Śniadanie finansowe 19 sierpnia: Rentowności amerykańskich obligacji gwałtownie rosną, złoto notuje spadki, perspektywy pokoju załamane, Trump ogłasza brak rozmów z Iranem, co pomaga gwałtownemu wzrostowi cen ropy.

Portal Walutowy 19 sierpnia—— Wczesnym rankiem w Azji 19 sierpnia, złoto spot notowane było około 4330 USD za uncję. Cena złota spadła we wtorek, ponieważ rentowności obligacji skarbowych USA wzrosły do najwyższego poziomu od dziesięcioleci, a napięcia między USA a Iranem dodatkowo zwiększyły obawy o inflację.

W środę (czas azjatycki, 19 sierpnia), złoto spot notowane było około 4330 USD za uncję. Cena złota we wtorek spadła, ponieważ rentowności obligacji USA wzrosły do najwyższego poziomu od dziesięcioleci, a napięcia między USA a Iranem dodatkowo zwiększyły obawy o inflację; WTI notowane było w okolicach 84.50 USD za baryłkę. Cena ropy osiągnęła najwyższy poziom od ponad trzech tygodni, z powodu zerwania perspektyw porozumienia pokojowego między USA a Iranem; Trump oświadczył, że obecnie i w przyszłości nie odbędą się żadne rozmowy z Iranem.

Kluczowe wydarzenia dnia

Giełda

Giełda amerykańska zakończyła wtorek na minusie, akcje półprzewodników poprowadziły spadki w sektorze technologicznym, ponieważ widmo zanikających perspektyw pokoju na Bliskim Wschodzie podniosło ceny ropy, a rentowności 30-letnich obligacji USA wzrosły do najwyższego poziomu od 2007 roku, rentowności 10-letnich obligacji osiągnęły najwyższy poziom od stycznia 2025, co nasiliło obawy rynku o koszty pożyczek i inflację, tym samym obniżając ceny, jakie inwestorzy są gotowi zapłacić za przyszłe zyski firm technologicznych.

Indeks S&P500 spadł o 0.69% do 7691.76 pkt, Nasdaq spadł ostro o 1.33% do 26289.71 pkt, oba zanotowały największy dzienny spadek od 29 lipca; Dow Jones Industrial spadł o 0.22% do 53343.40 pkt; Indeks półprzewodników Philadelphia spadł o 5%, Nvidia o 2.3%, Micron Technology po wzrostach z ostatnich pięciu dni spadł o 7%, SanDisk i Western Digital odpowiednio o 9% i 7.4%, Roundhill Memory ETF spadł o 8.8%.

Kapitał przesuwa się z sektorów o wysokim wzroście do sektorów defensywnych, ochrona zdrowia wzrosła o 1.6%, towary konsumpcyjne potrzebne o 1.1%, sektor energii, wspierany przez ceny ropy, wzrósł o 1.8%, indeks paniki Wall Street VIX zamknął się na 15.84, najwyższym poziomie od 4 sierpnia; przychody Home Depot przekroczyły oczekiwania, ale akcje spadły o 0.1%, inwestorzy oczekują raportów finansowych Walmart i innych detalistów oraz protokołu z lipcowego posiedzenia Fed w środę, traktując nadchodzące wyniki Nvidia jako kolejny ważny test dla impulsu AI.

Rynek złota

Cena złota spadła we wtorek, złoto spot zmalało o 1.85% do 4334.65 USD za uncję, ponieważ rentowności obligacji USA wzrosły do najwyższego poziomu od dekad – rentowność 30-letnich obligacji osiągnęła szczyt od połowy 2007 roku, a napięcia między USA a Iranem spowodowały trzecie z rzędu wzrosty cen ropy, co dodatkowo zwiększyło obawy o inflację, stwarzając presję na złoto niegenerujące odsetek.



Analitycy Zaner Metals wskazują, że strome nachylenie krzywej rentowności i wzrost cen ropy to główne czynniki osłabienia złota tego dnia, jednak pozostają optymistyczni co do perspektyw średnioterminowych, uważając, że rynek może potrzebować konsolidacji, by odzyskać zainteresowanie zakupami; inwestorzy czekają na protokół z posiedzenia Fed w środę, szukając wskazówek dotyczących ścieżki stóp procentowych.

Pozostałe metale szlachetne również podążyły w dół, srebro spot spadło o 3.72% do 63.33 USD za uncję, platyna spadła o 2.5%, pallad o 3.1%.

Rynek ropy

Cena ropy naftowej zakończyła wtorek na najwyższym poziomie od ponad trzech tygodni. Brent wzrósł o 0.24% i zamknął się na 91.27 USD za baryłkę, WTI wzrosła o 0.14%, zamykając się na 85.07 USD za baryłkę, oba osiągnęły szczyt od 24 lipca, głównie z powodu zerwania perspektyw porozumienia pokojowego USA-Iran.



Iran zapowiedział przyjęcie "całkowicie ofensywnej" postawy militarnej i utrzymanie zamknięcia Cieśniny Ormuz, dopóki USA nie spełnią warunków; USA wykluczyły możliwość przedłużenia rozejmu; jednak wzrosty były ograniczone, rynek coraz mniej reaguje na codzienne nagłówki, a dane z transportu i handlu wskazują, że Saudi Aramco wznowił załadunek w cieśninie, co częściowo łagodzi obawy związane z dostawami.

Jednocześnie liczba statków przepływających przez Cieśninę Ormuz pozostaje w okolicach jednocyfrowej (nie licząc tych wyłączających transpondery), negocjator Iran ponownie potwierdził warunki blokady, a Trump oświadczył, że nie ma rozmów z Iranem, ale cieśnina pozostaje otwarta, te wypowiedzi nie wywołały silniejszych reakcji rynkowych.

Rynek walutowy

Indeks dolara utrzymał się we wtorek w okolicach 99.60, rynek przetwarza oczekiwania na gołębią reakcję Fed po ostatnich słabych danych gospodarczych (w tym niespodziewany spadek zatrudnienia w lipcu i umiarkowaną inflację); obecnie oczekiwania na podwyżkę stóp o 25 punktów bazowych we wrześniu zostały odwrócone, prawdopodobieństwo utrzymania stóp bez zmian zbliża się do 70%. W warunkach częstych szoków podażowych, pole do obniżenia inflacji jest ograniczone, gołębie stanowisko Fed w połączeniu z ostatnimi danymi CPI i o zatrudnieniu wspólnie napędzało osłabienie dolara.



W praktyce Cieśnina Ormuz pozostaje zamknięta, rozmowy pokojowe USA-Iran utknęły, a konflikt trwa, co nasila obawy o inflację i podnosi globalne rentowności obligacji – rentowność 30-letnich obligacji USA wzrosła do najwyższego poziomu od 2007 roku.

Euro nieco spadło z dwumiesięcznego szczytu do 1.15760 USD, funt nieco poniżej trzymiesięcznego szczytu, dolar względem franka wzrósł o 0.17%, dolar do jena wynosi 159.60, odrobił niemal połowę strat z końca lipca po wspólnej interwencji USA i Japonii; traderzy obserwują możliwość dalszej interwencji i przyszłe posiedzenie Banku Japonii (oczekiwana podwyżka stóp).

Międzynarodowe wiadomości

Prezydent USA Trump 18 sierpnia na portalach społecznościowych oznajmił, że obecnie i w przyszłości nie będzie żadnych rozmów ani dialogu z Iranem. Dodał również, że morskie blokady USA wobec Iranu pozostają w pełni skuteczne, cieśnina Ormuz jest otwarta i działa normalnie, wszystkie miny zostały usunięte lub zdetonowane. (Xinhua News)



Pewien urzędnik USA poinformował, że Trump nakazał wysokim specjalnym wysłannikom rządu wstrzymać kontakty z Iranem. Dodatkowo, osoba zbliżona do sprawy stwierdziła, że urzędnicy Białego Domu ostatnio przekazali sprzymierzeńcom politycznym, że strategia wobec Iranu się zmienia — z "szybkiego uderzenia w Iran" na długoterminowe "zaciśnięcie gardła Iranu". Amerykańscy urzędnicy powiedzieli, że Trump polecił zespołowi negocjacyjnemu tymczasowo nie kontaktować się z Iranem. Członkowie zespołu to m.in. wiceprezydent Vance oraz wysłannicy Trumpa Witkoff i zięć Trumpa Kushner. Decyzja została podjęta po wcześniejszych "pozytywnych dyskusjach" z Iranem. Strona irańska nie ma obecnie reakcji.



19 sierpnia szef departamentu komunikacji strategicznej MSZ ZEA, Afra Hameli poinformowała, że ze względu na eskalację sytuacji w regionie wstrzymano wszelkie transakcje handlowe, komercyjne i finansowe z Iranem do odwołania. Hameli podkreśliła, że ZEA nadal popiera "dialog, współpracę i integrację regionalną jako ważną drogę wzmacniającą pokój, stabilność i dobrobyt w regionie". (Wiadomości CCTV)



Z informacji wynika, że umowa mająca zapobiec nowym taryfom na kanadyjskie towary została przekazana do rozstrzygnięcia prezydentowi USA Trumpowi. Decyzja czy od północy zgodnie z planem rozpoczną się taryfy 50%, należy do Trumpa. Amerykańscy i kanadyjscy urzędnicy prowadzili nieprzerwane negocjacje. Strona USA naciska, by Kanada wycofała zeszłoroczne środki odwetowe wobec taryf Trumpa, w tym zakazy importu alkoholu z USA, taryfy na auta z USA; Ottawa chce obniżenia taryf na auta i inne towary. Dwie osoby związane ze sprawą twierdzą, że umowa zawiera także ustępstwa Kanady dotyczące kwot taryfowych na produkty mleczne, co Trump często krytykował w polityce handlowej Kanady.



18 sierpnia minister spraw zagranicznych Iranu Araghchi powiedział, że ostatnie konflikty pokazały, iż kraje, które nie mają baz wojskowych USA, ponoszą mniejsze szkody, a bazy USA nawet nie potrafią bronić własnych interesów przed siłami oporu. Araghchi wskazał, że Katar i Pakistan odegrały skuteczną rolę mediacyjną między Iranem a USA, obecnie relacje Teheranu z Katarem są bardzo dobre. Podkreślił, że nowa koncepcja bezpieczeństwa na Bliskim Wschodzie musi bazować na "wspólnym bezpieczeństwie" i rozwiązaniu problemu nierównowagi ekonomicznej; bez wszechstronnej współpracy, Zatoka Perska nie osiągnie trwałego pokoju. (Wiadomości CCTV)



Według „Washington Post”, Departament Obrony USA rozważa ograniczenie obecności wojskowej w regionie Zatoki po zakończeniu wojny z Iranem. Uderzenia Iranu ukazały słabe punkty w obronie głównych baz USA. Alternatywy obejmują przesunięcie wojsk na zachód do Jordanii, Izraela lub Arabii Saudyjskiej, zamiast odbudowy zniszczonych obiektów. Decyzja nie została jeszcze podjęta.



Zastępca dowódcy IRGC Iran, Mostafa Izadi, niedawno stwierdził, że USA rozważały użycie „modelu Wenezuelskiego” wobec Iranu, lecz nie zakończyły sukcesem. Według serwisu informacyjnego IRGC z 18 sierpnia, Izadi powiedział, że USA opracowały plany obalenia władzy w Iranie i "rozczłonkowania" tego kraju, nawet rozważały realizację "modelu Wenezuelskiego", lecz nie osiągnęły celu i przegrały na wielu polach. Dodał, że siły powietrzne USA poniosły poważne straty, w tym ponad 200 dronów i załogowych statków powietrznych zostało zniszczonych. Z udostępnionych danych wynika, iż większość młodych Amerykanów nie popiera wojny z Iranem. (Xinhua News)



18 sierpnia rzecznik MSZ Kataru, Majid Ansari powiedział, że obecne wysiłki dyplomatyczne Kataru skupiają się na deeskalacji kryzysu, zapobieganiu eskalacji, rozwiązaniu kryzysu poprzez zawarcie rozejmu między USA i Iranem, otwarcie Cieśniny Ormuz oraz zapewnienie wolności żeglugi, a także powrót obu stron do stołu negocjacyjnego. Ansari powiedział, że Katar i Pakistan wcześniej uczestniczyły w mediacjach, pomagając w osiągnięciu memorandum porozumienia między USA a Iranem, obecnie Katar dąży do wznowienia dialogu i realizacji memorandum, jednak przez złamanie rozejmu postanowienia nie zostały wcielone w życie. Obecnie Katar czeka na porozumienie Oman-Iran dotyczące Cieśniny Ormuz, mając nadzieję, iż to przyspieszy wznowienie negocjacji i zapobiegnie eskalacji. Ansari dodał, że priorytetem jest osiągnięcie porozumienia, które zapewni zarówno otwarcie cieśniny, jak i rozejm. Katar będzie nadal naciskał na powrót stron do stołu negocjacyjnego, by wprowadzić memorandum lub zakończyć konflikt. (Wiadomości CCTV)

Krajowe wiadomości

Rada Państwa ogłosiła decyzję o zmianie „Regulaminu zarządzania funduszem mieszkaniowym”. Zmiany obejmują m.in. modyfikację artykułu szóstego na: „Stopy depozytowe i kredytowe funduszu mieszkaniowego ustala Rada Państwa.” W pierwszym punkcie artykułu 28 „można użyć funduszu mieszkaniowego do zakupu obligacji państwowych” zastąpiono „można użyć funduszu mieszkaniowego do zakupu obligacji państwowych i obligacji polityki finansowej”. (Chińska strona rządowa)



Podczas konferencji prasowej Państwowego Biura Informacyjnego Rady Państwa 19 sierpnia, przedstawiciel Ministerstwa Handlu poinformował, że kraj stopniowo buduje sieć handlową obejmującą miasta i wsie, co wspiera integrację miejską i wiejską oraz pełną rewitalizację wsi. Asystent ministra handlu, Yuan Xiaoming powiedział, że ministerstwo będzie promowało budowę nowoczesnego systemu logistyki wiejskiej, dostosowując się do trendu integracji miejskiej i wiejskiej, promując modernizację sieci handlowej, wspierając rozwój handlu e-commerce na wsi, poprawiając efektywność koordynacji łańcucha dostaw, wydłużając łańcuch produkcji i podnosząc wartość dodaną. Ponadto, wspierając trend ekspansji sieci marki, promuje modernizację usług, wspiera lokalne marki i zdrową konkurencję, rozwijając różnorodność usług. Yuan Xiaoming: Od 2021 roku intensywnie rozwijamy sieć handlu w powiatach, przebudowaliśmy oraz zmodernizowaliśmy 3159 centrum handlowych w miastach, 15 tys. w gminach i 168 tys. sklepów w wsiach; kraj objął już zasadniczo wszystkie powiaty, miasta i wsie siecią handlową. Łącznie zmodernizowano ponad 3600 punktów logistycznych w powiatach i gminach, każdego dnia przez wieś przechodzi ponad 100 mln przesyłek; łańcuch dostaw produktów rolnych przechodzi transformację. Wsparto budowę prawie 4000 obiektów sortowania, schładzania i obróbki wstępnej produktów rolnych. (Wiadomości CCTV)