Nieudane badanie terapii sercowo-naczyniowej przez Novartis (NVS.US) obciąża Amgen (AMGN.US): kurs akcji spada najbardziej od dekady, BMO szybko obniża ocenę

Zgodnie z informacjami uzyskanymi przez Zhihui Finance APP, kurs akcji Amgen (AMGN.US) spadł we wtorek o ponad 10%, co stanowi największy jednodniowy spadek od 2016 roku, po tym jak Novartis (NVS.US) ogłosił, że opracowywana wspólnie z Ionis Pharmaceuticals (IONS.US) terapia kardiologiczna napotkała trudności w późnych fazach badań klinicznych.

Jednocześnie BMO Capital Markets obniżył ocenę tego giganta farmaceutycznego z „przeważaj rynek” do „neutralnie wobec rynku”, wskazując jako powód nieosiągnięcie oczekiwanych celów w badaniach klinicznych fazy III kandydata na lek pelakarsen. Lek ten jest podawany w formie iniekcji i ma na celu obniżenie poziomu lipoproteiny(a) – czyli Lp(a) – która stanowi jeden z istotnych czynników ryzyka chorób sercowo-naczyniowych.

Analityk Baird, Brian Skorney, zauważył, że ta porażka negatywnie wpływa również na inny inhibitor Lp(a) należący do Amgen, olpasiran. Lek ten jest rozwijany we współpracy z Arrowhead Pharmaceuticals (ARWR.US) oraz Royalty Pharma (RPRX.US), a projekt badania jest podobny do wcześniejszego. Skorney utrzymał rekomendację „przeważaj rynek” dla Amgen w swoim raporcie, ale przyznał: „Chociaż istnieją kluczowe różnice pomiędzy oboma projektami, co potencjalnie może poskutkować końcowym sukcesem Amgen, uważamy, że bardziej prawdopodobny jest podobny, niekorzystny rezultat.”

Analityk BMO, Evan David Seigerman, w raporcie dotyczącym obniżenia oceny wyjaśnił, że aktualny kurs akcji Amgen charakteryzuje się premią w porównaniu do wielu dużych firm farmaceutycznych o szybkim wzroście. Mimo sprawnego wdrażania strategii komercyjnej przez spółkę, nie można lekceważyć presji wynikającej z utraty przez kluczowe produkty rynkowej wyłączności. Seigerman napisał: „Nie spodziewamy się gwałtownego spadku przychodów, jednak presja cenowa, nasilająca się konkurencja oraz wygasanie patentów łącznie ograniczają przewidywalność długoterminowego wzrostu Amgen.” Utrzymuje cenę docelową dla Amgen na poziomie 450 dolarów.

Odnosząc się do opracowywanej przez Amgen terapii odchudzającej MariTide, Seigerman dodał, że mimo iż lek ten może zapewnić wyróżniające się opcje terapeutyczne dzięki rzadszemu podawaniu, to dane z fazy II wywołały obawy rynku – czy taki schemat leczenia, obejmujący jedną iniekcję miesięcznie, będzie w stanie konkurować z już dostępnymi, sprawdzonymi lekami przeciw otyłości.

Seigerman podkreślił na koniec: „Wraz ze stopniowym podnoszeniem oczekiwań rynkowych uważamy, że aby kurs akcji Amgen mógł dalej rosnąć, będzie to wymagało albo konsekwentnie lepszych od przewidywań wyników handlowych, albo znaczącego odblokowania ryzyk związanego z portfelem projektów. W ciągu najbliższych 12 miesięcy stosunek ryzyka do potencjalnego zysku będzie coraz bardziej zrównoważony.”