Trump reitera reivindicação de controlo do Estreito de Ormuz, enquanto petróleo sobe quase 6% na semana: aumentam os riscos de volatilidade para o dólar americano e o petróleo bruto

A aversão ao risco no mercado continua a aumentar. Segundo as notícias, o Presidente dos Estados Unidos da América, Donald Trump, fez recentemente outra afirmação intransigente sobre o Estreito de Ormuz, declarando que, depois de os Estados Unidos da América terem "derrotado completamente o Irão", o Estreito de Ormuz será declarado "território dos EUA". Embora estas declarações tenham gerado uma controvérsia significativa – e o Irão tenha respondido que o estreito continua sob o seu controlo –, as preocupações com perturbações geopolíticas no transporte de energia já se refletiram rapidamente nos preços do petróleo bruto.

Na sexta-feira passada (dia 14), os preços internacionais do petróleo subiram. Os contratos de futuros de petróleo bruto Brent avançaram 1.67%, liquidando nos 88.52 $ por barril, enquanto os contratos de futuros de petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) valorizaram 1.42%, fechando nos 82.40 $ por barril. Ao longo da semana, o petróleo bruto Brent subiu cerca de 6%, enquanto o WTI avançou 5.4%.

Aumentam os riscos no Estreito de Ormuz, enquanto ataques a petroleiros agravam preocupações com a oferta

O Estreito de Ormuz é uma das rotas marítimas de energia mais importantes do mundo, representando cerca de 1/5 do transporte da oferta mundial de energia. Qualquer perturbação do tráfego marítimo através do estreito poderá afetar não só a oferta de petróleo bruto, mas também os preços dos combustíveis refinados, os custos dos seguros marítimos e as despesas logísticas em geral.

As notícias do mercado indicam que 2 navios operados pela Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) foram atacados enquanto atravessavam o Estreito de Ormuz, intensificando ainda mais as preocupações com possíveis perturbações da oferta. Ao mesmo tempo, as negociações entre os Estados Unidos da América e o Irão ainda não revelaram progressos significativos, enquanto Washington indicou que poderá manter indefinidamente o bloqueio marítimo ao Irão. Estes desenvolvimentos têm mantido os prémios de risco geopolítico incorporados nos preços do petróleo.

Acontecimentos de última hora, como os ataques a petroleiros, têm sido um dos principais fatores por detrás dos recentes ganhos do preço do petróleo. Além da situação no Médio Oriente, os ataques de drones às instalações de exportação no porto russo de Novorossiysk, no Mar Negro, também aumentaram a incerteza quanto às perspetivas da oferta de petróleo bruto.

Os preços elevados do petróleo não são apenas uma questão energética: também podem afetar o dólar americano

Para os traders do dólar americano, as oscilações acentuadas dos preços do petróleo não são meros acontecimentos do mercado energético. Podem também influenciar indiretamente o índice do dólar americano e os principais pares de moedas através das expectativas de inflação, das perspetivas para a política monetária e do sentimento de aversão ao risco.

Se os preços do petróleo continuarem a subir, os mercados poderão concentrar-se nas 3 áreas seguintes:

1. Renovação da pressão inflacionista

A subida dos preços do petróleo bruto e dos combustíveis poderá aumentar as expectativas gerais de inflação. Se a inflação nos Estados Unidos da América abrandar mais lentamente do que o previsto, a Reserva Federal poderá adotar uma postura mais cautelosa quanto aos cortes das taxas de juro, o que, em teoria, poderá apoiar o dólar americano.

2. Fluxos de refúgio para o dólar americano

Quando as tensões geopolíticas aumentam, o dólar atrai frequentemente alguma procura enquanto ativo de refúgio. No entanto, se os mercados considerarem que uma crise energética poderá prejudicar as despesas dos consumidores e os resultados das empresas nos Estados Unidos da América, os ganhos do dólar poderão ser limitados pela queda dos ativos de risco e pelas preocupações com o crescimento económico.

3. Subida dos preços do petróleo impulsiona a volatilidade das moedas ligadas a commodities

As moedas estreitamente ligadas às exportações de energia, como o dólar canadiano e a coroa norueguesa, poderão receber apoio da subida dos preços do petróleo. Como resultado, os traders poderão querer acompanhar atentamente pares como USD/CAD e USD/NOK.

Aumento das reservas e menor crescimento da procura poderão limitar ganhos unidirecionais do petróleo

Embora os riscos geopolíticos tenham impulsionado os preços do petróleo, o contexto fundamental não é totalmente otimista. A OPEP prevê um abrandamento do crescimento da procura de petróleo, enquanto as reservas de petróleo bruto dos Estados Unidos da América registaram o maior aumento semanal em mais de 3 anos e meio. Isto sugere que as condições efetivas da oferta e da procura poderão ser menos restritivas do que os mercados previam anteriormente.

Relatórios recentes da Agência Internacional de Energia (AIE) e da Administração de Informação sobre Energia dos Estados Unidos da América (EIA) indicam que a situação das reservas parece ser melhor do que o mercado receava, o que poderá exercer pressão sobre os preços do petróleo. Por outras palavras, o mercado petrolífero poderá continuar dividido entre os "riscos geopolíticos para a oferta" e os "fundamentos das reservas e da procura", podendo amplificar significativamente a volatilidade a curto prazo.

Que mercados devem ver os traders de CFD?

Num contexto noticioso em rápida evolução, os traders poderão querer acompanhar:

• CFD sobre petróleo bruto WTI e petróleo bruto Brent: acompanhe a atividade marítima no Estreito de Ormuz, os incidentes de segurança envolvendo petroleiros e a evolução das negociações entre os Estados Unidos da América e o Irão.

• CFD sobre o índice do dólar americano e os principais pares de moedas: em particular, EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD e USD/CAD, sendo este último relativamente muito correlacionado com os preços do petróleo.

• CFD sobre ouro: se o sentimento de procura por ativos de refúgio se intensificar, tanto o ouro como o dólar americano poderão atrair a atenção dos investidores. No entanto, as oscilações efetivas dos preços continuarão a depender dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos Estados Unidos da América e das expectativas relativas à política da Reserva Federal.

Os desenvolvimentos geopolíticos podem frequentemente desencadear gaps no mercado, subidas ou quedas acentuadas e uma redução da liquidez. Os CFD envolvem alavancagem, que pode amplificar tanto os potenciais lucros como as potenciais perdas. Antes de fazer trading, considere definir níveis de stop loss, gerir a dimensão das posições e evitar perseguir excessivamente os preços durante acontecimentos importantes de última hora.

Pretende acompanhar em tempo real as oscilações do petróleo bruto, do dólar americano e do ouro? Faça trading de CFD na Bitget para explorar de forma flexível oportunidades em diversos mercados. No entanto, certifique-se de que compreende os riscos associados e faça trading de forma prudente, de acordo com a sua tolerância ao risco.