As ações dos EUA ignoram o alerta de altos rendimentos! As ações de tecnologia lideram e impulsionam o S&P 500 para perto do seu recorde histórico.

Segundo a Zhihui Caijing APP, à medida que os investidores praticamente ignoraram as preocupações relacionadas ao aumento dos rendimentos das obrigações para máximos de várias décadas, as ações tecnológicas lideraram a subida, impulsionando o índice S&P 500 para perto do seu recorde histórico. Na segunda-feira, os três principais índices bolsistas dos EUA fecharam em alta coletiva, com o S&P 500 a subir 0,66%; o Nasdaq teve uma valorização de 1,05%, atingindo um novo máximo de encerramento; o Dow Jones subiu 0,18%.

As principais tecnológicas registaram maioritariamente ganhos, com a Nvidia (NVDA.US) a avançar 2,1% e a atingir um novo máximo de fecho histórico, elevando a sua capitalização de mercado para 5,76 biliões de dólares; SpaceX (SPCX.US) subiu 7,6%, atingindo o nível mais alto desde meados de junho; Tesla (TSLA.US) valorizou-se 2,2%; Microsoft (MSFT.US) cresceu 1,48%; Meta (META.US) avançou 1,9%; Google (GOOGL.US) registou uma subida de 0,86%.

As ações do setor dos semicondutores tiveram comportamentos díspares. Western Digital (WDC.US) subiu mais de 6%, Seagate Technology (STX.US) mais de 4%, TSMC (TSM.US) e Broadcom (AVGO.US) mais de 2%; Qualcomm (QCOM.US) e Intel (INTC.US) recuaram mais de 2%, Micron Technology (MU.US) e Arm (ARM.US) caíram mais de 1%, AMD (AMD.US) e ASML (ASML.US), entre outros, seguiram a mesma tendência de queda.

Apesar de fatores como possíveis subidas das taxas de juro, custos elevados de energia e o ressurgimento das preocupações com a inflação, o aumento acentuado dos rendimentos das obrigações a nível global teve um impacto reduzido no mercado acionista. Pelo contrário, os investidores continuaram focados nos sólidos resultados empresariais, na resiliência do consumo e no crescimento dos investimentos relacionados com inteligência artificial (IA), impulsionando assim os principais índices de referência para novos máximos.

A época de divulgação dos resultados do terceiro trimestre nos EUA arranca formalmente na próxima semana, altura em que os grandes bancos americanos divulgarão os seus números. Segundo dados da LSEG, os analistas estimam, em média, que os lucros das empresas que integram o S&P 500 cresçam mais de 30% em termos homólogos no terceiro trimestre, devido sobretudo às ações ligadas à IA.

A estratega do Citi, Beata Manthey, afirmou: “Apesar do aumento dos fatores de risco, como os riscos geopolíticos e a subida das taxas de juro, o índice S&P subiu cerca de 13% desde o início do ano e encontra-se atualmente a um passo de um novo recorde histórico.” Lisa Shalett, da Morgan Stanley Wealth Management, acrescentou: “Dado que o crescimento económico está a acelerar e o entusiasmo em torno da inteligência artificial é insensível às taxas de juro, é compreensível que o mercado acionista apresente relativa tranquilidade, mesmo perante a ‘tempestade perfeita’ no mercado obrigacionista.”

Entretanto, o mercado obrigacionista continua a ser um dos principais focos de atenção. Na segunda-feira, os títulos do Tesouro dos EUA voltaram a enfrentar pressão, com os rendimentos de longo prazo a atingirem máximos de várias décadas. Os juros das obrigações do Tesouro dos EUA a 10 e 30 anos subiram pelo menos 7 pontos base, fixando-se em 5,34% e 5,7%, respetivamente, o que representa o valor mais elevado desde 2002. Já os juros das obrigações de prazo mais curto aumentaram entre 2 e 4 pontos base.

Com o crescimento económico sustentado pela forte expansão do investimento em infraestruturas de inteligência artificial, e a inflação elevada a manter a possibilidade de aumentar ainda mais as taxas pelo Federal Reserve, os investidores permanecem cautelosos quanto ao facto de os rendimentos das obrigações já terem atingido o pico. De acordo com um relatório publicado na segunda-feira sobre os serviços nos EUA, no mês passado a pressão dos custos cresceu ao ritmo mais rápido dos últimos quatro anos.

Além disso, no que respeita ao mercado bolsista, a amplitude do mercado continua a ser uma das maiores preocupações dos investidores. A proporção de ações nos EUA a negociar acima das médias móveis de 10, 50 e 200 dias é agora a mais baixa desde março. Craig Johnson, analista técnico-chefe de mercado na Piper Sandler, afirmou: “Precisamos de ver uma descida das taxas de juro e dos preços do petróleo, mas isso ainda não aconteceu e os indicadores internos do mercado estão a deteriorar-se. Isto acabará por ser um obstáculo para o mercado.”