Amerykańska giełda przygotowuje się na dane z rynku pracy i tydzień super wyników finansowych: SpaceX (SPCX.US) debiutuje na giełdzie, czy raporty spółek AI wytrzymają próbę wyceny rynkowej?

Strefa Informacji Finansowej zauważa, że w nadchodzącym tygodniu światowe rynki będą śledzić dane dotyczące zatrudnienia w USA, indeksy menedżerów zakupów (PMI) oraz kolejną falę publikacji wyników amerykańskich firm. Stany Zjednoczone opublikują lipcowy raport o zatrudnieniu poza rolnictwem, dane ADP oraz indeksy ISM dla przemysłu i usług. Inwestorzy będą na ich podstawie oceniać, czy amerykańska gospodarka wciąż wykazuje odporność oraz czy Fed musi dalej zacieśniać politykę monetarną podczas wrześniowego posiedzenia.

Fed podczas lipcowego posiedzenia pozostawił stopy procentowe bez zmian, jednak wewnętrzne spory dotyczące ryzyka inflacyjnego się pogłębiły. Jednocześnie, wzrost cen energii i utrzymująca się wyższa niż cel inflacja bazowa dodatkowo zwiększa wpływ danych o zatrudnieniu na oczekiwania rynkowe w kwestii stóp procentowych. Jeśli wzrost zatrudnienia w lipcu okaże się znacząco większy od prognoz, rentowności obligacji i kurs dolara mogą dalej rosnąć; jeśli rynek pracy szybko ochłodzi się, rynek może ponownie skupić się na ryzyku związanym z wzrostem gospodarczym, a nie inflacją.

W kwestii wyników firm, sezon raportów za drugi kwartał na Wall Street trwa w najlepsze. Firmy z sektora AI Palantir (PLTR.US), spółka z branży półprzewodników AMD (AMD.US), SanDisk (SNDK.US), firma komercyjna SpaceX (SPCX.US), producent sprzętu przemysłowego Caterpillar (CAT.US), grupa mediowo-rozrywkowa Disney (DIS.US), platforma transportowa Uber (UBER.US), gigant farmaceutyczny Eli Lilly (LLY.US), firma specjalizująca się w oprogramowaniu w chmurze Datadog (DDOG.US) oraz platforma przewozów Lyft (LYFT.US) kolejno opublikują swoje wyniki.

Raporty Palantir, AMD, SanDisk i SpaceX będą kluczowe dla oceny popytu na oprogramowanie AI, wzrostu sprzedaży chipów dla centrów danych oraz wyceny gospodarki kosmicznej; natomiast wyniki Disney, Uber i Eli Lilly dostarczą nowych spostrzeżeń na temat rynku konsumpcyjnego, transportowego i leków na odchudzanie.

Przegląd ważnych wydarzeń

Lipcowy raport o zatrudnieniu poza rolnictwem w USA zbliża się, oczekiwania wobec podwyżek stóp przez Fed na nowo się kształtują

W piątek (7 sierpnia) Biuro Statystyki Pracy USA opublikuje raport o zatrudnieniu poza rolnictwem za lipiec, obejmujący m.in. liczbę zatrudnionych, stopę bezrobocia i średnią płacę godzinową.

Obecnie rynek oczekuje, że liczba nowoprzyjętych w sektorze pozarolniczym wzrośnie w lipcu o ok. 91 tys., a stopa bezrobocia z 4,2% wzrośnie do 4,3%. Dla porównania w czerwcu liczba zatrudnionych wzrosła tylko o 57 tys., co wskazuje na wyraźne spowolnienie przyrostu zatrudnienia.

Inwestorzy będą śledzić, czy spowolnienie jest łagodne, czy sygnalizuje radykalne zmniejszenie dynamiki wzrostu gospodarczego. Jeśli wzrost zatrudnienia i płac przekroczy oczekiwania, może to zwiększyć szanse na dalsze podwyżki stóp przez Fed; rentowności obligacji, kurs dolara i akcje sektora finansowego mogą uzyskać wsparcie, natomiast akcje wysoko wycenianych spółek technologicznych i złoto mogą znaleźć się pod presją.

Jeśli jednak dane o zatrudnieniu znacznie rozczarują, a wzrost bezrobocia będzie wyższy niż przewidywał rynek, inwestorzy mogą zmniejszyć zakłady na podwyżkę stóp przez Fed, lecz obawy recesyjne mogą ograniczyć potencjał wzrostu na Wall Street. Odpowiedź rynku w przyszłym tygodniu będzie zależeć nie tylko od siły lub słabości danych, ale także od tego, czy inwestorzy bardziej obawiają się inflacji czy ryzyka wzrostu gospodarczego.

Indeksy ISM w USA publikowane seryjnie, wzrost gospodarczy i presja cenowa pod lupą

W poniedziałek (3 sierpnia) USA opublikują lipcowy indeks ISM dla przemysłu; w środę (5 sierpnia) będzie miał miejsce odczyt ISM dla usług. Według harmonogramu ISM, raport dla przemysłu zazwyczaj pojawia się pierwszego dnia roboczego miesiąca, a raport dla usług – trzeciego dnia roboczego miesiąca.

Dane dotyczące przemysłu będą analizowane pod kątem nowych zamówień, zatrudnienia i produkcji, aby ocenić, czy inwestycje przedsiębiorstw oraz popyt na towary utrzymują się na rosnącym poziomie. Warto także śledzić indeks cen płaconych – w kontekście rosnących cen ropy i kosztów transportu wskaźnik ten może wpłynąć na ocenę, czy inflacja dóbr znów się nasila.

Sektor usług ma większy udział w aktywności gospodarczej USA, co oznacza, że indeksy zatrudnienia oraz cen usług mogą bardziej wpłynąć na oczekiwania wobec polityki Fed. Jeśli indeksy dla przemysłu i usług będą dalej wskazywać na ekspansję, a presja cenowa się utrzyma, rynek może zwiększyć prawdopodobieństwo dalszych podwyżek stóp procentowych w tym roku.

Raporty z sektora AI przed kluczowym testem – Palantir, AMD i SanDisk wkrótce opublikują wyniki

W poniedziałek (3 sierpnia) po sesji na Wall Street, Palantir opublikuje raport za drugi kwartał.

Rynek będzie zwracał uwagę na przychody z działalności komercyjnej w USA, wzrost segmentu rządowego, nowe zamówienia z platformy AI (AIP) oraz czy zarząd podniesie prognozę roczną. Palantir pozostaje jednym z wyżej wycenianych przedstawicieli sektora AI w USA; zatem, nawet jeśli przychody i zysk nadal rosną, wielkość zamówień, zobowiązania do realizacji (RPO) i potencjalne tempo wzrostu mogą przesądzić o kierunku zmian kursu po publikacji raportu. Palantir potwierdził, że wyniki pojawią się po zakończeniu sesji 3 sierpnia.

We wtorek (4 sierpnia) po sesji na Wall Street AMD opublikuje raport za drugi kwartał.

Inwestorzy będą zwracać uwagę na przychody z centrów danych, wielkość sprzedaży akceleratorów AI, zapotrzebowanie na procesory serwerowe oraz zmiany marży brutto. W związku z rosnącymi nakładami technologicznymi na AI, rynek liczy, że AMD zdobywa coraz więcej zamówień w segmencie chipów AI i stopniowo zmniejsza dystans do liderów branży.

Jeśli przychody z chipów AI i prognoza na drugą połowę roku będą lepsze od oczekiwań, raport AMD może podnieść notowania całego sektora półprzewodników; jeśli wzrost zamówień, dostawa produktów lub marża będą rozczarowujące, mogą się pojawić obawy o zwrot z inwestycji w AI.

W środę (5 sierpnia) po sesji na Wall Street SanDisk opublikuje raport za czwarty kwartał roku fiskalnego 2026 oraz za cały rok.

Rynek będzie śledzić przychody SanDisk w czwartym kwartale, skorygowany zysk na akcję i marżę brutto oraz najnowsze wskazówki zarządu dotyczące cen pamięci NAND, podaży na rynku i planowanej sprzedaży produktów w nowym roku fiskalnym. W związku z rosnącym popytem na pojemne nośniki ze strony serwerów AI i centrów danych, zmiany przychodów ze sprzedaży dysków SSD dla firm, produktów dla centrów danych i wysokiej klasy pamięci NAND staną się kluczowe w ocenie jakości wzrostu SanDisk.

Pierwszy raport kwartalny SpaceX po debiucie giełdowym – Starlink i przepływy pieniężne w centrum uwagi

SpaceX opublikuje we wtorek po sesji pierwszy raport kwartalny od debiutu giełdowego, co będzie jednym z najbardziej oczekiwanych wydarzeń korporacyjnych przyszłego tygodnia.

Rynek będzie śledził liczbę użytkowników Starlink, przychody z internetu satelitarnego, częstotliwość startów rakiet, kontrakty rządowe oraz wydatki związane z projektem Starship. Ze względu na duże wahania ceny akcji po IPO, publikowany raport pomoże inwestorom ocenić model biznesowy firmy, rentowność i czy przepływy pieniężne uzasadniają wysoką wycenę.

Oprócz przychodów i zysku, komentarze zarządu dotyczące wzrostu Starlink, postępu testów Starship, rozwoju kosmicznych centrów danych i działań powiązanych z AI mogą wpłynąć na nastroje rynku. Jeśli firma pokaże stabilne przepływy gotówkowe i jasną ścieżkę komercjalizacji, kurs akcji może uzyskać wsparcie; natomiast szybki wzrost wydatków inwestycyjnych oraz kosztów badań i rozwoju może skupić uwagę rynku na potrzebach finansowania i potencjalnej presji podażowej na akcje.

Liderzy sektora konsumenckiego, medycznego i przemysłowego wkrótce opublikują wyniki

We wtorek Caterpillar opublikuje raport za drugi kwartał. Rynek będzie oceniał zmiany w światowych inwestycjach infrastrukturalnych, inwestycjach w górnictwo i popycie na towary przemysłowe na podstawie trzech segmentów działalności – budownictwie, górnictwie i energetyce oraz transporcie.

Inwestorzy będą także zwracać uwagę na wpływ kosztów surowców, ceł i kosztów transportu na marżę. Jeśli zamówienia, zapasy dystrybutorów i roczna prognoza utrzymają stabilność, może to zmniejszyć obawy rynku o spowolnienie globalnego przemysłu.

W środę Disney, Uber i Eli Lilly opublikują raporty.

Kluczowe punkty raportu Disney to rentowność działalności streamingowej, liczba odwiedzających parki tematyczne i wydatki konsumentów, wyniki segmentu sportowego oraz zmiany w przychodach ze stacji telewizyjnych. Rynek oceni, czy poprawa działalności streamingowej zrekompensuje presję wywołaną spadkiem tradycyjnej telewizji.

Dla Ubera inwestorzy skupią się na liczbie zamówień transportowych, wzroście zamówień dostaw, rentowności i wolnych przepływach pieniężnych, a także na potencjalnym wpływie partnerstw w sektorze autonomicznych pojazdów na przyszłą strukturę kosztów i pozycję konkurencyjną.

Eli Lilly pozostaje skoncentrowane na popycie na leki na odchudzanie i cukrzycę. Rynek będzie śledzić sprzedaż Mounjaro i Zepbound, rozbudowę mocy produkcyjnych, status dostaw i roczną prognozę. Wraz z narastającą konkurencją na rynku leków odchudzających, zdolności produkcyjne i portfel leków Eli Lilly bezpośrednio wpłyną na ocenę inwestorów dotyczącą długoterminowych perspektyw wzrostu.

W czwartek Datadog i Lyft opublikują raporty kwartalne.

Raport Datadog pokaże wydatki korporacji na chmurę, wzrost obciążenia AI oraz trendy optymalizacji kosztów klientów. Dla Lyft rynek skupi się na liczbie aktywnych pasażerów, całkowitej liczbie zamówień, kosztach ubezpieczenia i rentowności oraz porówna je z wynikami Ubera.