Bitget UEX Codzienny raport｜USA i Iran mogą rozpocząć rozmowy jutro, sygnały porozumienia w Cieśninie Ormuz; Amazon zakończył inwestycję 50 miliardów dolarów w OpenAI; Palantir publikuje wyniki finansowe po zamknięciu giełdy (3 sierpnia 2026)
2026/08/03 01:27
I. Gorące wiadomości
Działania Fed
Wosch rozważa zmniejszenie częstotliwości posiedzeń decyzyjnych, prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu wzrosło do 73,6%
- Zgodnie z „The New York Times”, przewodniczący Fed Wosch rozważa ograniczenie liczby posiedzeń Komitetu Otwartego Rynku (FOMC) z dotychczasowych 8 rocznie, co przełamie utrwaloną od czasów Volckera w 1981 roku tradycję i może zmniejszyć przejrzystość polityki oraz okno do pozyskiwania wskazówek rynkowych.
- CME „Fed Watch” wskazuje, że prawdopodobieństwo utrzymania stóp bez zmian we wrześniu spadło do 26,4%, zaś skumulowane prawdopodobieństwo podwyżki o 25 punktów bazowych wzrosło do 73,6%; w październiku skumulowane prawdopodobieństwo podwyżki o 25 punktów bazowych wynosi 62,1%, podwyżki o 50 punktów bazowych 17,9%.
- Rynek nadal przetwarza wcześniejsze deklaracje Woscha dotyczące celu inflacyjnego 2% oraz bagatelizowania forward guidance.
Wpływ na rynek: Rośnie niepewność co do ścieżki polityki, a redukcja częstotliwości posiedzeń dodatkowo obniży przejrzystość, co krótkoterminowo wspiera dolara i obniża wycenę aktywów ryzykownych; ocieplenie oczekiwań podwyżek zwiększa presję na wysoko wyceniane segmenty jak technologia.
Międzynarodowe surowce masowe
USA-Iran mogą podjąć rozmowy jutro, sygnał porozumienia w Cieśninie Ormuz, ceny ropy gwałtownie spadają
- Trump, w niedzielę czasu wschodniego USA, powiedział, że na prośbę Arabii Saudyjskiej, Emiratów, Kataru i Iranu odwołał uderzenie na Iran, podkreślając, że "gdyby nie ich prośba, wczoraj doszłoby do masowego ataku". Twierdzi, że porozumienie dotyczące Cieśniny Ormuz zostało zawarte, a bez broni jądrowej również zostanie uzgodnione, a rozmowy rozpoczną się jutro po południu (wtorek czasu polskiego rano).
- Minister spraw zagranicznych Iranu Araghchi poinformował, że negocjacje z Omanem dotyczące bezpieczeństwa żeglugi w Cieśninie Ormuz są na ostatnim etapie, bliskie finalizacji.
- OPEC+ zgodził się podnieść we wrześniu kwotę produkcji ropy o 188 tys. baryłek/dzień.
Wpływ na rynek: Oczekiwanie na złagodzenie napięć geopolitycznych natychmiast obniżyło ryzyko na rynku ropy, WTI spadła o prawie 5%. Postęp negocjacji i faktyczne możliwości żeglugi w Ormuz pozostają kluczowymi zmiennymi dla krótkoterminowych cen ropy; jeśli porozumienie zostanie podpisane, dodatkowo złagodzi obawy o inflację.
Polityka makroekonomiczna
USA i Japonia koordynują interwencję na jenie, Besent podkreśla, że bezpieczeństwo gospodarcze to bezpieczeństwo narodowe
- Amerykańska sekretarz skarbu Besent potwierdziła, że w piątek USA i Japonia wspólnie interweniowały w sprawie jena, by przeciwdziałać jego niekontrolowanym wahaniom; podkreśliła, że sojusz USA-Japonia opiera się na bezpieczeństwie gospodarczym i narodowym, zachęcając do rozszerzenia narzędzia repo FIMA.
- Trump powiedział, że interwencja odzwierciedla przyjaźń USA-Japonia i przewiduje korzyści gospodarcze dla USA, porównując z wcześniejszymi swapami walutowymi z Argentyną.
- Korea Południowa planuje zainwestować około 14 mld USD w fundusz majątku narodowego, zorientowany na sztuczną inteligencję i inne branże.
Wpływ na rynek: Interwencja na rynku walutowym pokazuje wysoką uwagę władz Azji na wahania kursów; koordynacja USA-Japonia pomaga stabilizować krótkoterminowe oczekiwania; koreańskie plany inwestycji w AI odzwierciedlają długoterminowe ambicje sektorowe.
II. Przegląd rynku
Wyniki surowców & walut
- Złoto spot: ok. 4,055 USD/oz, +0,28%
- Spot srebro: ok. 58,3 USD/oz, +1,14%
- WTI Ropa: ok. 80,5 USD/baryłka, -4,8%
- Brent Ropa: ok. 79 USD/baryłka, -3,17%
- Indeks dolara (DXY): ok. 99,637, -0,17%
Analiza czynników napędowych: Oczekiwania negocjacji USA-Iran i sygnały z Ormuz szybko obniżyły ryzyko na rynku ropy, WTI i Brent spadły o prawie 5%, łagodząc krótkoterminowe obawy inflacyjne. Złoto i srebro były relatywnie stabilne w obliczu spadku cen ropy i lekkiego osłabienia dolara, popyt na bezpieczne aktywa nieco zmalał, ale nie było znaczącej wyprzedaży. Logika współzależności aktywów jest jasna: złagodzenie geopolityczne → spadek cen ropy → marginalne obniżenie oczekiwań inflacyjnych → zakłady na podwyżki Fedu nadal wysokie, ale dyskusja o ich marginalnym złagodzeniu rośnie. Krótkoterminowa zmienność surowców będzie silnie zależeć od postępu negocjacji USA-Iran i faktycznego podpisania porozumienia jutro.
Wyniki kryptowalut
- BTC: ok. 63,275 USD, +0,53%
- ETH: ok. 1,870 USD, +1,04%
- Całkowita wartość rynku kryptowalut: ok. 2,25 bln USD, +1%
- Likwidacje na rynku: 24h likwidacja w sumie 140 mln USD, likwidacje pozycji krótkich 90 mln USD
- Bitget BTC/USDT mapa likwidacji: W przedziale powyżej aktualnej ceny (63,300) – 63,900–64,500 USD, skoncentrowane są duże likwidacje pozycji krótkich o 100-krotnej dźwigni; po przekroczeniu 64,000 USD możliwe jest uruchomienie koncentracji likwidacji krótkich i wzmocnienie wzrostu. Na górze skumulowane likwidacje shortów ok. 330 mln USD, na dole longów ok. 360 mln USD; presja likwidacji longów jest nieco wyższa, więc krótkoterminowo należy zwrócić szczególną uwagę na koncentrację likwidacji shortów w okolicach 64,000 USD.
Analiza czynników napędowych: Złagodzenie geopolityczne i odbicie technologii na Wall Street pobudziły ryzykowny sentyment i podniosły rynek kryptowalut. BTC oraz ETH zyskały, ETH był względnie silny, pokazując lekką rotację kapitału w stronę aktywów o wyższym betta. Skala likwidacji dźwigniowych wyraźnie spadła, siły long-short są zrównoważone. Pojawiają się sygnały poprawy przepływów w ETF-ach, instytucje są marginalnie bardziej pozytywne. Makro – oczekiwania podwyżek Fedu nadal wysokie, rynek może zachować krótkoterminową zmienność, kluczowe jest śledzenie jutrzejszego rezultatu rozmów USA-Iran i jego wpływu na sentyment do ryzykownych aktywów.
Wyniki indeksów giełdowych w USA
- Dow Jones: zamknięcie 52,485.03 pkt (+0.53%)
- S&P 500: zamknięcie 7,489.72 pkt (+0.70%)
- NASDAQ: zamknięcie 25,373.85 pkt (+1.00%)
Dynamika gigantów technologicznych
- NVDA: ok. 200.75 USD (+2.93%)
- AAPL: ok. 308.91 USD (-7.35%)
- MSFT: ok. 464.72 USD (+3.0%)
- GOOGL: ok. 356.13 USD (+6.73%)
- AMZN: ok. 271.58 USD (+15.32%)
- META: ok. 556.71 USD (+3.28%)
- TSLA: ok. 311.21 USD (+0.76%)
Podsumowanie wyników i analiza czynników napędowych: Giełda USA w piątek odbiła w kształcie „V”, technologia mocno zróżnicowana. Amazon dzięki silnym wynikom w chmurze i zakończeniu inwestycji w OpenAI na kwotę 50 mld USD wzrósł o ponad 15%, Google zyskał prawie 7%, Microsoft, Meta oraz Nvidia podążały za wzrostem; Apple przez słabe wyniki segmentu usług i ostrożny guidance spadło o ponad 7%. Całość napędzała „potwierdzona wydajność vs obawy o guidance”; inwestycje w chmurę i AI przyniosły częściową weryfikację, ale hardware i elektronika konsumencka pozostają pod presją. Rynek częściowo odbudował wiarę w zwrot z wydatków na AI, lecz różnice między spółkami są wyraźne.
Obserwacje zmian sektorowych
Chmura / Wielka technologia
- Reprezentanci: Amazon (+15,3%), Google (+6,7%), Microsoft (+3%)
- Czynniki napędowe: Wyniki Amazona w chmurze powyżej oczekiwań i zakończona inwestycja w OpenAI wzmocniły zaufanie, Microsoft kontynuuje wcześniejszą dobrą passę.
Półprzewodniki
- Reprezentanci: Nvidia (+2,9%), Micron spadek prawie 6%, AMD spadek prawie 2%
- Czynniki napędowe: Podążały za odbiciem technologii, lecz pamięci i wybrane chipy są nadal pod presją przez wątpliwości co do zwrotu z inwestycji.
Światłowody / Półprzewodniki złożone
- Reprezentanci: AXT Inc Inc (wzrost prawie 29%), Coherent (+5%), Applied Optoelectronics (+5% około)
- Czynniki napędowe: Oczekiwania na moduły światłowodowe do centrów danych AI poprawiły się, po wcześniejszym nadmiernym spadku nastąpiło silne odbicie.
III. Dogłębna analiza spółek amerykańskich
1. Amazon (AMZN) - zakończona inwestycja w OpenAI 50 mld USD, kurs wzrósł ponad 15%
Opis wydarzenia: Amazon zakończył pełną inwestycję w OpenAI w wysokości 50 mld USD, posiada około 5% udziałów. Wcześniej w lutym zainwestował 15 mld USD i zobowiązał się do dodania 35 mld USD przy osiągnięciu określonych kamieni milowych lub IPO; ostatnie ujawnienia pokazują, że wszystkie środki zostały przekazane. Jednocześnie AWS osiągnął wzrost przychodów w II kwartale o 37% do 42,2 mld USD, najszybszy od 2021 r. Kurs w piątek wzrósł o ok. 15,3% do 271,58 USD, wartość rynkowa znacząco wzrosła w jeden dzień.
Interpretacja rynku: Realizacja pełnej inwestycji umacnia zarówno udziały, jak i komercyjne powiązania z OpenAI, a także potwierdza pozycję AWS jako głównego dostawcy infrastruktury chmurowej dla OpenAI. Przyspieszony wzrost chmurowy potwierdza, że duże wydatki kapitałowe na AI zaczynają przekładać się na wymierne przychody, łagodząc wcześniejsze obawy „za duże inwestycje, zbyt długi zwrot”. Stanowi wyraźny kontrast wobec presji wywołanej rozczarowującymi oczekiwaniami dla chipów i pamięci – kapitał szybko wycenia „potwierdzone wyniki + pozycję strategiczną”.
Wskazówka inwestycyjna: Postęp komercjalizacji chmury i AI został potwierdzony; należy dalej śledzić tempo materializacji zwrotu z inwestycji i czy AWS utrzyma wzrost, by konsumować wyższy poziom nakładów inwestycyjnych.
2. Apple (AAPL) - segment usług poniżej oczekiwań, kurs spadł ponad 7%
Opis wydarzenia: Apple w trzecim kwartale osiągnął przychody 109,417 mld USD (+16,4% r/r), zysk netto 29,789 mld USD (+27,1% r/r), EPS 2,02 USD (+28,7% r/r). Segment usług i sprzedaż w Chinach poniżej oczekiwań, firma ostrożna w guidance na następny kwartał. Kurs w piątek spadł o ok. 7,4% do 308,91 USD, główny czynnik negatywny dnia.
Interpretacja rynku: Na tle silnych odbić Microsoft, Amazon i innych spółek związanych z chmurą i AI, Apple pozostaje w tyle, co pokazuje ponowną ocenę rynku co do trwałości popytu na urządzenia i jakości wzrostu segmentu usług. Długoterminowo Apple korzysta z stabilnych przepływów pieniężnych i „pewności premium” dzięki usługom, ale krótkoterminowo kapitał wybiera spółki z potwierdzonym wzrostem w chmurze i AI kosztem relatywnej presji na Apple.
Wskazówka inwestycyjna: Raport podkreśla różnice w jakości wzrostu; należy śledzić stabilizację popytu na iPhone’y, oraz realny wpływ Apple Intelligence i funkcji AI na cykl wymiany sprzętu i wzrost przychodów z usług.
3. Microsoft (MSFT) - kontynuuje dobrą passę, chmura doceniana
Opis wydarzenia: Kurs Microsoftu w piątek wzrósł o ok. 3% do 464,72 USD; wcześniej, dzięki wyższym od oczekiwań wynikom Azure, wzrósł ponad 15%, co było największym dziennym wzrostem od lat. Rynek wciąż przetwarza rozwój komercjalizacji chmury i AI oraz relatywnie umiarkowany guidance dotyczący nakładów inwestycyjnych.
Interpretacja rynku: Jako główny przedstawiciel „potwierdzonych wyników”, Microsoft nadal przyciąga kapitał. Wzrost Azure i wolnych przepływów pieniężnych pokazują, że wydatki kapitałowe na AI zaczynają generować przychody, co tworzy wyraźny kontrast wobec hardware’u, który nadal budzi obawy o wydłużony zwrot inwestycji. W efekcie następuje wyraźna segmentacja: firmy potwierdzające komercjalizację są wyceniane wyżej, a te opierające się na odległych narracjach presjonowane.
Wskazówka inwestycyjna: Nadal kluczowa jest zgodność tempa nakładów inwestycyjnych z tempem wzrostu chmury – należy śledzić dalsze guidance i wykonanie.
4. Google (GOOGL) - wzrost prawie 7%, podąża za odbiciem technologicznym
Opis wydarzenia: Kurs Google w piątek wzrósł o ok. 6,7% do 356,13 USD, korzystając z ogólnego odbicia ryzykownej technologii oraz poprawy sentymentu wokół AI wywołanej wynikami Amazon i Microsoft.
Interpretacja rynku: Dzięki odbiciu segmentów chmurowych i AI, segment wyszukiwania i chmura zyskują uwagę, segmentacja w branży technologicznej się zmniejsza. Rynek zaczyna wierzyć w odbudowę biznesu reklamowego Google i postęp AI, ale w przeciwieństwie do narracji „potwierdzonego wzrostu” Amazon/Microsoft, Google opiera się bardziej na emocjach i sektorowej rotacji.
Wskazówka inwestycyjna: Komercjalizacja AI i odbudowa reklam nadal kluczowe dla długoterminowej wyceny; warto obserwować tempo wzrostu segmentu chmurowego i efektywność monetyzacji produktów AI.
5. Nvidia (NVDA) - wzrost prawie 3%
Opis wydarzenia: Kurs Nvidia wzrósł o ok. 2,9% do 200,75 USD, wzmacniany przez technologiczny sentyment napędzany wynikami Microsoft i Amazon, kończąc wcześniejszą korektę wywołaną obawami o koszty infrastruktury AI i konkurencję.
Interpretacja rynku: Jako kluczowy dostawca mocy obliczeniowej AI, kurs Nvidia jest silnie zależny od wydatków kapitałowych i oczekiwań zwrotu z inwestycji głównych klientów chmurowych. Silne wyniki Microsoft i Amazon dostarczają istotnego wsparcia emocjonalnego, ale rynek jest ostrożny wobec zwrotu z hardware, co ogranicza siłę odbicia. W porównaniu z „potwierdzonymi przychodami” chmurowych firm, Nvidia jest bardziej uzależniona od ciągłych wydatków dużych klientów.
Wskazówka inwestycyjna: Długoterminowa logika popytu na moc AI się nie zmienia, ale krótkoterminowe wahnięcia zależą od guidance kapitałowego downstream i ewolucji konkurencji – należy uważać na realizację zysków po emocjonalnej poprawie.
IV. Aktualności rynkowe & projektowe
1. Michael Saylor napisał na twitterze, że Strategy śledzi średnią kroczącą 200 tygodni Bitcoin i jej premię. Od momentu wprowadzenia średniej kroczącej Bitcoin przez 92% czasu był powyżej tej średniej, obecnie prawie dokładnie na niej.
2. Analityk CryptoQuant, Darkfost, napisał, że posiadacze BTC krótkoterminowi (STH) wysłali na giełdy ponad 32 tys. BTC, zrealizując stratę 1 sierpnia. To jeden z największych wyprzedaży ze stratą z ostatnich 30 dni.
3. Solana – liczba unikalnych aktywnych portfeli handlowych wzrosła w lipcu do najwyższego poziomu od siedmiu miesięcy, 609 tys. unikalnych portfeli przeprowadziło transakcję w tym miesiącu.
4. Analityk „AntiFragile” napisał, że księga zleceń Bitcoin (BTC) obecnie pokazuje silne wsparcie kupujących – dużo cierpliwych zleceń kupna jest rozłożonych w przedziale 2%-20% poniżej aktualnej ceny. Te zlecenia pojawiły się już na początku czerwca, to strategia pasywnego wejścia. Jeśli cena BTC spadnie do tych obszarów, te zlecenia mogą złagodzić zmienność rynku. Obecna struktura księgi pokazuje, że część inwestorów czeka na niższe ceny, a nie na wzrost – takie długoterminowe zlecenia mogą potencjalnie wspierać rynek w przypadku krótkoterminowej korekty.
5. Glassnode, instytut analiz on-chain, podał, że baza trzymiesięcznych kontraktów futures Bitcoin od lutego tego roku jest niższa niż rentowność dwuletnich obligacji USA i stan taki utrzymuje się już kilka miesięcy.
6. Główny ekonomista Chin w Morgan Stanley, Xing Zhiqiang, przedstawił na briefingu medialnym najnowsze poglądy: jego zdaniem ostatnie wahania na rynku AI nie są efektem pogorszenia fundamentów, ale wynikają z tłoku na transakcjach, odpływu kapitału z dużych firm oraz rezonansu między drożejącą ropą a oczekiwaniami podwyżek stóp. Twierdzi, że inwestycje w AI weszły w „przerwę połówkową”, a logika przesuwa się z chipów obliczeniowych w stronę zastosowań AI (obniżenie kosztów, realizacja przychodów) i HALO – infrastruktury energii, magazynowania, surowców.
7. Firma Bitcoin Treasury Strategy, której założycielem i przewodniczącym jest Michael Saylor, ponownie udostępniła informacje o Bitcoin Tracker; zgodnie z wcześniejszymi obserwacjami, Strategy zwykle ujawnia zmiany w portfelu Bitcoin dwa dni po publikacji związanych wiadomości.
V. Kalendarz wydarzeń rynkowych dziś
Harmonogram publikacji danych
Zapowiedzi ważnych wydarzeń
- Rozmowy USA-Iran: Oczekiwany start we wtorek rano czasu polskiego. Kluczowe – porozumienie ws. Cieśniny Ormuz i postęp bez broni jądrowej.
- Wyniki Palantir: Publikacja dziś po sesji, rynek śledzi komercjalizację AI software oraz postępy w zamówieniach rządowych.
- OPEC+: Podwyżka kwoty produkcyjnej na wrzesień już wdrożona; rynek monitoruje przebieg realizacji.
Opinie instytucji:
Analitycy zgodnie twierdzą, że oczekiwania negocjacji USA-Iran i sygnały z Ormuz znacząco obniżyły ryzyko na rynku ropy, łagodząc krótkoterminowe obawy inflacyjne i stwarzając przestrzeń dla aktywów ryzykownych. Amazon zakończył inwestycję w OpenAI 50 mld USD oraz ujawnił silne wyniki w chmurze, co potwierdza zwrot z inwestycji w AI i podnosi sentyment w segmencie technologii; z drugiej strony słabe wyniki usług Apple podkreślają segmentację spółek. Prawdopodobieństwo podwyżki Fedu we wrześniu wzrosło do 73,6%, Wosch rozważa ograniczenie liczby posiedzeń podnosząc niepewność polityki. Kryptorynek podąża za sentymentem ryzykownym, stabilizując się, ale makro i geopolityka nadal będą dominowały krótkoterminowe wahania. Ogólny konsensus: złagodzenie geopolityczne i potwierdzone wyniki są głównymi trendami, warto śledzić efekty negocjacji i kolejne wyniki.
Wyłączenie odpowiedzialności: Powyższe treści są przygotowane na podstawie wyszukiwania AI i weryfikacji ludzkiej, nie stanowią rekomendacji inwestycyjnej. Dane mogą być nieprecyzyjne, proszę odnosić się do bieżących danych rynkowych.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Czy SanDisk jest naprawdę tak opłacalny jak się mówi, bardziej niż DRAM?
Nvidia inwestuje 1,5 miliarda dolarów w SB Energy, zabezpieczając 8GW mocy obliczeniowej dla AI, OpenAI zostanie jedynym najemcą
Nvidia rozszerza swoją konkurencyjną przewagę z GPU i serwerów na grunt, energię i budowę centrów danych AI. Firma współpracuje z SB Energy nad rozwojem ogromnego centrum danych AI o mocy 8 GW w Ohio, inwestując w niego 1,5 miliarda dolarów i zapewniając wsparcie kredytowe dla finansowania infrastruktury, a OpenAI jest jej jedynym najemcą. To oznacza, że Nvidia przekształca się z dostawcy chipów w organizatora infrastruktury AI, wcześniej zabezpieczając zasoby LPS, aby powiązać przyszłe zapotrzebowanie na kolejne generacje GPU.
Meta (META.US) i BlackRock (BLK.US) wpadły w "ubezpieczeniową czarną dziurę" dotyczącą centrum danych o wartości 14 miliardów dolarów: pokrycie wynosi tylko 3,2%, pożyczkodawcy mogą ponieść ryzyko sięgające miliardów dolarów
Według doniesień, Meta i BlackRock inwestują 14 miliardów dolarów w budowę centrum danych w Teksasie, które stoi w obliczu ryzyka ubezpieczeniowego.
Ceny krypto
Więcej
