NVIDIA anunciou sua compra de US$ 2 bilhões em dezembro de 2025 a US$ 414,79 por ação.
Alinhamento estratégico: conectando os pontos entre NVDA, INTC e SNPS
As participações da NVIDIA em Intel e Synopsys não se tratam apenas de gerar retornos; elas são, provavelmente, muito mais focadas em alinhamento estratégico. Com a Intel, a NVIDIA está trabalhando para expandir seu alcance dentro do ecossistema de unidades centrais de processamento (CPU) x86.
A Intel irá fabricar CPUs x86 que a NVIDIA pode integrar tanto em seus produtos de data center quanto em produtos de computação pessoal. No mercado de CPUs, as arquiteturas x86 competem com as arquiteturas baseadas em Arm, lideradas pela ARM (NASDAQ: ARM), uma ação que a NVIDIA vendeu durante o quarto trimestre.
Para a NVIDIA, esse movimento faz sentido, visto que a ARM controlava cerca de 20% da participação de mercado de CPUs para data centers ao final de seu ano fiscal de 2025. Isso deixa a maior parte do mercado para o x86, onde a Intel compete com a Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD).
A NVIDIA também trabalha com a Arm, cuja arquitetura está ganhando participação de mercado de forma significativa. Apesar disso, a NVIDIA está colaborando com a Intel para potencialmente fortalecer sua posição em todo o mercado de CPUs.
Notavelmente, a Intel também é um dos maiores clientes da Synopsys. A Synopsys geralmente se beneficia quando empresas de semicondutores iniciam novos programas de design, o que é o que a parceria NVIDIA-Intel parece sinalizar. Isso destaca a interessante relação entre as três empresas, potencialmente permitindo que todas se beneficiem caso o pacto NVIDIA-Intel seja bem-sucedido. Separadamente, a NVIDIA está trabalhando com a Synopsys para acelerar os processos de design da empresa.
NVIDIA vende 1 Neocloud, mantém outras 2
A NVIDIA removeu quatro nomes de seu portfólio no quarto trimestre de 2025; mudanças que não haviam sido previamente anunciadas. A empresa encerrou suas posições em Applied Digital (NASDAQ: APLD), Arm, Recursion Pharmaceuticals (NASDAQ: RXRX) e WeRide (NASDAQ: WRD). No final do terceiro trimestre, essas posições valiam entre US$ 177 milhões e US$ 17 milhões.
Para os investidores de varejo, o movimento mais interessante é a venda da Applied Digital pela empresa. Notavelmente, a ação sofreu uma queda considerável após a divulgação do relatório 13F da NVIDIA. A Applied Digital é uma empresa neocloud. Ela fornece infraestrutura em nuvem que os clientes podem alugar para atender às suas necessidades de computação. No entanto, sua infraestrutura atende especificamente a cargas de trabalho de IA. Isso contrasta com grandes empresas de nuvem como Amazon.com (NASDAQ: AMZN), que oferecem infraestrutura tradicional e centrada em IA.
O que torna esse movimento particularmente intrigante é que a NVIDIA manteve sua posição em outras duas empresas neocloud: CoreWeave (NASDAQ: CRWV) e Nebius Group (NASDAQ: NBIS). Esse contraste sinaliza que a NVIDIA pode ter mais confiança nas perspectivas da CoreWeave e Nebius, em relação à Applied Digital.
O que o relatório do quarto trimestre de 2025 indica sobre as prioridades da NVIDIA em infraestrutura de IA
A NVIDIA fez vários movimentos notáveis no quarto trimestre de 2025, consolidando sua carteira de ações públicas de seis para cinco posições. Ela está claramente aprofundando seus relacionamentos com Intel e Synopsys, ao mesmo tempo em que se afasta de nomes menores como Recursion e WeRide. A venda da Applied Digital também é reveladora, especialmente com a NVIDIA mantendo exposição a outros dois nomes neocloud, CoreWeave e Nebius. Considerando tudo, o relatório aponta para um portfólio mais focado — e um conjunto mais claro de prioridades dentro da pilha de infraestrutura de IA.
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