BNP Paribas: Meta (META.US) może liczyć na zyski z monetyzacji mocy obliczeniowej – oprócz wzrostu reklam jest jeszcze potencjał w chmurze

Aplikacja Jinse Finance informuje, że po spotkaniu z kierownictwem firmy, instytucja inwestycyjna BNP Paribas uważa, że aktywa obliczeniowe Meta Platforms (META.US) mają znaczący potencjał komercjalizacji.

Analityk Nick Jones napisał w raporcie dla klientów: „Według kierownictwa, ekonomiczne korzyści z komercjalizacji zdolności AI są znacznie większe niż z prostego sprzedawania surowej mocy obliczeniowej. Meta wykorzystywałaby moc obliczeniową do usług chmurowych tylko wtedy, gdy popyt wewnętrzny byłby niższy od oczekiwanego, a tego typu współpraca miałaby przede wszystkim charakter krótkoterminowy lub strategiczny.”

Jones podkreślił także, że ze względu na wyraźne perspektywy rynkowe, Meta aktywnie inwestuje w liczne projekty AI i konsekwentnie powiększa swój potencjał obliczeniowy. Zarząd zdaje sobie również sprawę, że ze względu na sytuację polityczną na świecie, podaż w 2028 roku i później może napotkać pewne ograniczenia.

Po głębszej analizie Jones uznał, że podstawowy biznes reklamowy Meta będzie nadal wykazywał „trwały” wzrost, a dodatkowe źródła przychodów, w tym potencjalne usługi chmurowe, będą wspierać „stabilny” wzrost całkowitych przychodów firmy.

„Chociaż nakłady kapitałowe mogą rosnąć aż do 2027 roku, wierzymy, że w dłuższej perspektywie inwestycje te wygenerują wystarczające przychody, aby utrzymać skalę tych wydatków,” dodał Jones. „Na bazie kontroli kosztów spodziewamy się, że marża zysku powróci na ścieżkę wzrostową.”

Jones ustalił cel cenowy dla Meta na poziomie 855 dolarów i przyznał rekomendację „outperform”.

W zeszłym miesiącu pojawiły się informacje, że Meta przygotowuje się do uruchomienia działalności cloud computing, mając na celu sprzedaż nadwyżki mocy obliczeniowej na zewnątrz.

Dyrektor generalny Meta, Mark Zuckerberg, podczas walnego zgromadzenia akcjonariuszy w maju tego roku powiedział inwestorom, że sprzedaż nadwyżki mocy obliczeniowej jest rozważana. „Rzeczywiście znajduje się to w zakresie dyskusji,” powiedział Zuckerberg. Jednocześnie podkreślił, że Meta nie podjęła jeszcze konkretnych działań, ponieważ uważa, że nadal ma rzeczywiste zapotrzebowanie na tę moc obliczeniową.