Dziennik UEX Bitget｜Chłodniejsze dane z rynku pracy USA pobudzają odbicie na giełdzie; OPEC+ utrzymuje cele produkcyjne; Tesla rośnie o 4,65% (5 października 2026)

Jeszcze nie zostało wszystko ujawnione, nie można zinterpretować tych 100 milionów baryłek jako całkowicie nowej podaży ponad wcześniejsze zobowiązania.

Wpływ na rynek: Uwolnienie rezerw pomaga złagodzić krótkoterminowe niedobory paliw, ale nie zastępuje trwałego odbudowania produkcji i transportu. Kluczowe będzie tempo rzeczywistej dostawy oraz czy ceny diesla i ropy naftowej będą nadal spadać, a nie tylko rozmiar ogłoszonej polityki.

2. Przegląd sytuacji rynkowej

Wyniki towarów i rynku walutowego

• Spot złoto: około 4 140,06 USD/uncję, notowanie podczas sesji amerykańskiej 2 października.

• Kontrakt terminowy COMEX Gold na grudzień: cena rozliczeniowa 4 162,30 USD/uncję.

• Kontrakt terminowy COMEX Silver na grudzień: cena rozliczeniowa 60,42 USD/uncję.

• WTI ropa naftowa kontrakt terminowy na listopad: cena rozliczeniowa 91,11 USD/baryłka, spadek o 1,90%.

• Brent ropa naftowa kontrakt terminowy na grudzień: cena rozliczeniowa 102,25 USD/baryłka, spadek o 0,06%.

• Indeks dolara (DXY): około 101,88, notowanie podczas sesji amerykańskiej 2 października.

Analiza czynników: Oczekiwanie na uwolnienie rezerw tłumi ceny ropy, ale Brent utrzymuje się powyżej 100 USD, co wskazuje, że ryzyka podaży nie zniknęły. Złoto po publikacji danych z rynku pracy odbiło, a następnie spadło, pokazując, że pojedyncze dane gospodarcze nie wystarczają, aby zniwelować presję wysokich stóp procentowych na metale szlachetne. W azjatyckiej sesji należy obserwować, czy decyzja OPEC+ z weekendu spowoduje nowe reakcje cenowe.

Wyniki kryptowalut

• BTC: około 85 969,89 USDT, wzrost o 1,48% w ciągu 24 godzin.

• ETH: około 2 705,92 USDT, wzrost o 0,77% w ciągu 24 godzin.

• Całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut: około 2,90 biliona USD.

• Całkowity wolumen transakcji w ciągu 24h: około 45,06 miliarda USD, według raportu CoinGecko spadek o około 4,52%.

Obserwacja dużych inwestorów i pozycji: Jak wynika z ujawnienia z 28 września, Strategy w okresie 21–27 września kupił 1 665 BTC, ze średnią ceną 85 681 USD, posiada obecnie 847 666 BTC; Bitmine w poprzednim tygodniu zwiększył swoją pozycję o 17 362 ETH i posiada 6 001 302 ETH (stan na 27 września). Są to tygodniowe dane ujawnione wcześniej, nie dotyczą nowych zakupów z 5 października ani anonimowych transakcji „wielorybów” on-chain.

Analiza wolumenu i ceny: BTC i ETH rosną, BTC silniejsze, ale wolumen nie wzrósł synchronicznie, co nie potwierdza szerokiego wzrostu przy zwiększonym obrocie. Obecna cena BTC jest zbliżona do średniej ceny zakupu z ostatniego tygodnia przez Strategy, lecz koszt jednej firmy nie można traktować jako poziomu wsparcia rynku. Dalsze obserwacje powinny uwzględnić trwałość wolumenu, przepływy kapitału do ETF i nowe ujawnienia pozycji, aby ocenić, czy popyt się rozszerza.

Wyniki głównych indeksów giełdy USA

• Indeks przemysłowy Dow Jones: 51 176,96 punktów, wzrost o 0,49%.

• S&P 500: 7 722,72 punktów, wzrost o 0,73%.

• NASDAQ Composite Index: 27 190,86 punktów, wzrost o 1,19%.

Interpretacja rynku: W piątek technologiczne spółki przewodziły wzrostowi, ale pojedyncze odbicie nie oznacza, że rynek wyszedł z korekty. Amerykańskie giełdy będą musiały zweryfikować, czy poprawa oczekiwań dotyczących stóp procentowych będzie trwałym wsparciem wraz ze zrealizowanymi zyskami spółek.

Wyniki Siedmiu Wielkich Technologicznych

• Nvidia (NVDA): 233,95 USD, wzrost o 1,34%.

• Apple (AAPL): 333,69 USD, wzrost o 1,02%.

• Microsoft (MSFT): 517,53 USD, wzrost o 0,92%.

• Alphabet (GOOGL): 343,50 USD, wzrost o 1,56%.

• Amazon (AMZN): 251,52 USD, wzrost o 1,33%.

• Meta (META): 728,08 USD, wzrost o 0,30%.

• Tesla (TSLA): 370,59 USD, wzrost o 4,65%.

Podsumowanie wyników i analiza czynników: Siedmiu gigantów technologicznych notowało wzrosty, Tesla osiągnęła najwyższy wzrost. Jej dane dotyczące dostaw są katalizatorem na poziomie firmy, podczas gdy wzrosty innych gigantów są związane z poprawą apetytu na ryzyko na rynku. W przyszłości należy rozróżnić odbicie wycen motywowane makroekonomicznie i poprawę fundamentów wynikającą z zamówień, przychodów i zysków.

Obserwacja sektora – nietypowe ruchy

Pojazdy elektryczne: Dane o dostawach pobudzają Teslę. Firma dostarczyła w trzecim kwartale 486 532 pojazdy, wdrożyła 13,7 GWh produktów magazynowania energii, kurs akcji wzrósł o 4,65%. Skala dostaw i magazynowania potwierdza popyt, ale zysk zależy od cen sprzedaży, kosztów i struktury biznesowej.

Dyski twarde do centrów danych: Raporty o rozbudowie wpływają na oczekiwania dotyczące podaży. Western Digital oraz Seagate spadły w piątek o około 10%. Nikkei donosi, że Toshiba planuje w roku fiskalnym 2027 zwiększyć moce produkcyjne dysków HDD do centrów danych AI. Dotyczy to HDD, nie należy mylić z DRAM, HBM czy NAND flash; plan rozbudowy nie oznacza od razu nowej podaży.

3. Dogłębna analiza wybranych spółek amerykańskich DEEP

1. Tesla (TSLA) – wzrost dostaw, ważniejsze zyski niż same wolumeny

Opis wydarzenia: Tesla w trzecim kwartale wyprodukowała 464 391 pojazdów, dostarczyła 486 532, wdrożyła 13,7 GWh magazynów energii. Spółka planuje ogłosić wyniki finansowe za trzeci kwartał po sesji 21 października.

Interpretacja rynku: Wzrost dostaw wspiera przychody, ale nie oznacza automatycznie poprawy marży brutto i przepływów gotówkowych. O zysku decydują ceny pojazdów, poziom promocji, koszty produkcji i kontrybucja magazynów energii.

Obserwacja na przyszłość: Kluczowe będą marże brutto w biznesie samochodowym, wolne przepływy gotówkowe i zysk z segmentu magazynowania energii. Wzrost akcji w piątek podnosi oczekiwania wobec raportu, ale sama liczba dostaw jest mniej ważna niż to, czy wyniki spełnią oczekiwania.

2. Nike (NKE) – poprawa marży brutto, presja na przychody utrzymana

Opis wydarzenia: Nike spadł w piątek o 3,64%, zamknął się na poziomie 33,87 USD. W pierwszym kwartale roku fiskalnego 2027 przychody wyniosły 11,2 mld USD, spadek o 4% r/r; marża brutto 42,8%, wzrost o 60 pkt bazowych r/r, zysk na akcję 0,48 USD. Firma przewiduje spadek przychodów o wysokie jednocyfrowe wartości w roku.

Interpretacja rynku: Zarządzanie kosztami poprawiło marżę, ale presja po stronie popytu utrzymana. Wzrost w Ameryce Północnej nie kompensuje w pełni słabości w innych regionach, odbudowa sprzedaży i produktu jest ważniejsza niż samo cięcie kosztów.

Obserwacja na przyszłość: Należy zwrócić uwagę na sprzedaż w Chinach, wyniki kanałów własnych, poziom zapasów i prognozy rocznych przychodów. Jeżeli przychód dalej spada, oszczędności mogą chronić zysk, ale nie wystarczą do logicznego wzrostu.

3. PTC (PTC) – potencjalna akwizycja jako katalizator, transakcja niepotwierdzona

Opis wydarzenia: Reuters 4 października, cytując Financial Times, donosi, że Schneider Electric jest bliski zakupu PTC za około 20 mld USD. Jednocześnie rozmowy trwają i nie ma pewności zakończenia transakcji; Reuters nie potwierdził niezależnie.

Interpretacja rynku: Jeśli transakcja zostanie potwierdzona, rynek może ponownie wycenić premię za przejęcie PTC i wartość oprogramowania przemysłowego, ale obecnie to tylko niepotwierdzona informacja o akwizycji. 20 mld USD nie można traktować jako pewną cenę za akcję; trzeba doprecyzować metody wyceny i strukturę transakcji.

Obserwacja na przyszłość: Ważne będą oficjalne ogłoszenia, wycena, finansowanie i warunki regulacyjne. Do chwili obecnej regularna sesja giełdowa w USA nie zaczęła się w poniedziałek, więc nie ma wyników zamknięcia rynku, które można przypisać tej wiadomości.

4. Wydarzenia rynkowe i projektowe

1. SEC zatwierdziła zmiany zasad notowania produktów z potrójną dźwignią. 2 października SEC zatwierdziła propozycję Cboe BZX obejmującą BTC, ETH, złoto, srebro i produkty energetyczne. Celem jest trzykrotne dzienne odwzorowanie, nie gwarantuje stabilnych zysków na poziomie trzykrotnej zmiany w długim terminie ani rozpoczęcia handlu wszystkimi produktami.

2. Platforma płatności stablecoin Fiserv weszła w fazę operacyjną. 1 października spółka ogłosiła, iż platforma aktywów cyfrowych została udostępniona instytucjom finansowym. Pierwsza aplikacja Roughrider Coin wyemitowana przez VersaBank, obsługuje transakcje na Solana, obsługując płatności międzybankowe w Dakocie Północnej.

3. Przepływy kapitału do BTC ETF w skali tygodniowej są niepełne. Według tabeli Farside, od 28 września do 2 października zgłoszone przepływy netto wyniosły około 82,9 mln USD, ale w pozycji 2 października IBIT brak danych, więc są to tymczasowe wyniki, a nie kompletne, ostateczne dane tygodniowe.

4. Bitmine posiada znaczący udział ETH w stakingu. Według ogłoszenia z 28 września, na 27 września firma stakowała 5 067 309 ETH, stanowiąc około 84% jej pozycji w ETH. Staking pozwala uzyskać zyski, ale nie jest równoznaczny z zakupem spot o tej samej wielkości.

5. Strategy prowadzi jednocześnie zarządzanie kapitałem. Poza wcześniejszym ujawnieniem zwiększenia pozycji BTC, w dniach 21–27 września spółka odkupiła priorytowe akcje STRC za około 151,7 mln USD. Przy ocenie zdolności zakupowej spółek skarbcowych należy zwracać uwagę także na finansowanie, dywidendy oraz zarządzanie gotówką, a nie tylko wielkość posiadanych kryptowalut.

5. Kalendarz wydarzeń rynkowych – dziś

Poniższe czasy podano według czasu Pekinu (UTC+8); stopień uwagi oceniony przez redakcję.

Oficjalny kalendarz ISM potwierdza publikację raportu usługowego 5 października.

Przegląd nadchodzących kluczowych wydarzeń

PMI usług ISM: Kluczowe będą podindeksy zatrudnienie, nowe zamówienia i ceny. Jeśli spadek zatrudnienia towarzyszy spadkowi presji cenowej, poprawa oczekiwań polityki jest bardziej prawdopodobna; jeśli popyt słabnie, a ceny są stabilne, rynek musi ponownie ocenić konflikt między wzrostem a inflacją.

Protokół z posiedzenia Fed: Planowana publikacja protokołu z wrześniowego posiedzenia 8 października o 2:00 czasu Pekinu. Kluczowe będą dyskusje na temat dalszego zaostrzenia polityki, zmian na rynku pracy i inflacji energetycznej. Nie należy bezpośrednio traktować wrześniowych komentarzy jako najnowszych ocen październikowych.

Wyniki Tesli: Publikacja po sesji w USA 21 października, odpowiada porankowi 22 października czasu Pekinu. Rynek przejdzie od analizy liczby dostaw do analizy zysków i przepływów gotówkowych.

Spotkanie OPEC+ w przyszłości: Planowane na 1 listopada. Do tego czasu kluczowe będą rzeczywiste przywrócenie eksportu i tempo uwalniania rezerw dla rynku energetycznego.

Poglądy instytucji

Robert Bernstone, kierownik ds. tradingu SummitTX Capital, powiedział Reutersowi w piątek, że spowolnienie zatrudnienia pomoże złagodzić krótkoterminowe obawy o podwyżki stóp, ale ryzyka gospodarcze i inflacyjne pozostają, więc rynek powinien zachować ostrożny optymizm. Jego komentarz podkreśla: poprawa oczekiwań polityki może wywołać odbicie, lecz dla trwałego wzrostu potrzebne są także zyski i przepływy gotówkowe.

Zastrzeżenie: niniejszy tekst służy wyłącznie jako informacja rynkowa i nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej. Dane o kursach i przepływach kapitału mogą się zmieniać – prosimy kierować się aktualnymi danymi z czasu handlu.