Śniadanie finansowe 22 lipca: Przedstawiciele Fed wzmacniają jastrzębie oczekiwania, cena złota odbija i zmierza w kierunku 4100, Trump ostro krytykuje irański kompleks nuklearny Ghaoshan, cena ropy odbija się o prawie 3%

Portal Walutowy, 22 lipca—— 22 lipca podczas porannej sesji w Azji, złoto spot było notowane w pobliżu 4084 USD/uncję, ceny złota zostały wsparte przez wzmocnienie oczekiwań jastrzębich ze strony Fed oraz wzrost nastrojów ostrożnych wobec ceł; WTI było notowane w pobliżu 84,74 USD/baryłkę, ceny ropy wzrosły we wtorek, napięta sytuacja na Bliskim Wschodzie utrzymuje się, wzrasta obawa rynku przed długotrwałymi zakłóceniami logistycznymi, szczególnie ryzyko dalszych utrudnień eksportu z Arabii Saudyjskiej do Azji lub żeglugi w Morzu Czerwonym.

W środę (22 lipca, czas wschodnioazjatycki), podczas porannej sesji w Azji, złoto spot było notowane w pobliżu 4084 USD/uncję, ceny złota zostały wsparte przez wzmocnienie oczekiwań jastrzębich ze strony Fed oraz wzrost nastrojów ostrożnych wobec ceł; WTI było notowane w pobliżu 84,74 USD/baryłkę, ceny ropy wzrosły o blisko 3% we wtorek, napięta sytuacja na Bliskim Wschodzie utrzymuje się, wzrasta obawa rynku przed długotrwałymi zakłóceniami logistycznymi, szczególnie ryzyko dalszych utrudnień eksportu z Arabii Saudyjskiej do Azji lub żeglugi w Morzu Czerwonym.

Kluczowe wydarzenia dnia

Rynek akcji

Główne indeksy giełdowe w USA zakończyły wtorkową sesję zwyżką, indeks Nasdaq prowadził ze wzrostem 1,29%, Dow Jones i S&P 500 zyskały odpowiednio 0,74% i 0,89%. Silne odbicie akcji półprzewodników było główną siłą napędową, indeks Philadelphia Semiconductor wzrósł o 5,2%, notując drugi dzień wzrostów z rzędu. Inwestorzy ponownie kupują akcje chipów przed raportami finansowymi gigantów technologicznych, obawiając się utraty szans, jednak analitycy ostrzegają, że jeśli ceny akcji już znacznie wzrosły przed raportami, dalszy potencjał wzrostowy jest ograniczony.

Mimo ogłoszenia przez prezydenta USA Trumpa podniesienia ceł na towary importowane z Kanady o 50% oraz eskalacji sytuacji na Bliskim Wschodzie z powodu zagrożenia żeglugowego przez bojowników Huti w Morzu Czerwonym, ceny ropy wzrosły, reakcja rynku była umiarkowana, a uwaga przesunęła się na nadchodzące raporty finansowe firm takich jak Alphabet, Intel i Texas Instruments. Spośród 11 sektorów S&P, sektor technologii informacyjnej prowadził, wzrastając o 2,35%, podczas gdy sektor dóbr podstawowych i usług komunikacyjnych odnotowały spadki odpowiednio o 1% oraz 0,85%. Wśród spółek, 3M podniosła prognozę zysku na cały rok, co przełożyło się na wzrost akcji o 7,3%, Hasbro wzrosło o 8,8% po podniesieniu prognozy przychodów i zysków, Danaher obniżył prognozę wzrostu przychodów podstawowych oraz wyniki w segmencie biotechnologicznym były poniżej oczekiwań, co spowodowało spadek akcji o 11% - największy spadek w S&P, MSCI mimo wyższych kwartalnych przychodów, po podwyższeniu prognozy kosztów na cały rok, spadło o 10%, będąc drugą największą spółką pod względem spadku.

Rynek złota

Ceny złota wzrosły we wtorek o blisko 2%, złoto spot zamknęło się wzrostem o 1,75% na poziomie 4086,71 USD/uncję, głównie dzięki oczekiwaniom na możliwe złagodzenie konfliktu na Bliskim Wschodzie – wysoki rangą urzędnik z Iranu ujawnił, że Teheran otrzymał propozycję 10-dniowego zawieszenia broni od mediatorów. Jeśli dojdzie do dyplomatycznego przełomu, może to złagodzić obawy o przerwy w dostawach energii i ograniczyć oczekiwania wobec jastrzębiej polityki Fed.



Analitycy Marex wskazują, że po przełamaniu krótkoterminowej linii spadku ceny złota zyskały także techniczne wsparcie zakupów, w krótkim terminie mogą utrzymać się w wąskim zakresie; inwestorzy nadal obserwują rozwój sytuacji geopolitycznej oraz przyszłotygodniowe posiedzenie Fed, przemówienie przewodniczącego Walsh’a i decyzja dotycząca stóp będą kluczowe, obecnie wskazania CME FedWatch pokazują, że traderzy szacują prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu na ok. 68%.

Pozostałe metale szlachetne również rosły, srebro spot zyskało 4,21% do 58,80 USD, platyna i pallad wzrosły odpowiednio o 1,9% i 2,4%.

Rynek ropy

Ceny ropy wzrosły we wtorek niemal o 3%, Brent zamknął się na poziomie 91,36 USD/baryłkę, WTI na poziomie 84,54 USD/baryłkę, oba notując najwyższe zamknięcia od 10 i 11 czerwca, głównie dzięki eskalacji konfliktu na Bliskim Wschodzie.



Wojsko amerykańskie przeprowadziło ataki na cele w południowym i zachodnim Iranie, Teheran zaatakował amerykańskie instalacje w Bahrajnie, Kuwejcie i Jordanii, co najmniej jeden tankowiec został zaatakowany w cieśninie Ormuz, bojownicy Huti z Jemenu grożą blokadą żeglugi komercyjnej na Morzu Czerwonym, co zmusiło dwa tankowce przewożące saudyjską ropę do Azji do zawrócenia na Morzu Czerwonym, choć według źródeł port Yanbu funkcjonuje normalnie; Analitycy wskazują, że bieżący wzrost nie wynika z rzeczywistych strat w dostawach, ale z pogłębiających się obaw rynku o długotrwałe zakłócenia logistyczne, szczególnie wobec eksportu z Arabii Saudyjskiej do Azji czy żeglugi w Morzu Czerwonym.

Brent od siedmiu sesji znajduje się w technicznym obszarze wykupienia po raz pierwszy od czerwca 2025. Dane Joint Organizations Data Initiative (JODI) pokazują, że saudyjski eksport ropy w maju spada już trzeci miesiąc z rzędu do rekordowo niskiego poziomu, ponadto konsorcjum Caspian Pipeline (CPC) wstrzymało przyjmowanie kazachskiej ropy, bo tankowiec został zaatakowany w porcie nad Morzem Czarnym. Rynek oczekuje również tygodniowego raportu zapasów Energy Information Administration, analitycy szacują, że zapasy ropy spadną o 500 tys. baryłek w tygodniu zakończonym 17 lipca, jeśli to się potwierdzi, będzie to drugi tydzień z rzędu spadku.

Rynek walutowy

Indeks dolara wzrósł we wtorek o 0,25% do poziomu 101,20, notując czwarty dzień wzrostów z rzędu, głównie wskutek najnowszych ataków w regionie Bliskiego Wschodu, które napędzają wzrost cen ropy i pogłębiają obawy rynku o utrzymującą się inflację; jednocześnie kilku przedstawicieli Fed, w tym przewodniczący Walsh, wyrazili zaniepokojenie presją inflacyjną, co wzmacnia oczekiwania jastrzębie.



CME FedWatch pokazuje, że podczas przyszłotygodniowego posiedzenia szansa na podwyżkę stóp co najmniej o 25 punktów bazowych wzrosła do 21,9%, prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu wynosi 68,2%; mimo że Iran otrzymał od mediatorów propozycję 10-dniowego zawieszenia broni, rozmowy dyplomatyczne trwają, jednak prezydent Trump grozi odpowiedzią na działania Huti w przypadku blokady, ryzyko geopolityczne nie zostało wyeliminowane.

Wśród głównych par walutowych, euro/dolar spadło o 0,11% do 1,1402 USD, funt/dolar notuje czwartej dnia z rzędu spadek o 0,39% do 1,3376, inwestorzy oceniają perspektywy zwiększenia wydatków przez nowy rząd premiera Burnhama oraz strategie finansowania nowego ministra finansów Healeya, a dane z rynku pracy UK wskazują na stabilizację i brak presji płacowej.

Jen/dolar przebił poziom 163 i spadł do 162,42 jenów za dolara - po raz pierwszy od grudnia 1986 r., traderzy pozostają czujni wobec ewentualnych interwencji japońskiego rządu; dolar kanadyjski spadł o 0,27% do 1,411 CAD, wycofując się z miesięcznego szczytu, na skutek wprowadzenia przez USA nowych 50% ceł na produkty z Kanady; rynek obserwuje też nadchodzące posiedzenie ECB, oczekuje się zachowania stóp bez zmian, ale jeszcze w tym roku możliwa jest przynajmniej jedna podwyżka.

Wiadomości międzynarodowe

Zgodnie z „FedWatch” CME: prawdopodobieństwo, że Fed pozostawi stopy bez zmian w lipcu wynosi 74,9%, szansa na podwyżkę o 25 punktów bazowych to 25,1%. Do września prawdopodobieństwo utrzymania stóp wynosi 28,9%, podwyżka o 25 punktów bazowych – 55,7%, podwyżka o 50 punktów bazowych – 15,4%. Do grudnia szansa na pozostawienie stóp bez zmian wynosi 12,8%, podwyżka o 25 punktów bazowych – 37,4%, co najmniej o 50 punktów bazowych – 50%.



Grupa Chicago Mercantile Exchange ogłosiła we wtorek, że planuje wprowadzić nowe kontrakty terminowe na bazę sorga 24 sierpnia, oczekując obecnie na zatwierdzenie regulacyjne. Kontrakt będzie narzędziem dla uczestników rynku do zarządzania ryzykiem różnic cenowych między sorgiem na rynku spot i kontraktami terminowymi na kukurydzę CME. Sorgo jest odpornym na suszę zbożem uprawianym głównie na amerykańskich równinach, zastosowanie ma podobne jak kukurydza — do produkcji paszy i biopaliw, jego cena zwykle jest wyrażona jako premia lub dyskonto wobec głównego kontraktu futures na kukurydzę CME, a w ostatnich latach różnice te znacznie się zwiększyły i często się zmieniają. Kontrakt przewiduje fizyczną dostawę w sieci magazynowej głównych rejonów produkcji sorga w Kansas, towar będzie wysyłany ciężarówkami lub koleją. Zdaniem globalnego szefa produktów rolnych narzędzie pomoże rolnikom, handlowcom i eksporterom skutecznie zabezpieczać ryzyko bazy cenowej.



Według „The Jerusalem Post”, powołując się na dwa źródła, propozycja 10-dniowego zawieszenia broni między USA a Iranem, którą obecnie promują mediatorzy, pierwotnie została zainicjowana przez Teheran, co pokazuje pilność irańskich dążeń do zawieszenia broni. Celem jest wypracowanie okna negocjacyjnego dla rozstrzygnięcia kwestii cieśniny Ormuz; mediatorzy (w tym wyżsi urzędnicy Kataru, Egiptu, Omanu i Pakistanu) przekazali propozycję stronie amerykańskiej i zaproponowali otwarcie „korytarza tranzytowego” gwarantującego bezpieczną żeglugę handlową. USA obecnie domagają się wydłużenia okresu zawieszenia broni i nalegają, aby przed wejściem w życie zawieszenia broni uzgodnić przynajmniej częściową umowę o swobodzie żeglugi, a reszta szczegółów ma zostać omówiona w ciągu 10 dni. Niektóre osoby powiązane z administracją Trumpa uważają irańską propozycję za „absurdalną”, a jeden z urzędników USA stwierdził, że Trump nadal dąży do ukarania Iranu za złamanie wcześniejszych memorandum oraz spowodowanie śmierci żołnierzy amerykańskich.



W nocy 22 lipca czasu lokalnego, Centralne Dowództwo Khatam al-Anbiya w Iranie wydało oświadczenie, że USA grożą atakiem na irańskie obiekty nuklearne i inne wrażliwe centra. Jeśli wojska USA przeprowadzą takie działania, Iran uzna to za eskalację wojny w regionie i wszelkie interesy USA oraz sojuszników na Bliskim Wschodzie staną się celem silnego ataku irańskich sił zbrojnych. USA mają wprowadzić nowe cła nie później niż w piątek, aby kontynuować tymczasowe 10% globalne cło. Według źródeł, prezydent USA Trump przygotowuje się do podniesienia ceł na towary z kilkudziesięciu krajów nie później niż w piątek. Celem tego działania jest zagwarantowanie kontynuacji polityki celnej nawet po wygaśnięciu tymczasowego cła globalnego. Administracja Trumpa w zeszłym miesiącu zaproponowała podniesienie co najmniej 10% nowych ceł na 60 partnerów handlowych z powodu pracy przymusowej. Zespół prezydenta przygotowuje się do wdrożenia ceł przed końcem tego tygodnia, ale nie jest jasne, czy stawki będą różnić się od początkowej propozycji.



Nowy premier Wielkiej Brytanii Andy Burnham zezwolił USA na użycie brytyjskich baz wojskowych do przeprowadzenia defensywnych uderzeń przeciwko Iranowi. Mimo że prezydent USA Trump blokuje działania militarne przeciwko Iranowi, Burnham kontynuuje politykę poprzedniego premiera Starmera. Według źródeł, Starmer w zeszły piątek przewodził spotkaniu wysokich ministrów i urzędników, aby omówić stanowisko UK w obliczu wznowienia działań przez USA wcześniej w tym miesiącu. Biorący udział ministrowie zdecydowali o kontynuacji polityki zezwalającej na korzystanie przez amerykańskie samoloty z bazy na Diego Garcia na Oceanie Indyjskim oraz bazy RAF Fairford w Gloucestershire w celu przeciwdziałania zagrożeniu rakietowemu ze strony Iranu i uderzenia w cele związane z cieśniną Ormuz.



Prezydent USA Trump oświadczył 21 lipca podczas spotkania w Białym Domu z prezydentem Libanu Aounem, że jeśli bojownicy Huti z Jemenu zablokują Morze Czerwone, USA podejmie działania. Mówiąc o możliwej blokadzie Morza Czerwonego przez Huti, Trump zaznaczył, że na razie nic takiego się nie stało, „jeśli to się wydarzy, zareagujemy i poradzimy sobie”. 20 lipca bojownicy Huti ogłosili „morską blokadę” wobec Arabii Saudyjskiej, która weszła w życie natychmiast. Wiele państw pod przywództwem Arabii Saudyjskiej zapowiedziało podjęcie środków wobec zagrożenia, by zapewnić bezpieczeństwo żeglugi przez cieśninę Bab al-Mandab i zdecydowanie odpowiedzieć na wszelkie zagrożenia ze strony Huti. Jeśli chodzi o sytuację w Libanie, Trump zadeklarował gotowość do rozmów z Hezbollah i omówi z Aounem pomoc dla Libanu oraz koordynację wsparcia ze strony innych podmiotów. (Agencja Xinhua)



Prezydent USA Trump 21 lipca podczas spotkania z prezydentem Libanu Aounem w Białym Domu poinformował, że USA „wkrótce” przeprowadzi zdecydowany atak na podziemne obiekty „Ghaw Mountain” na południe od Natanz w Iranie, a atak będzie „bardzo intensywny”. „Ghaw Mountain” to wzmocniony podziemny kompleks; Iran zgłosił w 2020 roku Międzynarodowej Agencji Energii Atomowej, że miejsce to będzie wykorzystywane do montażu wirówek potrzebnych do produkcji paliwa jądrowego. Trump w wywiadzie w zeszłym tygodniu również zapowiedział, że USA „może wkrótce podjąć działania” wobec „Ghaw Mountain”. Media donoszą, że według strony izraelskiej, po 12-dniowej wojnie z Iranem w czerwcu ubiegłego roku, Iran przeniósł do tego podziemnego kompleksu najnowocześniejsze wirówki i część zapasów wysoko wzbogaconego uranu. (CCTV International News)



21 lipca lokalnego czasu, premier Kanady Mark Carney powiedział, że po ogłoszeniu amerykańskich ceł odbył rozmowę telefoniczną z prezydentem USA Trumpem. Carney dodał, że jeśli nowe cła zostaną wdrożone, Kanada rozważy wszystkie opcje reakcji. 20 lipca Biały Dom wydał komunikat, że USA nałoży dodatkową 50% stawkę cła ad valorem na wybrane produkty z Kanady z powodu „dyskryminacyjnych praktyk Kanady wobec USA w zakresie handlu samochodami i częściami”. Faktografia Białego Domu pokazuje, że cła będą dotyczyć m.in. wina, kijów hokejowych i cementu, nawet jeśli produkty te spełniają kryteria umowy USA-Meksyk-Kanada. Biały Dom podkreślił, że środki mają zrekompensować straty i niekorzyści dla amerykańskiego biznesu spowodowane dyskryminacyjnymi praktykami Kanady, a nowe cła wejdą w życie 19 sierpnia czasu wschodniego USA. (CCTV News)

Krajowe wiadomości

21 lipca, Narodowa Administracja Energii opublikowała „Raport rozwoju poszukiwań i wydobycia ropy i gazu w Chinach 2026”. Z danych wynika, że w 2025 roku krajowa produkcja ropy osiągnie rekordowy poziom 216 milionów ton, produkcja gazu przez dziewiąty rok z rzędu zwiększy się o ponad 10 miliardów metrów sześciennych, a łączny ekwiwalent produkcji ropy i gazu osiągnie nowy poziom 420 milionów ton, zdolność samodzielnego zabezpieczenia istotnie wzrośnie, nastąpi znaczący postęp w innowacjach technologicznych, reformach mechanizmów upstream oraz niskoemisyjnym rozwoju sektora. (CCTV News)