Após rumores de aquisição da Workday (WDAY.US), a KeyBanc destacou uma lista de potenciais aquisições no setor de software: HubSpot (HUBS.US) e Five9 (FIVN.US) estão incluídas.

Segundo a aplicação da Jinse Finance, os analistas da KeyBanc consideram que, após os relatos da semana passada de que a Silver Lake está a negociar a aquisição da Workday (WDAY.US), empresas como HubSpot (HUBS.US), Five9 (FIVN.US), Asana (ASAN.US), Netskope (NTSK.US) e GitLab (GTLB.US) poderão tornar-se os próximos alvos potenciais de aquisição.

Os analistas da KeyBanc, Jackson Ader, Jason Celino, Devin Au e Eric Heath, em relatório divulgado na segunda-feira, indicaram ainda uma lista adicional de potenciais alvos de aquisição com elevado interesse por parte de sociedades de private equity, incluindo Zeta Global (ZETA.US), RingCentral (RNG.US), GitLab, Commvault Systems (CVLT.US), Varonis Systems (VRNS.US), Elastic NV (ESTC.US) e Dynatrace (DT.US).

Sabe-se que, influenciada pelas notícias acerca das negociações de aquisição, a cotação da Workday subiu 18% na quinta-feira passada. De acordo com os relatos, a Silver Lake e a Workday mantêm contactos há vários meses relativamente a uma possível transação, e a Silver Lake poderá envolver outros investidores para financiar o negócio. Após esta valorização, a capitalização bolsista da Workday atingiu 49 mil milhões de dólares. Caso o negócio se concretize, será uma das maiores fusões e aquisições da história do sector do software, sendo ainda mais rara no universo das operações de private equity.

No relatório, os analistas da KeyBanc referem: “À medida que as empresas realizam a transição para modelos de receitas baseados no consumo, o processo pode ser mais complexo, mas fora do mercado público, poderá ser mais eficiente e rápido.”

Acrescentam ainda: “Em termos de avaliação, apesar de o índice do sector do software ter subido recentemente, a capitalização de mercado destas empresas de média dimensão encontra-se ainda bem abaixo dos níveis de há um ou dois anos, pelo que o valor total das operações continua relativamente contido.”

Relativamente à evolução futura do sector do software, vários analistas consideram que esta tendência poderá ter efeitos positivos e negativos.

Celino, da KeyBanc, salientou no relatório de quinta-feira passada: “Do ponto de vista positivo, esta transação poderá estabelecer um patamar mínimo para os preços de outros potenciais alvos de aquisição que aguardam a entrada de private equity. Em contrapartida, do lado negativo, poderá transmitir o sinal de que o impacto da inteligência artificial (AI) é mais acentuado do que o previsto, ou demonstrar dificuldades acrescidas na transformação dos negócios, ou ainda sinalizar uma procura em abrandamento – ao ponto de líderes de SaaS como a Workday e fundadores como Aneel optarem, em última análise, por ‘render-se’ à vaga da AI.”