Nvidia skupia się na dostawcy energii stojącym za „Stargate” OpenAI, inwestuje bezpośrednio 3 miliardy dolarów
Według doniesień NVIDIA planuje zainwestować do 3 miliardów dolarów w firmę Lancium, dostawcę infrastruktury energetycznej (początkowo 2 miliardy dolarów za około 20% udziałów, a po dodatkowej inwestycji wzrośnie do około 30%), która jest dostawcą energii dla parku AI "Stargate" OpenAI. Lancium zabezpieczyło już 4 gigawaty zasobów energetycznych w Teksasie.
Nvidia zagłębia się w najniższe warstwy infrastruktury AI — dostawy energii. Ten gigant w dziedzinie chipów planuje zainwestować do 3 miliardów dolarów w firmę Lancium, dewelopera infrastruktury energetycznej wspieranego przez Blackstone, aby zabezpieczyć kilka gigawatów zasobów energetycznych dla projektów centrów danych swoich klientów.
Według technologicznego portalu The Information z 7 sierpnia, Nvidia zgodziła się zainwestować 2 miliardy dolarów w Lancium i zobowiązała się do dodania kolejnych 1 miliarda dolarów po osiągnięciu przez dewelopera dodatkowych kamieni milowych w podłączeniach energetycznych. Początkowa inwestycja 2 miliardów dolarów zapewni Nvidii około 20% udziałów, a jeśli dodatkowa inwestycja zostanie zrealizowana, udział wzrośnie do około 30%. Ta transakcja wycenia wartość przedsiębiorstwa Lancium na około 10 miliardów dolarów, uwzględniając zadłużenie.
Strategiczny zamysł tej inwestycji jest skierowany w samo sedno wyzwań centrów danych AI: energię. Lancium jest dostawcą infrastruktury energetycznej dla projektu „Stargate” AI w Abilene w Teksasie, realizowanego przez OpenAI i Oracle, zabezpieczyło i rozwinęło na teksańskiej sieci energetycznej 4 gigawaty mocy, a kolejne 15 gigawatów jest w trakcie podłączania. Według doniesień, dla Nvidii inwestycja w Lancium oznacza wcześniejsze zabezpieczenie rzadkich zasobów energetycznych dla szerokiej bazy klientów swoich chipów.
Struktura transakcji: etapowa inwestycja, powiązana z kamieniami milowymi energetycznymi
Jak podano, według osób zbliżonych do sprawy, inwestycja Nvidii będzie realizowana w dwóch etapach. Pierwsze 2 miliardy dolarów wymienione zostaną na około 20% udziałów w Lancium; uwolnienie pozostałego 1 miliarda dolarów uzależnione jest od osiągnięcia przez parki Lancium określonych progów, m.in. podłączeń do sieci energetycznych, po czym udział Nvidii wzrośnie do około 30%.
Warto zauważyć, że inwestycja ta jest czysto kapitałowa, nie obejmuje gwarancji kredytowych dotyczących budowy i najmu centrów danych. Według raportu osoby zbliżone do sprawy informują, że Nvidia rozważa oferowanie gwarancji kredytowych przy innych projektach, w tym związanym z OpenAI i Softbank, dotyczącym dużego centrum danych o mocy 10 gigawatów w Ohio.
Transakcja z Lancium jest najnowszym elementem ofensywy inwestycyjnej Nvidii na wielką skalę. Jak donosi The Information, w kwartale zakończonym w kwietniu bieżącego roku, Nvidia zainwestowała 18,6 miliarda dolarów w firmy prywatne i fundusze infrastrukturalne, więcej niż przez cały poprzedni rok.
Tylko w tym roku Nvidia wypisała czeki na 2 miliardy dolarów dla dostawców usług chmurowych — CoreWeave i Nebius, oraz zainwestowała w firmy z sektora urządzeń sieciowych takie jak Lumentum, Coherent i przedsiębiorstwo półprzewodnikowe Marvell. Ten ciąg zdarzeń pokazuje, że Nvidia przyśpiesza transformację z producenta chipów na kluczowego inwestora ekosystemu infrastruktury AI.
Mapa aktywów Lancium: od „Stargate” po liczne projekty w Teksasie
Według doniesień, zabezpieczone przez Lancium kontrakty energetyczne na 4 gigawaty obejmują wiele kluczowych projektów:
Z czego 1,2 gigawata zasila kampus OpenAI i Oracle w Abilene, będący głównym węzłem obliczeniowym projektu „Stargate”; 900 megawatów dla partnera Crusoe w Abilene na nową serwerownię Microsoftu; QTS Data Centers podpisało niedawno umowę na 1 gigawat w Turkey w Teksasie; Crusoe buduje kolejny projekt o mocy 1 gigawata w Childress.
Poza zabezpieczonymi aktywami, Lancium rozwija również tereny w Teksasie mogące utrzymać potencjał podłączenia 15 gigawatów energii, obecnie oczekujące na zgody na podłączenie do sieci. Firma buduje też fundamenty pod kolejne tereny energetyczne do roku 2035, licząc na korzyści z planowanej ultrawysokonapięciowej sieci w Teksasie.
Tuż przed i po ujawnieniu informacji o transakcji pojawił się potencjalny czynnik zmienności. Gubernator Teksasu Greg Abbott w poniedziałek nakazał wstrzymanie przyjmowania nowych wniosków o podłączenie centrów danych do sieci, wymagając dalszej analizy tych projektów.
Ta polityczna decyzja wprowadziła niepewność co do harmonogramu ekspansji Lancium. Jednak, według doniesień, osoby zbliżone do sprawy potwierdziły, że projekt podłączenia 15 gigawatów przez Lancium jest w relatywnie korzystnej sytuacji — partner energetyczny American Electric Power ukończył już analizy linii potrzebnych do zasilenia ich kampusu, co daje projektom przewagę w procesie zatwierdzania.
Ponadto, ta runda finansowania wspiera plany Lancium dotyczące rynku kapitałowego. Według doniesień dwóch informatorów, Lancium rozważa wejście na giełdę w 2027 roku, co, jeśli dojdzie do skutku, podąży śladem takich firm jak Switch czy CyrusOne — deweloperów centrów danych i infrastruktury. Inwestycja Nvidii zapewnia nie tylko środki do dalszego rozwoju, lecz także częściowo legitymizuje potencjalny debiut giełdowy.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Jak bardzo agresywna jest wycena IPO Anthropic? Wall Street stawia, że przychody w 2028 roku gwałtownie wzrosną do 200 miliardów dolarów
Anthropic przygotowuje się do debiutu giełdowego, a Wall Street wyznacza jego wycenę głównie w oparciu o prognozowane przychody na 2028 rok (około 200 miliardów dolarów), a nie obecne wyniki. Roczne tempo wzrostu przychodów firmy jest szybkie, jednak ogromne inwestycje w AI powodują, że zyskowność jest wciąż odległa. Rynek porównuje wycenę do takich szybko rosnących spółek jak Palantir czy SpaceX, licząc na to, że w przyszłości firma osiągnie efekt skali i przekształci rozwój w zyski. Jednak czy ta logiczna podstawa wysokiej wyceny się utrzyma, wciąż pozostaje wyzwaniem dla rynku.
Amazon AWS — droga do bilionowych przychodów
Morgan Stanley przewiduje, że moc obliczeniowa AWS wzrośnie z 14 GW w 2025 roku do 120 GW w 2035 roku. Jeśli efektywność monetyzacji mocy obliczeniowej osiągnie 12 dolarów za wat, przychody AWS mogą przekroczyć 1 bilion dolarów. Wraz z rozwojem skali działalności, marża zysku AI może podążać ścieżką rozszerzania się marży podstawowej działalności chmurowej, a długoterminowa marża EBIT może osiągnąć około 30%.
Karty na stole przed burzą: „AI Giełdowy Bóg” na skraju likwidacji, Saudi Arabia ryzykuje wszystko na chipy pamięci, Citadel w pełnej strategii hedgingowej, a Jane Street z miliardowymi pozycjami hedgingowymi nadal nie uniknęła strat sięgających setek milionów.
SA, Citadel Investments oraz Jane Street niedawno opublikowały swoje raporty dotyczące pozycji portfelowych za drugi kwartał kończący się 30 czerwca 2026 roku (13F).
Koniec 14 kolejnych kwartałów netto sprzedaży! Berkshire w II kwartale „rozrzuca pieniądze na akcje”: Google (GOOGL.US) awansuje na trzecie największe udziały, Delta Air Lines (DAL.US) i akcje nieruchomości mocno wspierane
Berkshire Hathaway złożył raport o posiadanych aktywach za drugi kwartał kończący się 30 czerwca 2026 roku (13F).
Ceny krypto
Więcej
