A economia dos EUA está em um ponto crítico enquanto investidores aguardam a reunião do FOMC do Federal Reserve em 10 de dezembro, com o mercado amplamente esperando um corte de 25 pontos-base na taxa de juros.
Dados recentes, incluindo o relatório de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) de setembro, que mostrou uma inflação de 2,8% em relação ao ano anterior — o ritmo mais rápido desde a primavera de 2024 — reforçaram as expectativas de flexibilização da política, apesar da inflação permanecer acima da meta.
De acordo com o estrategista do UBS, Jonathan Pink, parece haver um amplo consenso dentro do comitê para realizar um corte na taxa, embora revisões significativas na política sejam improváveis.
Jonathan Pink: “Um corte de 25 pontos-base tem amplo apoio, mas é improvável que o Fed mude o gráfico DOT ou as suposições medianas de política. O verdadeiro foco será a comunicação de Powell sobre os riscos e como ele enquadra as perspectivas para futuros cortes.”
Embora um corte de um quarto de ponto já esteja amplamente precificado, os investidores observarão atentamente sinais sobre a direção da política para 2026. Pink espera dois cortes de taxa no próximo ano, mas enfatizou que o próximo presidente do Fed pode moldar os debates sobre política monetária.
Ele também destacou a atividade do balanço patrimonial como um foco crescente, antecipando compras de títulos do Tesouro entre US$ 40–60 bilhões por mês para gerenciar a liquidez e estabilizar os mercados de recompra.
O analista de cripto LA𝕏MAN disse ao Coinpedia que apenas a flexibilização monetária pode não reverter tendências de baixa se a estrutura do mercado permanecer fraca.
LA𝕏MAN, Analista de Cripto: “Cortes de taxa não ajudarão muito até que a estrutura diária se torne altista. QE pode mudar a direção do mercado, mas os prazos são incertos, então estou focando nos gráficos por enquanto.”
Ed Ardenni, presidente da Denny Research, acredita que as pressões inflacionárias atuais são temporárias e que o Fed tem espaço para agir, embora os riscos permaneçam.
Ed Ardenni, Denny Research: “As tarifas aumentaram os preços temporariamente, mas a inflação deve continuar a esfriar.” “A economia não precisa de cortes, mas o mercado espera um, e essa expectativa importa.”
Ardenni também alertou que a flexibilização da política pode introduzir instabilidade nos mercados de ações, mesmo que o crescimento permaneça intacto. Ele disse que o Bitcoin é fortemente influenciado pela política do Fed e por desenvolvimentos regulatórios, em vez de ser um puro reserva de valor.
- Leia também:
- Reunião do FOMC Hoje: Por Que o Discurso de Jerome Powell Importa Mais do Que o Corte de Taxa do FED
- ,
Taxas de juros mais baixas normalmente favorecem ativos de risco como Bitcoin e Ethereum, melhorando a liquidez e reduzindo os custos de oportunidade. No entanto, espera-se que o declínio dos rendimentos do TradFi reduza os rendimentos de stablecoins e dólares on-chain ao longo do tempo.
Leon Waidmann disse ao Coinpedia que
“Taxas mais baixas empurram os investidores ainda mais para a curva de risco, o que apoia a atividade cripto. Mas os rendimentos de stablecoins vão cair à medida que as taxas do TradFi caem — isso ficará mais claro até 2026.”
Waidmann apontou catalisadores de longo prazo além dos cortes de taxa, incluindo ativos tokenizados, expansão da adoção de stablecoins e possíveis avanços regulatórios como o Clarity Act.
Apesar do otimismo, as reações do mercado após as reuniões do FOMC têm sido frequentemente voláteis. A recente afirmação de Jim Cramer de que os mercados “explodiriam” se as taxas caíssem reflete a teoria tradicional, mas as recentes quedas mostram que os traders respondem mais ao tom do Fed e à orientação imediata do que apenas aos cortes de taxa.
Com as expectativas já precificadas, a decisão do FOMC de dezembro pode, em última análise, depender menos do tamanho do corte e mais de quão convincentemente o presidente Powell traça o caminho do Fed para 2026.
