Pożegnaj się z niepokojem dotyczącym „deprecjacji mocy obliczeniowej”! Nowi dostawcy chmury mają szansę, że starsza generacja GPU będzie działać aż do 2029 roku, a Bank of America Securities podtrzymuje rekomendację „kupuj” dla CoreWeave (CRWV.US) i Nebius (NBIS.US).

Aplikacja Jinse Finance informuje, że Bank of America Securities stwierdził, iż ostatnie raporty finansowe CoreWeave (CRWV.US) i Nebius (NBIS.US) pokazują, że sektor nowych usług chmurowych (Neocloud) korzysta z „coraz korzystniejszych trendów cenowych”. Bank utrzymuje rekomendację „kupuj” zarówno dla CoreWeave, jak i Nebius, z ceną docelową odpowiednio 140 USD i 310 USD.

Zespół analityków Bank of America pod przewodnictwem Thaïra Riani napisał w poniedziałkowym raporcie dla inwestorów: „Obie firmy podkreśliły silny popyt ze strony największych klientów, laboratoriów AI oraz przedsiębiorstw, a zapotrzebowanie nadal przewyższa dostępność GPU. Wczesne wdrożenia rozumowania przynoszą solidne zwroty, wspierając wzrost wydatków klientów, a ceny kolejnej generacji GPU wciąż rosną. Co istotne, mimo pojawiania się nowych produktów, ceny starszych GPU pozostają odporne, co sugeruje, że presja cenowa w krótkim okresie jest ograniczona. Dodatkowo, w porównaniu z tradycyjnymi umowami 5-letnimi, dostępna pojemność obliczeniowa coraz częściej jest kontraktowana z premią, co odzwierciedla pilność obecnego popytu.”

Bank of America twierdzi, że te trendy mogą przełożyć się na wzrost marży operacyjnej o 500 do 1000 punktów bazowych.

Dostawcy nowych usług chmurowych udowodnili również, że starsze zasoby GPU mogą mieć znacznie dłuższą ekonomiczną żywotność niż się spodziewano. Na przykład, klaster obliczeniowy CoreWeave Nvidia (NVDA.US) A100 jest objęty kontraktem do 2029 roku, co oznacza co najmniej dziewięcioletni cykl życia.

Riani zaznaczył: „Wraz z wydłużeniem żywotności aktywów, operatorzy mogą monetyzować sprzęt przez dłuższy czas, nadal korzystając z utrzymującego się popytu na poprzednie generacje obliczeń, co wzmacnia zaufanie rynku do długoterminowej wartości wdrożeń GPU obecnych i przyszłych generacji”.

Na koniec, plany rozbudowy mocy obliczeniowej są realizowane zgodnie z harmonogramem. CoreWeave zamierza osiągnąć 8 gigawatów (GW) pojemności obliczeniowej do 2030 roku, podczas gdy Nebius planuje wdrażać ponad 1 GW rocznie od 2027 roku.

Riani dodał: „Uważamy, że te cele ekspansji odzwierciedlają wysoką pewność co do trwałego zapotrzebowania na infrastrukturę AI i wzmacniają opinię, że podaż energii i zdolność realizacyjna pozostają kluczowymi czynnikami napędzającymi wzrost”.