Resumo semanal de TradFi: 27 a 31 de julho

🚨 A Fed austera dá o alerta! 3 votos contra e retornos em alta criam excelentes oportunidades long/short em contratos por diferença

I. Resumo semanal do mercado

Esta semana, a atenção do mercado macroeconómico mundial esteve totalmente centrada na tão aguardada reunião de política monetária da Reserva Federal (Fed). Conforme esperado, o FOMC anunciou que manteria a taxa de juro de referência no intervalo de 3.5% a 3.75%. No entanto, sob esta aparente tranquilidade, soava um "alerta austero". A votação interna revelou 3 votos contra, algo que não acontecia desde 2016, evidenciando uma divisão cada vez mais profunda entre os decisores políticos quanto aos riscos de inflação. O presidente da Fed, Kevin Warsh, não só reiterou o compromisso absoluto com a meta de inflação de 2%, como também anunciou o abandono das "indicações prospetivas", exigindo que o mercado voltasse a adotar uma abordagem dependente dos dados.

Em conjunto com os conflitos geopolíticos no Médio Oriente, uma nova vaga de tarifas aduaneiras e o aumento da procura impulsionado pelo boom da IA, estes fatores reacenderam os receios de uma inflação persistente e resistente. Após a reunião, as expectativas do mercado quanto a uma Fed austera aumentaram rapidamente, provocando uma subida acentuada dos retornos dos títulos do Tesouro dos EUA e uma forte queda das ações norte-americanas. Perante o risco de um possível aumento das taxas em setembro, a volatilidade cruzada entre ativos deverá aumentar significativamente, criando excelentes oportunidades bidirecionais de swing trading para os traders de contratos por diferença.

II. Principais temas do mercado

1. Pela primeira vez desde 2016! 3 votos contra revelam divisão e aumentam as probabilidades de uma subida das taxas em setembro

A decisão de manter as taxas inalteradas foi aprovada por 9 votos contra 3, com Lorie Logan, Beth Hammack e Neel Kashkari a defenderem um aumento de 25 pontos base (1/4 de ponto). Este processo de decisão, descrito por Warsh como um "grande debate familiar", transmite um forte sinal de subida das taxas em setembro. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de um aumento de 25 pontos base em setembro disparou para 72%.

Lista de observação: títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos (US10Y), títulos do Tesouro dos EUA a 30 anos

2. Abandono das "indicações prospetivas" e compromisso inabalável com uma inflação de 2%

Warsh adotou uma posição firme na conferência de imprensa, afirmando que a Fed não tem uma meta de inflação "flexível": o único objetivo é 2%. Declarou sem rodeios que a Fed deixará de "prever os futuros rumos da política monetária". Os participantes no mercado terão de aprender a "ver a bola, não o convidado" e ajustar os preços com base em dados económicos reais. Isto significa que cada nova divulgação dos NFP (dados do emprego não agrícola) e do IPC desencadeará uma turbulência mais intensa no mercado.

Lista de observação: índice do dólar dos EUA (DXY), S&P 500 (US500)

3. Persistência dos riscos de inflação: a geopolítica cruza-se com o boom da IA

O comunicado após a reunião salientou que a economia dos EUA está a crescer a um "ritmo sólido". No entanto, a escalada dos conflitos no Médio Oriente e das hostilidades iranianas, que está a fazer subir os preços do petróleo, juntamente com novas tarifas aduaneiras e o aumento da procura impulsionado pela IA, transformou a "inflação resistente" na maior dor de cabeça da Fed.

Lista de observação: petróleo bruto Brent (UKOUSD), Nasdaq 100 (NAS100)

4. Persistência dos riscos de inflação: a geopolítica cruza-se com o boom da IA

O comunicado após a reunião salientou que a economia dos EUA está a crescer a um "ritmo sólido". No entanto, a escalada dos conflitos no Médio Oriente e das hostilidades iranianas, que está a fazer subir os preços do petróleo, juntamente com novas tarifas aduaneiras e o aumento da procura impulsionado pela IA, transformou a "inflação resistente" na maior dor de cabeça da Fed.

Lista de observação: petróleo bruto Brent (UKOUSD), Nasdaq 100 (NAS100)

III. Análise dos principais ativos

CFD sobre índices (US500/ NAS100)

Perante o ressurgimento das forças austeras no seio da Fed, as ações norte-americanas sofreram o maior impacto da liquidação, com o Dow Jones Industrial Average a cair temporariamente mais de 700 pontos. Se as expectativas de uma subida das taxas continuarem a intensificar-se, as ações tecnológicas com avaliações elevadas e o mercado em geral enfrentarão uma forte pressão sobre as avaliações. Os traders deverão acompanhar atentamente possíveis ruturas dos principais níveis de suporte e procurar oportunidades para abrir short.

Mercado forex (DXY / EURUSD)

Impulsionado pelos fortes sinais austeros da Fed e pela subida acentuada dos retornos dos títulos do Tesouro, o índice do dólar dos EUA poderá ganhar um forte impulso. A vantagem do diferencial de retornos do USD face às moedas não norte-americanas voltou a manifestar-se, colocando moedas importantes, como o euro e o iene japonês, sob uma enorme pressão de depreciação a curto prazo.

Mercado de commodities (UKOUSD / XAUUSD)

O petróleo bruto mantém um forte nível de suporte devido à inflação resistente e à deterioração da situação geopolítica no Médio Oriente. Entretanto, o ouro encontra-se numa disputa entre a "procura por ativos de refúgio" e a "pressão das taxas de juro elevadas". O consequente aumento da volatilidade cria um ambiente ideal para os traders de contratos por diferença realizarem swing trading dentro de um intervalo.

IV. Foco da próxima semana

Teste dos dados de inflação e emprego: Com a Fed a abandonar as indicações prospetivas, os próximos dados do PCE subjacente e do emprego tornar-se-ão a única bússola para determinar se haverá uma subida das taxas em setembro. A sensibilidade do mercado a estes dados atingirá níveis sem precedentes.

Posicionamento para o simpósio de Jackson Hole em agosto: Warsh deu a entender que o próximo Simpósio Mundial de Bancos Centrais de Jackson Hole será o próximo ponto de observação crucial. Os investidores deverão acompanhar proativamente os discursos dos principais responsáveis antes do evento, a fim de detetar quaisquer indícios subtis de uma mudança na política monetária.

V. Conclusão

A lógica do mercado desta semana pode resumir-se da seguinte forma: "A Fed austera acaba com as esperanças de cortes das taxas; a inflação resistente desencadeia uma reavaliação dos ativos." Enquanto o banco central se mantém determinado a combater a inflação até ao fim, a subida acentuada dos retornos dos títulos do Tesouro dos EUA de longo prazo pressionará inevitavelmente as avaliações das ações, alterando o paradigma do mercado de um "aumento impulsionado por cortes das taxas" para uma "contração defensiva".

Para os investidores tradicionais de spot, as correções num ambiente de taxas de juro elevadas são preocupantes. Contudo, para os traders de contratos por diferença, a volatilidade é o principal catalisador dos lucros! Em termos estratégicos, recomendamos que acompanhe a tendência, procurando oportunidades para abrir short quando os índices encontrarem resistência em máximos locais, e que tire partido da disputa entre posições long e short no petróleo e no ouro para fazer swing trading. Ao aproveitar a flexibilidade do trading bidirecional na plataforma e definir stop-loss rigorosos, poderá obter lucros significativos com as inversões de tendência durante a tempestade provocada pela Fed!

💡 Quer tirar partido dos movimentos do mercado desencadeados pela decisão da Fed?

👉 Registe-se hoje na Bitget e comece a sua jornada de trading de contratos por diferença! Na Bitget, disponibilizamos uma grande variedade de pares de trading de contratos por diferença sobre índices, commodities e forex, com baixa latência e elevada liquidez. Damos-lhe as ferramentas necessárias para se manter ágil num mercado bidirecional, superar a volatilidade e aproveitar todas as oportunidades de lucro!