Morgan Stanley w II kwartale zwiększył inwestycje w MU.US i inne firmy sprzętu AI, jednocześnie zmniejszył udziały w S&P oraz tradycyjnych branżach.

Według informacji uzyskanych przez aplikację Zhihong Finance, zgodnie z danymi ujawnionymi przez US Securities and Exchange Commission (SEC), Morgan Stanley złożył raport dotyczący pozycji portfelowych za drugi kwartał zakończony 30 czerwca 2026 roku (13F). Ogólnie rzecz biorąc, zmiany pozycji Morgan Stanley w Q4 charakteryzowały się „utrzymaniem głównych technologicznych linii, zmniejszeniem ekspozycji indeksowej oraz wzmocnieniem zdolności selekcji aktywnej”.

Z danych statystycznych wynika, że całkowita wartość rynkowa pozycji Morgan Stanley w drugim kwartale wyniosła 1,89 biliona dolarów, podczas gdy w poprzednim kwartale było to 1,66 biliona dolarów, co oznacza wzrost o 13,9% w ujęciu kwartalnym. Fundusz w drugim kwartale dodał do portfela 449 nowych akcji, zwiększył pozycję w 3850 akcjach, zmniejszył w 3280 akcjach oraz całkowicie zlikwidował pozycję w 334 akcjach. Największe dziesięć pozycji stanowiło 21,09% całkowitej wartości portfela.

Wśród dziesięciu największych pozycji: Nvidia (NVDA.US) zajmuje pierwsze miejsce z liczbą 356 milionów akcji o wartości rynkowej około 71,316 miliarda dolarów, stanowiąc 3,77% portfela inwestycyjnego (w poprzednim kwartale 3,60%).

Apple (AAPL.US) znajduje się na drugim miejscu z liczbą 243 milionów akcji i wartością rynkową około 70,203 miliarda dolarów, stanowiąc 3,71% portfela inwestycyjnego (w poprzednim kwartale 3,74%).

Microsoft (MSFT.US) jest trzeci, z liczbą 128 milionów akcji i wartością rynkową około 47,625 miliarda dolarów, co stanowi 2,52% portfela inwestycyjnego (w poprzednim kwartale 2,79%).

Google-A (GOOGL.US) zajmuje czwarte miejsce z liczbą 121 milionów akcji i wartością rynkową około 43,067 miliarda dolarów, stanowiąc 2,28% portfela inwestycyjnego (w poprzednim kwartale 2,10%).

Amazon (AMZN.US) plasuje się na piątym miejscu z liczbą 179 milionów akcji i wartością rynkową około 42,753 miliarda dolarów, co stanowi 2,26% portfela inwestycyjnego (w poprzednim kwartale 2,18%).

Broadcom (AVGO.US), Google-C (GOOG.US), S&P 500 ETF (SPY.US), Meta Platforms (META.US) oraz JPMorgan (JPM.US) zajmują miejsca od szóstego do dziesiątego.

Pod względem zmian proporcji w portfelu, największe pięć zakupów to: Micron Technology (MU.US), AMD (AMD.US), Intel (INTC.US), Applied Materials (AMAT.US) oraz Lam Research (LRCX.US).

Największe pięć sprzedaży to: S&P 500 ETF (SPY.US), Salesforce (CRM.US), Russell 2000 ETF (IWM.US), Chevron (CVX.US) oraz Honeywell (HON.US).

Morgan Stanley zdecydowanie zwiększył inwestycje w sektor półprzewodników i sprzęt AI w tym kwartale – cała piątka największych zakupów to czołowi gracze segmentu półprzewodników i urządzeń z upstreamu chipów. To pokazuje bardzo silne pozytywne nastawienie Morgan Stanley wobec eksplozji popytu na moc obliczeniową AI, ożywienia cyklu chipów pamięciowych oraz rozwoju infrastruktury półprzewodnikowej.

Jednocześnie Morgan Stanley ograniczył ekspozycję na ETF indeksowe, zmniejszył zaangażowanie makro hedgingowe oraz szerokie ekspozycje portfelowe. Wśród największych pięciu sprzedaży S&P 500 ETF odnotował największą redukcję, a udział Russell 2000 ETF, reprezentujący spółki o małej i średniej kapitalizacji, zmniejszył się o 0,15%. Ograniczenie szeroko zakrojonych narzędzi indeksowych odzwierciedla przejście strategii inwestycyjnej Morgan Stanley z „alokacji indeksowej/makro hedgingu” ku bardziej celowym, „strukturalnym okazjom z wysoką pewnością w wybranych branżach (np. półprzewodniki)” typu Alpha.

Logika zmian portfelowych Morgan Stanley w Q2 była bardzo klarowna: „pełne otwarcie na chipy/sprzęt AI, umiarkowane ograniczenie ETF na dużą kapitalizację i tradycyjnych pozycji obronnych/softwarowych”. Przez wycofanie kapitału z szerokich indeksów i części tradycyjnych sektorów oraz skoncentrowanie środków w upstreamie branży półprzewodnikowej, Morgan Stanley zaprezentował aktywną i skupioną strategię ofensywną.