Meta: Czy po wybuchu popularności Muse, AI zaczyna być nowym silnikiem zysków?

Bitget

Wiadomości

2026/09/24 06:13

Pokaż oryginał

Przez:

Bitget oferuje kompleksowe usługi handlu kryptowalutami, akcjami i złotem. Handluj teraz!

Pakiet powitalny o wartości 6200 USDT dla nowych użytkowników! Zarejestruj się teraz

Muse nagle zmienił logikę handlu Meta

Od września Meta stała się jedną z najmocniejszych akcji wśród wielkich technologicznych spółek, a kluczowym katalizatorem było wprowadzenie osobistego AI Agenta - Muse 8 września. Muse, w ciągu zaledwie 12 dni od premiery, osiągnął około 2,8 mln pobrań i szybko zdobył pozycję lidera w amerykańskim App Store. Od momentu startu Muse, akcje Meta wzrosły o ponad 20%, z dziennym wzrostem 11,3% 21 września, pokazując, że rynek szybko na nowo ocenia potencjał Meta w konsumenckim sektorze AI.

Ta zmiana jest szczególnie godna uwagi. Przez ostatnie dwa lata inwestorzy dyskutując strategię AI Meta skupiali się głównie na ogromnych inwestycjach w centra danych, zakupie GPU oraz zwiększaniu efektywności rekomendacji reklam za pomocą AI. Muse po raz pierwszy przedstawił rynkowi bardziej bezpośrednią ścieżkę komercjalizacji: Meta ma szansę przesunąć AI z narzędzia zwiększającego efektywność w tle do niezależnego produktu konsumenckiego.

3,6 miliarda użytkowników może stać się największą barierą konkurencyjną Muse

Obecnie Muse potrafi obsługiwać e-maile, zakupy, rezerwację podróży i częściowo zadania transakcyjne, oferując wersję darmową oraz płatne plany za 20 i 100 dolarów miesięcznie. Zuckerberg zaznaczył, że w przyszłości Meta planuje pobierać niewielką opłatę transakcyjną za realizację zadań przez Muse. Jefferies szacuje, że jeśli Muse obejmie 1 miliard użytkowników, z których 3% zostanie płacącymi klientami, to do 2027 roku roczne przychody mogą osiągnąć około 10,8 miliarda dolarów.

Prawdziwą ekscytację na rynku wywołuje dystrybucja, której inne firmy AI nie są w stanie powtórzyć. Do drugiego kwartału tego roku aplikacje należące do Meta miały dziennie aż 3,6 miliarda aktywnych użytkowników. Jeśli Muse stopniowo zostanie wprowadzony do Instagram, WhatsApp, Facebook i ekosystemu sprzętu, będzie mógł bezpośrednio dotrzeć do obecnych użytkowników, bez konieczności tworzenia nowych niezależnych kanałów ruchu.

Odbywający się niedawno Meta Connect jeszcze silniej podkreślił ten kierunek. Meta ogłosiła, że połączy Muse z okularami AI, umożliwiając użytkownikom wykonywanie rezerwacji, zakupów, planowania ćwiczeń za pomocą głosu. Jednocześnie zaprezentowano Ray-Ban Meta Audio za 349 dolarów oraz nową generację inteligentnych okularów. Muse zaczyna więc ewoluować z aplikacji AI do zintegrowanego wejścia łączącego oprogramowanie, sprzęt i realne scenariusze użytkowania.

Ogromne inwestycje w AI wymagają nowych dowodów przychodów

Sukces Muse jest dla Meta szczególnie istotny, ponieważ inwestycje firmy w AI weszły w bardzo agresywną fazę. W drugim kwartale przychody Meta wyniosły 60,8 miliarda dolarów, wzrost o 28%, liczba wyświetleń reklam wzrosła o 14%, średnia cena reklamy wzrosła o 12% – podstawowa działalność reklamowa pozostaje silna; jednak w tym czasie nakłady inwestycyjne osiągnęły 31,1 miliarda dolarów, a firma spodziewa się, że całkowite wydatki kapitałowe w 2026 roku będą wynosić od 130 do 145 miliardów dolarów.

Oznacza to, że rynek będzie coraz bardziej koncentrować się nie tylko na tym „czy AI może poprawić efektywność reklam”, ale na „czy ogromne zaplecze AI może stworzyć nowe źródła przychodów”. Muse daje właśnie taką możliwość: przychody z subskrypcji, prowizje od transakcji agenta, punkt wejścia do zakupów oraz przyszłe usługi biznesowe mogą wyznaczyć nowe ścieżki wzrostu poza reklamami.

Ryzyko również istnieje. Muse obecnie notuje niezwykle szybki wzrost liczby użytkowników, ale wskaźnik płatności, długoterminowe zatrzymanie i realna skala transakcji nadal nie mają wystarczających danych. Amazon już ograniczył dostęp Muse do swojej platformy zakupowej, pokazując, że gdy AI Agent zaczyna kontrolować punkt wejścia konsumenta do zakupów, może pojawić się konflikt interesów z istniejącymi platformami e-commerce. Niedawne testy Meta dotyczące wspomagania Muse przez operatora telefonicznego pokazują także, że stabilność agentów w bardziej złożonych realnych zadaniach nadal wymaga poprawy.

W okolicach 740 dolarów przechodzi w fazę konsolidacji na wysokich poziomach

Na poziomie cen akcji, po dużym wzroście 21 września, META weszła w fazę stabilizacji na wysokim poziomie; 23 września zamknęła się na poziomie 744,10 dolarów (+1,02%), a w trakcie dnia osiągnęła maksymalnie 763,90 dolarów, ustanawiając nowy 52-tygodniowy szczyt. Krótkoterminowo, zakres 760—765 dolarów stanowi pierwszą barierę do przebicia, natomiast 730—740 dolarów jest obecnie najbliższym obszarem wsparcia; jeśli ceny spadną dalej, okolice 700 dolarów będą kluczowe dla oceny, czy obecna fala wzrostowa jest nadal pełna.

Muse już zakończył pierwszą rundę reewaluacji oczekiwań, a czy w kolejnym etapie kurs akcji nadal będzie rosnąć, będzie wymagało potwierdzenia wartości biznesowej poprzez dane dotyczące rzeczywistych użytkowników, płatności i transakcji. Dopóki Meta udowodni, że wzrost Muse może stopniowo przekształcać się w przychody, rynek może dalej zmieniać logikę wyceny Meta z „platformy reklamowej + inwestycji w AI” na „platformę reklamową + konsumenckie wejście AI”.

Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.

PoolX: Stakuj, aby zarabiać

Nawet ponad 10% APR. Zarabiaj więcej, stakując więcej.

Stakuj teraz!

Może Ci się również spodobać

Jen ponownie zbliża się do poziomu 160, UBS ostrzega: po „oczyszczeniu” krótkich pozycji, okno do ponownego otwierania pozycji krótkich zostało uruchomione

Po podwyżce stóp procentowych przez Bank Japonii jen nie tylko nie umocnił się, lecz wręcz osłabł, a poziom 160 jest zagrożony. UBS uważa, że netto długie pozycje funduszy hedgingowych nie są sygnałem hossy, lecz zapowiedzią odbudowy krótkich pozycji po ich wcześniejszym zamknięciu. Spełnienie obietnicy Besenta dotyczącej "silnego jena" zależy od tego, czy USA ponownie dołączą do wspólnej interwencji. Jeśli kurs walutowy spadnie poniżej 160, może zostać uruchomiona wspólna interwencja Japonii i USA, jednak potencjalną kartą przetargową Amerykanów może być żądanie, aby Japonia wykazała bardziej zdecydowaną gotowość do podnoszenia stóp procentowych.

华尔街见闻•2026/09/24 07:01

Prognoza wyników finansowych Micron Technology za IV kwartał: supercykl zderza się z wysokimi oczekiwaniami i presją ze strony krótkiej sprzedaży

•2026/09/24 06:41

Meta stawia wszystko na osobistych agentów: Muse integruje się z okularami, Mac, e-mailem oraz łączy zakupy i pracę biurową

Meta ogłosiła, że Muse stanie się strategicznym rdzeniem wszechstronnej „osobistej superinteligencji”. Muse nie tylko zostało zintegrowane z ulepszonymi inteligentnymi okularami oraz urządzeniem przenośnym Charm, ale rozszerzyło również funkcje sterowania Mac oraz agenta pocztowego. Ponadto, nawiązało współpracę z gigantami detalicznymi, takimi jak Walmart, w celu budowy ekosystemu zakupowego, planując monetyzację poprzez prowizje od transakcji, co pokazuje ambitne zaangażowanie w sektorze konsumenckiej AI.

华尔街见闻•2026/09/24 05:46

Globalna fala wyprzedaży na rynku obligacji! Rentowność japońskich obligacji 10-letnich osiągnęła najwyższy poziom od 1996 roku

Rentowność japońskich 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła do 3,075%, na co wpływ mają trzy nakładające się czynniki: wyprzedaż amerykańskich obligacji, sygnały o podwyżce stóp przez Bank Centralny Japonii oraz obawy związane z ekspansją fiskalną. Zapalnikiem stał się wzrost rentowności amerykańskich 5-letnich obligacji powyżej 5%. Plany japońskiego rządu dotyczące zwiększenia budżetu obronnego do 3,5% PKB dodatkowo zaostrzają panikę na rynku. Analitycy ostrzegają, że wraz z zachwianiem ostatniego globalnego punktu odniesienia dla niskich stóp procentowych, transakcje arbitrażowe na jenie mogą zostać zdestabilizowane, a zmienność na rynkach może się jeszcze zwiększyć.

华尔街见闻•2026/09/24 05:46