Bitget UEX Dziennik｜Trump oświadcza, że amerykańskie wojsko uderzy w Iran; Fed pozostaje bez zmian, Waller potwierdza cel 2%; wyniki Microsoft powyżej oczekiwań, Meta znacznie zwiększa wydatki kapitałowe (30 lipca 2026)

I. Najważniejsze wiadomości

Działania Fed

Fed pozostaje bierny, Wosh ponownie potwierdza cel inflacyjny 2% i tonuje wskazówki dotyczące przyszłości

• Fed utrzymał stopy procentowe bez zmian. Przewodniczący Wosh na początku konferencji prasowej zdecydowanie potwierdził, że komitet jest stanowczo za osiągnięciem celu 2% rocznej inflacji, nie ma "miękkiego celu" ani żadnych innych ukrytych założeń.
• Wosh podkreślił, że w obecnym, bardzo niepewnym otoczeniu, nie udzielanie wskazówek na przyszłość jest ostrożnym podejściem; rynek sam uwzględnił bardziej restrykcyjną politykę monetarną w swoich oczekiwaniach, Fed będzie uważnie obserwować, ale nie będzie biernie podążać za wycenami rynku.
• Po decyzji, dane CME pokazują, że prawdopodobieństwo pozostawienia stóp procentowych bez zmian we wrześniu wzrosło do 36,8%, a prawdopodobieństwo podwyżki o 25 punktów bazowych wynosi 63,2%. Wpływ na rynek: ścieżka polityki pozostaje niepewna, sygnały jastrzębie współistnieją z "biernością", krótkoterminowo wspierając dolara i obniżając wyceny aktywów ryzyka, jednocześnie nasilając wycenę związania się z inflacją.

Międzynarodowe surowce

Trump zapowiada silne uderzenie w Iran, wojsko USA opracowało maksymalnie dwutygodniowy plan nalotów

• Trump w Białym Domu oświadczył, że w związku z wystrzeleniem przez Iran rakiet w stronę wojsk amerykańskich w regionie Bliskiego Wschodu, USA "musi zadać Iranowi ciężki cios", "teraz nadszedł czas na kontratak", i dodał, że Iran prosił Amerykę, by nie przeprowadzać ataku.
• Amerykańskie media donoszą, że Centralne Dowództwo USA przygotowało intensywny plan nalotów na Iran trwający od 10 do 14 dni, mający na celu sparaliżowanie zdolności rakietowych Iranu, czeka na ostateczną decyzję Trumpa; wojsko ostrzega jednocześnie o kryzysie w zapasach amunicji przeciwlotniczej.
• Trump zamierza również wprowadzić zapis pozwalający na nałożenie ceł na Iran do odpowiednich aktów sankcyjnych. Wpływ na rynek: spodziewane dalsze zaostrzenie konfliktu geopolitycznego szybko zwiększa premię ryzyka na ropę naftową, cena ropy znacząco odbija, nasila się jednocześnie presja inflacyjna i napięcie wokół polityki Fed, nastroje rynkowe są ekstremalnie wrażliwe.

Polityka makroekonomiczna

Ministerstwo Finansów prawdopodobnie tymczasowo wstrzyma zmiany w wytycznych dotyczących emisji obligacji skarbowych, czynniki polityczne dominują

• Analitycy z JPMorgan uważają, że amerykańskie Ministerstwo Finansów, by nie wzbudzać niepokojów na rynku obligacji przed wyborami półkadencji, najprawdopodobniej w przyszłotygodniowym raporcie na temat refinansowania kwartalnego nie zmieni zapisów i tymczasowo nie sygnalizuje zwiększenia emisji obligacji.
• W ciągu najbliższych czterech lat budżetowych USA mogą napotkać lukę finansową około 3,7 biliona dolarów, ale względy polityczne mogą mieć pierwszeństwo przed celami zarządzania długiem. Wpływ na rynek: długoterminowe rentowności amerykańskich obligacji skarbowych zbliżają się do poziomów z czasów objęcia urzędu przez Trumpa, polityka i czynniki polityczne nakładają się, zwiększając zmienność aktywów o stałym dochodzie i aktywów ryzykownych.

II. Podsumowanie rynku

Wyniki surowców & walut

• Złoto spot: ok. 4 081 USD/uncja, +0,37%
• Srebro spot: ok. 58 USD/uncja, +1,55%
• WTI: ok. 84 USD/baryłka, +0,06%
• Brent: ok. 83 USD/baryłka, wyraźny wzrost 24h
• Indeks dolara (DXY): ok. 100,9, +0,08%

Analiza czynników napędowych: Deklaracja Trumpa o "silnym uderzeniu w Iran" i ujawnienie planu nalotów USA w szybkim tempie zwiększyły premię ryzyka geopolitycznego, co spowodowało wyraźny wzrost cen ropy. Złoto i srebro wykazały rozbieżność wyników pod wpływem wzrostu cen ropy i niejednoznaczności decyzji Fed, ogólny popyt na bezpieczne aktywa pozostaje ograniczony. Dolar jest stosunkowo stabilny, odzwierciedlając utrzymującą się niepewność polityki. Logika sprzężenia aktywów jest jasna: eskalacja geopolityczna → wzrost cen ropy → wzrost obaw o inflację → jastrzębie podejście Fed utrzymuje się na wysokim poziomie, krótkoterminowa zmienność surowców będzie silnie zależeć od ewolucji sytuacji w Iranie i dalszych danych gospodarczych.

Wyniki kryptowalut

• BTC: ok. 63 718 USD, -0,17%
• ETH: ok. 1 900 USD, -0,52%
• Łączna kapitalizacja rynku kryptowalut: ok. 2,28 biliona USD, -0,1%
• Likwidacje na rynku: 24h – łącznie 389 mln USD, likwidacje longów 270 mln USD.
• Bitget BTC/USDT mapa likwidacji: obecnie presja likwidacyjna wokół ceny (63 782) jest ograniczona, natomiast w przedziale 64 700–65 300 USD zgromadzono dużą liczbę likwidacji shortów na 50x i 100x; jeśli cena przebije ten przedział, może dojść do masowego zamykania shortów, co wzmocni ruch wzrostowy. Całkowita wartość likwidacji shortów na górze wynosi ok. 5,0 mld USD, więcej niż na dole dla longów (ok. 4,4 mld USD), ryzyko shortów nadal dominuje, rynek w krótkim terminie jest bardziej podatny na squeeze, ale trzeba uważać na opór w okolicach 65 000 USD, gdzie skoncentrowane są likwidacje wysokiej dźwigni.

• Netto napływy / odpływy ETF spot: ETF BTC spot zanotował wczoraj netto odpływ ok. 50 mln USD, dziś dynamiczny netto odpływ ok. 58 mln USD, piąty dzień z rzędu odpływu.

Analiza czynników napędowych: Po bierności Fed, rynek częściowo przetrawił niepewność polityki, ryzyko powolnie rośnie, BTC i ETH wspólnie odbijają. Wzrost cen ropy i obaw o inflację napędzany przez konflikt geopolityczny nadal stanowią makro-okresową presję, ale zmniejszenie presji likwidacyjnej z dźwigni pomaga cenom utrzymać się. Przepływy ETF pozostają ostrożne, pokazując, że instytucje nadal obserwują. Ogólny trend jest stabilny z lekkim odbiciem, krótkoterminowo rynek skupia się na wynikach Apple, Amazonu i postępach w sprawie Iranu.

Wyniki indeksów giełdy amerykańskiej

• Dow Jones: zamknięcie 51 594,14 pkt (–2,19%), znaczna korekta
• S&P 500: zamknięcie 7 316,15 pkt (–1,52%), najniższy poziom od miesiąca
• Nasdaq: zamknięcie 24 442,94 pkt (–1,74%), wyraźnie ciągnięte w dół przez spółki chipowe

Dynamika gigantów technologicznych

• NVDA: 190,01 USD (–3,55%)
• AAPL: 338,19 USD (–0,56%)
• MSFT: 390,54 USD (–0,71%)
• GOOGL: 335,76 USD (+0,95%)
• AMZN: 226,65 USD (–1,82%)
• META: ok. 585,61 USD (–1,31%)
• TSLA: ok. 298,32 USD (–2,97%)

Podsumowanie wyników i analiza czynników napędowych: Sektor technologiczny dalej się rozwarstwia. Spółki chipowe i związane z pamięcią znacznie skorygowały; akcje Micron spadły niemal o 10%, Sandisk ponad 7%, SK Hynix prawie 3%. Czynnik napędowy: zmniejszone oczekiwania dotyczące zapotrzebowania na pamięć związaną z AI, do tego emocje związane ze sprzedażą chipów. Sektor optyki światłowodowej również osłabiony: Applied Optoelectronics spadło ponad 13%, Coherent spadło niemal 9%, Lumentum niemal 8%. Sektor AI aplikacji software kontynuuje silne wyniki; Adobe prawie +6%, Workday, Datadog ponad 5%, ServiceNow niemal 5%. Apple i Microsoft względnie odporne na spadki, Google wzrosło wbrew trendowi. Microsoft na nocnym rynku silnie odbił dzięki mocnym wynikom w chmurze, pokazując, że rynek woli "zrealizowane" zyski. Ogólnie sprzęt pod presją, software i duże technologie stabilniejsze, odzwierciedlając narastające niepokoje wokół zwrotu z inwestycji w AI.

Obserwacja sektora

Koncepcja pamięci kontynuuje spadki

• Przedstawiciele: Micron spadł prawie 10%, Sandisk ponad 7%, SK Hynix prawie 3%
• Czynniki napędowe: schłodzenie oczekiwań dotyczących zapotrzebowania na pamięć AI, w połączeniu z emocją wyprzedaży chipów.

Optyka światłowodowa osłabiona wspólnie

• Przedstawiciele: Applied Optoelectronics spadło ponad 13%, Coherent prawie 9%, Lumentum prawie 8%
• Czynniki napędowe: obawy o nakłady kapitałowe i nastrój wokół sprzętu.

AI aplikacje software napędzane dalej silnie

• Przedstawiciele: Adobe prawie +6%, Workday, Datadog ponad 5%, ServiceNow prawie 5%
• Czynniki napędowe: wdrożenie software i widoczność zysków bardziej docenione przez kapitał.

III. Dogłębna analiza spółek z giełdy amerykańskiej

1. Microsoft (MSFT) - Chmura przewyższa oczekiwania, gwałtowny wzrost notowań nocą

Opis wydarzenia: Microsoft podczas sesji lekko spadł, ale nocą odbił prawie 8% dzięki wyższej niż oczekiwano kwartalnej dynamice przychodów z chmury. Rynek skupia się na faktycznym zwrocie z inwestycji w infrastrukturę AI. Interpretacja rynku: W otoczeniu szerokiej wyprzedaży sprzętu technologicznego, silne wyniki Microsoft w chmurze dowodzą, że duże wydatki na AI zaczynają przynosić przychody, częściowo łagodząc obawy o "nadmierne nakłady, niepewny zwrot". W kontraście do ciągłych spadków chipów, podkreślają przewagę "zrealizowanych" wyników. Wskazówki inwestycyjne: Postępy w komercjalizacji chmury i AI – kluczowe do obserwacji; kolejne wytyczne zadecydują o przestrzeni do odbudowy wycen.

2. Micron Technology (MU) - Spadek niemal 10%, pogorszenie nastrojów wokół pamięci

Opis wydarzenia: Akcje spadły prawie 10%, przewodząc spadkom w sektorze pamięci i półprzewodników, Filadelfijski Indeks Półprzewodników pod presją. Interpretacja rynku: Narastają wątpliwości co do trwałości cyklu wzrostu cen HBM i konwencjonalnych pamięci, kapitał systematycznie wycofuje się z wysoko wycenianych spółek pamięciowych. Uprzednie oczekiwania dotyczące serwerów AI przełożyły się na wzrosty, lecz ostatnio dominują emocje korekcyjne. Wskazówki inwestycyjne: Krótkoterminowo dominują emocje, należy uważnie monitorować wydatki wielkich klientów i dane dotyczące zapasów.

3. Nvidia (NVDA) - Spadek ponad 3%, presja na hardware AI trwa

Opis wydarzenia: Akcje spadły o 3,55% do 190,01 USD, dalej pod presją kosztów infrastruktury AI i obaw o konkurencję. Interpretacja rynku: Rynek nadal przetrawia cykl zwrotu z inwestycji, strukturę finansowania oraz układ konkurencji; odbicia słabe. W kontraście do wybitnych wyników chmury Microsoft, pokazuje pogłębiającą się rozwarstwienie hardware vs software/chmura. Wskazówki inwestycyjne: Długoterminowa logika popytu na AI niezmieniona, ale krótkoterminowo wycena i tempo wydatków muszą być ściśle weryfikowane.

4. Apple (AAPL) - Względnie odporne na spadki, premia za pewność zachowana

Opis wydarzenia: Akcje spadły o 0,56% do 338,19 USD, wynik lepszy niż większość technologii. Dzisiaj po sesji publikacja wyników. Interpretacja rynku: Wśród ogólnej presji na hardware, Apple dzięki stabilnym przepływom gotówkowym i odporności segmentu usług cieszy się względną premią za pewność. Rynek czeka na wyniki, by potwierdzić wzrost urządzeń i usług oraz postępy komercjalizacji AI. Wskazówki inwestycyjne: Aktywa pewne cenione w turbulentnych warunkach, wyniki zdecydują o krótkoterminowych przepływach kapitału.

5. Meta (META) - Korekta, wytyczne dotyczące inwestycji kapitałowych w centrum uwagi

Opis wydarzenia: Akcje spadły ok. 1,3%, po sesji rynek czeka na prognozy inwestycji kapitałowych. Wcześniej rynek był bardzo wyczulony na poziom wydatków na AI. Interpretacja rynku: Inwestorzy wciąż mają wątpliwości co do cyklu zwrotu z inwestycji w infrastrukturę AI przez największe spółki technologiczne, każda korekta w górę wytycznych kapitałowych może wywołać zmienność. W kontraście do wybitnych wyników chmury Microsoft, rynek preferuje przychody, które już są realizowane. Wskazówki inwestycyjne: Dyscyplina w wydatkach kapitałowych i efektywność monetyzacji AI to kluczowe czynniki wyceny.

IV. Rynek & projekty - aktualności

1. Samsung Electronics w czwartek poinformował, że zysk netto za drugi kwartał wyniósł 71,62 biliona KRW (ok. 49,6 mld USD), wzrost o 1299,9% rok do roku. Samsung jest jednym z największych na świecie dostawców pamięci półprzewodników HBM o wysokiej przepustowości; w dokumentach regulacyjnych firma podała, że zysk operacyjny w okresie od kwietnia do czerwca wzrósł o 1813,8%, osiągając 89,49 biliona KRW; przychody wzrosły o 130%, do 171,49 biliona KRW.

2. Ethereum Foundation mianowało Pascala Caversaccio (pcaversaccio) czwartym członkiem zarządu; obecni członkowie obejmują prezes Aya Miyaguchi, założyciela Vitalik Buterin oraz szwajcarskiego doradcę prawnego Patricka Storcheneggera. Caversaccio jest współzałożycielem organizacji bezpieczeństwa Ethereum SEAL 911, znany z ekspertyzy technicznej i filozoficznych komentarzy o kulturze crypto punk, prywatności i decentralizacji, jest autorem "Ethereum Crypto Punk Deklaracja".

3. Prezydent USA Trump 29 lipca po południu w Białym Domu oświadczył mediom, że z powodu "Iranu wystrzeliwującego rakiety w stronę wojsk USA na Bliskim Wschodzie", USA "musi zadać Iranowi ciężki cios", teraz "przyszła pora na kontratak". Trump mówił: "Iran wie, że ten cios jest nieunikniony i prosi USA, by nie przeprowadzać ataku", ale USA "nauczy ich lekcji".

4. W IV kwartale fiskalnym Microsoft zanotował przychody w wysokości 90,01 mld USD, wzrost o 18% rok do roku; Meta w II kwartale osiągnęła przychody 60,8 mld USD, wzrost o 28%.

5. 29 lipca najnowsze protokół Fed - Federal Open Market Committee wykazało, że komitet stosunkiem głosów 9 do 3 postanowił utrzymać przedział docelowy stopy federal funds na poziomie 3,5%–3,75%. Wosh ponownie potwierdził cel inflacyjny 2% i odrzucił opis Fed jako "bierny".

V. Kalendarz rynkowy na dziś

Terminy publikacji danych

Zapowiedzi ważnych wydarzeń

Opinie instytucji:

Analitycy są zgodni, że deklaracja Trumpa o "silnym uderzeniu w Iran" znacząco podniosła premię ryzyka geopolitycznego oraz ceny ropy, zwiększając obawy o inflację i komplikując ścieżkę polityki Fed. Wosh ponownie potwierdził cel 2% i tonował przyszłe wskazówki, co dowodzi czujności Fed wobec inflacji. Sprzęt i pamięć nadal pod presją, co odzwierciedla pogłębiającą się rewizję zwrotu z inwestycji w AI; Microsoft przekroczył oczekiwania w chmurze, co dało częściowe wsparcie. Rynek krypto ustabilizował się i odbił po decyzji Fed, ale makro niepewność pozostaje wysoka. Ogólnie dominujące są czynniki geopolityczne i polityczne, które będą kształtować krótkoterminową zmienność, a wyniki Apple i Amazonu to kolejny kluczowy moment wyceny.

Zastrzeżenie: powyższe treści zostały zebrane przez wyszukiwarkę AI i poddane weryfikacji przez człowieka, nie stanowią żadnej rekomendacji inwestycyjnej. Dane zawarte w tekście mogą odbiegać od rzeczywistości, proszę bazować na realnych danych rynkowych.