Dochód z amerykańskich obligacji skarbowych nadal wywiera presję na cenę złota, kraje azjatyckie rozpoczynają niezależną falę zasobów złota
Waluty.pl 5 października—— Pod wpływem silnego dolara i wysokiej rentowności amerykańskich obligacji, cena złota gwałtownie spadła z wysokiego poziomu niemal 4700 USD odnotowanego 25 sierpnia, a w zeszłym tygodniu ponownie zaliczyła spadek, choć powyżej granicy 4000 USD wciąż występuje kupno, wspierające cenę. Słabe dane z amerykańskiego rynku pracy nie zdołały podnieść ceny złota. Jednocześnie wiele krajów Azji promuje lokalizację zasobów złota, a azjatyckie potęgi, Singapur, Hongkong i inne ośrodki doskonalą rezerwy złota oraz powiązaną infrastrukturę. Technicznie, jeśli cena złota utrzyma 4000 USD, możliwa jest stabilizacja i odbicie; ewentualne przebicie tej granicy zwiększy ryzyko dalszych spadków.
Silny dolar i wysokie stopy procentowe w USA wywierają presję na rynek złota, ale obecnie stale pojawiają się zlecenia kupna, co oznacza, że niedźwiedzie nie zdominowały jeszcze rynku. Spadkowa tendencja od ostatniego szczytu złota wyraźnie zwolniła, obecnie napotykając opór na poziomie 4100 USD.
W zeszłym tygodniu spotowe złoto straciło łącznie 3.40%, zamykając się w piątek na poziomie 4140.31 USD za uncję, z dzienną zniżką 0.88%, a cały wrzesień przyniósł spadek o 6.55%.
Silny dolar i rentowność amerykańskich obligacji głównymi przeszkodami
Złoto to aktywo bez odsetek, a silny dolar i wysokie rentowności amerykańskich obligacji pozostają dwoma kluczowymi czynnikami ograniczającymi jego cenę. W zeszłym tygodniu indeks dolara wzrósł o około 1%, a rentowność 10-letnich obligacji USA chwilowo przekroczyła 5.25%. Mimo że w piątek dolar i rentowności lekko spadły, złoto nie odnotowało wyraźnego wzrostu, nawet w obliczu słabszych danych o zatrudnieniu, co świadczy o ogólnie ostrożnym nastawieniu inwestorów.
Cena złota 25 sierpnia osiągnęła niemal 4700 USD, po czym odnotowała gwałtowny zwrot i spadła do poziomów 4100 USD. Niedźwiedzie mają trudności z kontynuacją spadków poniżej 4000 USD, cena wielokrotnie uzyskuje wsparcie kupujących, co oznacza, że podczas obecnej korekty byki nie opuściły jeszcze rynku. Jeśli złoto skutecznie przebije 4000 USD, otworzy się przestrzeń do głębszych spadków; jeśli cena będzie konsolidowana powyżej wsparcia, możliwe jest zebranie sił i ponowna próba odbicia.
Ostatnie dane z rynku pracy w USA pokazują, że we wrześniu przybyło zaledwie 29 tys. miejsc pracy, a roczny wzrost płac wyhamował do 3.0%. Słabe dane o zatrudnieniu teoretycznie powinny zmniejszyć presję na podwyżki stóp przez Fed, zwiększając atrakcyjność złota względem aktywów przynoszących odsetki, ale ceny złota spadły, co podkreśla siłę presji ze strony dolara i rynku obligacji. Aby złoto mogło wyraźnie odbijać, konieczny jest jednoczesny spadek dolara oraz realnych rentowności.
Azja promuje lokalizację zasobów złota
Na tle historycznie wysokich cen złota, wiele krajów Azji zaczyna eksplorować wartość lokalnej produkcji oraz rozwijać niezależność zasobów. Indonezja planuje nałożyć podatek eksportowy na złoto surowe i półprodukty, a stawki ustalać będzie według międzynarodowych cen złota, pomiędzy 7.5% a 15%, by zachęcić do rafinacji złota w kraju.
Korea Południowa wznowiła program zakupu fizycznego złota, wspólnie z krajowymi rafineriami pozyskując złoto, które pierwotnie miało być eksportowane, by zwiększyć krajowe rezerwy i zmniejszyć zależność od rynku międzynarodowego.
Azjatyckie potęgi nieustannie zwiększają oficjalne rezerwy złota, traktując je jako zasób strategiczny i udoskonalając kontrolę nad krajowym łańcuchem dostaw złota.
Singapur i Hongkong rozbudowują regionalną infrastrukturę złota; Singapur tworzy system magazynowania złota banku centralnego, a Hongkong uruchomił pilotażowy projekt rozliczeń złota lokalnego. Takie działania długofalowo sprzyjają fizycznemu zapotrzebowaniu na złoto oraz zwiększają niezależność w zakresie podaży złota w regionie.
Perspektywy techniczne dla rynku złota
Po silnym wzroście w sierpniu, złoto zatrzymało się w okolicach 4700 USD, a następnie odnotowało spadek — sygnał, który wymaga ostrożności. Dopóki złoto utrzymuje się powyżej 4000 USD, struktura długoterminowego wzrostu pozostaje zachowana, a rynek poniżej 4300 USD tworzy nową strefę wsparcia.
Na rynku złota wciąż trwa zacięta walka pomiędzy bykami a niedźwiedziami — z jednej strony stabilny popyt ze strony azjatyckich potęg oraz napływ kapitału poszukującego bezpieczeństwa, z drugiej strony wysokie ceny ropy naftowej, silny dolar i ryzyko kolejnego zaostrzenia polityki przez Fed, utrzymujące presję. Przed złagodzeniem presji ze strony polityki pieniężnej, ponowny atak na 4700 USD będzie bardzo trudny.
Podsumowanie
Podsumowując, dopóki dolar i rentowności obligacji USA pozostają wysokie, złoto pozostaje narażone na ryzyko spadku, jednak nie można zignorować siły kupujących powyżej granicy 4000 USD. Jeśli cena utrzyma tę pozycję, istnieje szansa na stabilizację rynku i rozpoczęcie odbicia; w przypadku skutecznego przebicia, struktura techniczna zostanie naruszona i wzrośnie ryzyko nowej, gwałtownej fali spadków.
Tygodniowy wykres spotowego złota Źródło: Easy Exchange
Strefa GMT+8 5 października, 10:25, spotowe złoto: 4160.63 USD/uncja
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Premia 42%, pięć lat, by zrównać się z kosztem kapitału – Schneider Electric bije rekord, kupując PTC za 23 miliardy dolarów, akcje gwałtownie spadają
Przejęcie przez Schneider Electric firmy PTC, zajmującej się oprogramowaniem przemysłowym, to najnowszy ruch europejskich przedsiębiorstw przemysłowych przyspieszających inwestycje w AI. Chociaż logika strategiczna została doceniona przez analityków, cena finansowa transakcji jest wysoka. Przewiduje się, że PTC osiągnie do 2031 roku zysk operacyjny w wysokości zaledwie około 1,5 miliarda dolarów, a oczekiwane oszczędności kosztów, które mają zostać osiągnięte za trzy lata, mogą wnieść zaledwie dodatkowe 280 milionów dolarów.
Spacex zamknął notowania zwyżką o 7,6%, osiągając najwyższy poziom od czerwca, pomagając Muskowi „odzyskać” tytuł bilionowego miliardera.
Akcje SpaceX wzrosły w poniedziałek o prawie 8%, a majątek netto Elona Muska ponownie przekroczył bilion dolarów, osiągając około 1,03 biliona dolarów i przywracając go na szczyt listy najbogatszych. Morgan Stanley opublikował pozytywny raport, wyznaczając cenę docelową na poziomie 300 dolarów i wskazując, że wartość firmy jest niedoszacowana. Wzrost napędzany jest wieloma czynnikami, w tym oczekiwaniami dotyczącymi odzysku Starship, ekspansją działań AI oraz kontraktami obronnymi wartymi ponad 12,7 miliarda dolarów.
Tylko technologiczni miliarderzy zarabiają w tym roku: boom na AI zwi ększył ich majątek o 845 miliardów dolarów, niemal 40% przypada Elonowi Muskowi
Według indeksu miliarderów Bloomberg, około 100 miliarderów z branży technologicznej wśród 500 najbogatszych ludzi świata w ciągu pierwszych dziewięciu miesięcy tego roku powiększyło swoje majątki łącznie o 845 miliardów dolarów, ustanawiając tym samym historyczny rekord dla tego okresu. Jednocześnie majątki najbogatszych spoza sektora technologicznego zmniejszyły się w tym samym czasie łącznie o 62 miliardy dolarów. Sam Elon Musk zwiększył swój majątek o 310 miliardów dolarów w pierwszych dziewięciu miesiącach roku, co stanowi około 40% całkowitego wzrostu indeksu.
Po wspólnym uwolnieniu rezerw przez G7, Trump ponownie podejmuje działania przed wyborami, aby obniżyć ceny ropy: podobno planuje złagodzić ograniczenia dotyczące stosowania zwolnionego z podatku „czerwonego diesla”
Według doniesień oczekuje się, że administracja Trumpa ogłosi odpowiedni plan najwcześniej w poniedziałek, a zakres wykorzystania czerwonego oleju napędowego może zostać rozszerzony na pojazdy drogowe. W ubiegły piątek G7 ogłosiło uwolnienie 100 milionów baryłek rezerw ropy naftowej na sytuacje awaryjne oraz znaczne zwiększenie dostaw oleju napędowego w ciągu ostatnich 20 dni. Następnie Trump oznajmił, że Stany Zjednoczone nie będą już stosować zakazu eksportu oleju napędowego, Europa dysponuje dużymi ilościami oleju napędowego, a USA również zwiększy dostawy.
Ceny krypto
Więcej
