Codzienny komentarz złota | Jak to nocne ważne wydarzenie wpłynie na cenę złota?

Z punktu widzenia fundamentów, protokół z lipcowego posiedzenia Fed opublikowany w nocy wysłał wyraźne sygnały jastrzębie: trzech członków opowiedziało się za podniesieniem stóp procentowych o 25 punktów bazowych, a większość urzędników ostrzegała, że jeśli inflacja nie spadnie skutecznie, konieczna będzie szybka podwyżka stóp.

Teoretycznie takie oczekiwania zacieśnienia polityki powinny skutkować wzrostem wartości dolara i rentowności amerykańskich obligacji, co z kolei ogranicza międzynarodową cenę złota. Jednak reakcja rynku po publikacji protokołu była złożona – ceny nie spadły jednostronnie, głównie dlatego, że liczba miejsc pracy poza rolnictwem w lipcu niespodziewanie zmniejszyła się o 23 tysiące, a słabe dane gospodarcze ostudziły oczekiwania na podwyżkę stóp we wrześniu (prawdopodobieństwo utrzymania poziomu około 65%), przez co dolar i rentowności obligacji znalazły się pod presją, co tymczasowo wsparło międzynarodową cenę złota.

Dodatkowo, przewodniczący Fed Walsh niespodziewanie zaproponował redukcję rocznej liczby posiedzeń dotyczących decyzji o stopie procentowej z ośmiu do sześciu. Gdyby zmiana weszła w życie, dłuższy odstęp między posiedzeniami sprawiłby, że każda publikacja zawierałaby więcej informacji, a niepewność polityki monetarnej wzrosłaby, co mogłoby zwiększyć krótkoterminową zmienność na rynku złota. Protokół wskazał także na ogólne nasilenie słabości systemu finansowego – wskaźnik dźwigni funduszy hedgingowych znajduje się blisko historycznego maksimum, a w połączeniu z ryzykiem geopolitycznym na Bliskim Wschodzie, nastroje bezpieczeństwa na rynku pozostają silne. Podsumowując, choć jastrzębi ton protokołu stanowi przeszkodę w wzrostach międzynarodowej ceny złota, sygnały ochłodzenia gospodarki, słabnący dolar oraz potencjalne ryzyko systemowe w finansach zapewniają złotu mocne wsparcie na niższych poziomach.

Technicznie rzecz biorąc, poziom 4379 dolarów za uncję, stanowiący granicę dla byków i niedźwiedzi w tym tygodniu, został znacząco przebity w dół, a pierwszy opór na poziomie 4447 dolarów za uncję również został pokonany, co pokazuje wyraźną przewagę kupujących na rynku. Jeśli międzynarodowa cena złota utrzyma się powyżej 4518 dolarów za uncję, otworzy się dalsza przestrzeń wzrostów – można oczekiwać zasięgu 4550~4565 dolarów za uncję. W przeciwnym razie, jeśli wzrost zostanie cofnięty i poziom 4447 dolarów za uncję zostanie utracony, miejsce to ponownie stanie się poziomem wsparcia, a niżej należy obserwować pierwsze wsparcie na 4308 dolarów za uncję, drugie wsparcie na 4240 dolarów za uncję. Strefa 4310~4308 dolarów za uncję stanowi linię obrony obecnej fali wzrostowej – jej skuteczne przebicie oznaczać będzie odwrócenie trendu.