Sob a sombra das tensões geopolíticas, 94% dos fundos norte-americanos fazem hedge cambial, atingindo o maior nível em quatro anos

De acordo com o aplicativo Jinse Finance, uma pesquisa realizada pela MillTech, uma empresa de soluções de gestão de câmbio e caixa, revelou que, em meio ao aumento da incerteza geopolítica, a proporção de gestores de fundos nos Estados Unidos e Canadá que optam por realizar hedge cambial subiu para 94%, atingindo o nível mais alto dos últimos quatro anos.

A pesquisa indica que 94% das instituições entrevistadas atualmente estão protegendo o risco cambial, um aumento significativo em relação aos 85% de 2025, estabelecendo o nível mais alto dos últimos quatro anos.

É digno de nota que fundos pequenos têm maior propensão a fazer hedge cambial do que fundos grandes, com proporções de 98% e 88%, respectivamente. Isto pode indicar que, devido ao menor volume de ativos, quaisquer perdas resultantes de exposições cambiais não protegidas impactam mais fortemente os fundos pequenos, especialmente em ambientes de maior volatilidade de mercado.

Além de aumentar a proporção de hedge, as empresas de fundos norte-americanas também estão ajustando os métodos de proteção cambial. 63% dos participantes da pesquisa indicaram que o prolongamento do prazo de hedge é a estratégia preferida para lidar com a volatilidade do dólar impulsionada por fatores políticos.

A pesquisa mostra que mais de um terço dos entrevistados planeja aumentar a taxa de hedge, enquanto quase um quarto pretende reduzi-la.

No primeiro trimestre deste ano, devido a tensões geopolíticas, alguns fundos sofreram perdas devido a exposições cambiais não protegidas. A perda média foi de 730.665 dólares, sendo que a maioria das perdas ficou entre 100.000 dólares e 499.999 dólares; mais de 12% das instituições relataram perdas entre 1 milhão e 4,9 milhões de dólares.

O relatório de pesquisa destaca: “Isso nos lembra que, mesmo que o fundo como um todo se beneficie das variações cambiais, exposições individuais não protegidas ainda podem ter um custo elevado.”

A MillTech realizou esta pesquisa com 250 empresas de gestão de ativos de médio porte nos Estados Unidos e Canadá em junho deste ano.