Wojna między USA a Iranem się nasila, cena ropy Brent wzrosła do 102 dolarów, kontrakty terminowe na amerykańskie akcje wykazują mieszane ruchy, a rentowność amerykańskich obligacji pozostaje na wysokim poziomie.

Cena ropy przekroczyła poziom 100 dolarów, a obawy o inflację ponownie się nasilają, co wywiera wieloraką presję na rynki finansowe w regionie Azji i Pacyfiku.

Ropa Brent podczas czwartkowej sesji porannej chwilowo sięgnęła ceny 101,94 USD za baryłkę; wcześniej urzędnicy irańscy ogłosili zatopienie 10 statków w pobliżu cieśniny Ormuz, a Stany Zjednoczone zadeklarowały zatopienie 5 irańskich tankowców. Cena ropy następnie spadła, tego dnia obniżając się o 0,7%, ale utrzymała się powyżej 100 USD za baryłkę. W związku z tym indeks MSCI Asia Pacific spadł o 0,6%, australijski rynek akcji przewodził spadkom, bitcoin zniżkował do 78299 USD, tracąc 0,8% w ciągu dnia.

Według Polskiej Telewizji Centralnej (CCTV), prezydent USA Trump oznajmił 9 września lokalnego czasu, że Ameryka może uderzyć w irańskie instalacje jądrowe "Górnicze Wzgórze" i wezwał Teheran do ostrożności. Trump wcześniej wielokrotnie groził takim uderzeniem w lipcu, lecz jeszcze nie zostało ono zrealizowane. „Górnicze Wzgórze” znajduje się w pobliżu instalacji jądrowych Natanz w prowincji Isfahan w centralnym Iranie i jest uważane za jedno z najtrwalszych podziemnych obiektów nuklearnych Iranu. Pod wpływem tych informacji ceny ropy wzrosły, Brent podrożał o 1% i osiągnął 102 USD.

Uwaga rynku skupia się na piątkowej publikacji danych o amerykańskim wskaźniku cen konsumpcyjnych (CPI). Aktualne wysokie ceny ropy i rosnące rentowności obligacji sprawiają, że perspektywy inflacyjne są coraz bardziej skomplikowane, a ewentualna podwyżka stóp przez Fed na posiedzeniu w dniach 15-16 września może zależeć od tych danych. Rynek swapów procentowych obecnie wycenia prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych przez Fed w tym miesiącu na około 62%.

Elias Haddad z Brown Brothers Harriman & Co. zaznacza: "Jeśli dane CPI okażą się wysokie, wrześniowa podwyżka jest niemal pewna i wesprze dolara amerykańskiego; jeśli dane będą niższe, oczekiwania na wstrzymanie podwyżek się umocnią, dolar będzie zagrożony spadkiem."

• Europejski indeks EURO STOXX 50 otworzył się ze wzrostem o 0,1%, niemiecki DAX rozpoczął na płasko, brytyjski FTSE 100 rozpoczął na płasko, francuski CAC 40 wzrósł o 0,2%.
• Nikkei 225 zamknął się wzrostem o 0,2%, na poziomie 65270,95 punktów. Indeks Tokyo Stock Exchange zamknął się wzrostem o 0,2%, na poziomie 4054,58 punktów. Koreański KOSPI zamknął się ze spadkiem o 0,2%, na poziomie 7034,11 punktów.
• Rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych utrzymuje się w pobliżu 4,85%
• Rentowność niemieckich 10-letnich obligacji wzrosła o 8 punktów bazowych, do 3,44%
• Indeks dolara amerykańskiego lekko spadł o 0,1%
• Kurs jena w relacji do dolara pozostał niemal bez zmian, wynosząc 153,59
• Ropa Brent spadła o 0,7%, do 100,49 USD za baryłkę
• Złoto spot wzrosło o 0,7%, osiągając 4429,02 USD za uncję
• Bitcoin spadł do 78299 USD, dzienny spadek wyniósł 0,8%.

Ropa Brent odnotowała w tym tygodniu znaczny wzrost, na tle najbardziej intensywnych walk w konflikcie amerykańsko-irańskim, trwającym od lutego tego roku. Irańscy urzędnicy podkreślają, że wobec blokady marynarki USA i ataków na ich tankowce kraj nie zamierza ustępować, a konflikt określają jako zagrożenie dla przetrwania państwa.

"Premia ryzyka wciąż istnieje, a zagrożenia dla dostaw energii z Zatoki Perskiej są realne," powiedział Kenny Polcari z SlateStone Wealth.

Pomimo spadków cen ropy w trakcie azjatyckiej sesji, jej wpływ na oczekiwania inflacyjne głęboko oddziałuje na nastroje na rynku. Yuting Shao, dyrektor ds. globalnej strategii makro w Manulife Investment Management, podkreśliła: "Wahania cen ropy oraz ryzyka związane z eskalacją niektórych wydarzeń to kluczowe zagrożenia, z którymi rynek musi się zmierzyć przed końcem roku."

Amerykańskie Biuro Statystyki Pracy opublikuje w czwartek wieczorem wskaźnik cen producenta (PPI) za sierpień, po czym w piątek zaprezentuje dane CPI. W warunkach jednoczesnych wzrostów cen ropy i rentowności rynku obligacji, wrażliwość na dane inflacyjne znacznie wzrosła.

Elias Haddad z Brown Brothers Harriman & Co. zaznacza: "Jeśli dane CPI okażą się wysokie, wrześniowa podwyżka jest niemal pewna i wesprze dolara amerykańskiego; jeśli dane będą niższe, oczekiwania na wstrzymanie podwyżek się umocnią, dolar będzie zagrożony spadkiem."

Prashant Newnaha, starszy strateg ds. stóp procentowych w TD Securities w Singapurze, zauważył: "Obietnica Trumpa dotycząca wypłaty bonusów w wysokości 5000 USD może przyciągnąć nagłówki, lecz obecnie rynek koncentruje się na realnej skali operacji repo amerykańskich obligacji skarbowych oraz na tym, jakie skutki przyniosą jutro dane CPI."

W tej chwili rynek swapów w pełni wycenia przynajmniej dwie kolejne podwyżki stóp przed połową przyszłego roku.

Rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych utrzymuje się w pobliżu 4,85%, blisko trzyletnich maksimów zanotowanych w środę. Wcześniej Departament Skarbu USA ogłosił skup do 6 mld USD długoterminowych obligacji, lecz skala tej operacji okazała się mniejsza od oczekiwań inwestorów, przez co jej wpływ był ograniczony i rentowności pozostają pod presją.

Dolar natomiast pozostaje ograniczony przez niepewność co do przyszłej polityki Federalnej Rezerwy, waha się w pobliżu najniższych poziomów od czterech miesięcy. Bloomberg Dollar Spot Index lekko spadł o 0,1%, kontynuując spadkowy trend od środy i osiągając najniższy poziom od początku maja tego roku.

Równocześnie Europejski Bank Centralny ogłosi w czwartek decyzję dotyczącą stóp procentowych – rynek oczekuje powszechnie podwyżki o 25 punktów bazowych. Kurs euro wobec dolara wzrósł lekko przed publikacją decyzji.

Kombinacja wysokich cen ropy i wysokich rentowności obligacji wywiera podwójną presję na aktywa wysokiego ryzyka, bitcoin spadł poniżej 78300 USD, tracąc 0,8% w ciągu dnia, a szerszy rynek kryptowalut również zniżkuje.

Historycznie bitcoin wykazuje opóźnienie w trakcie cyklu podwyżek stóp przez Fed. Obecny, utrzymujący się wzrost rentowności, powoduje, że aktywa spekulacyjne zależne od płynności znajdują się pod większą presją.