Konferencja AI AMD (AMD.US) nadchodzi w tym tygodniu! UBS: Główne tematy to kierunek rozwoju technologii CPU/GPU, nie należy mieć zbyt wysokich oczekiwań co do rozszerzenia bazy klientów

Według aplikacji Strefa Finansowa APP, coroczna flagowa konferencja AI AMD (AMD.US) „Advancing AI 2026” odbędzie się w dniach 22-23 lipca czasu lokalnego w San Francisco, USA. UBS opublikował raport zapowiadający, że tym razem wydarzenie będzie się raczej skupiać na prezentacji technologii niż na ujawnieniu informacji o klientach czy danych finansowych. Przewiduje się, że AMD ogłosi najnowsze postępy w zakresie technologii CPU dla centrów danych (obejmujące Venice, Verano) oraz GPU (MI450x i MI500); zaktualizowane zostaną także informacje dotyczące biznesu embedded oraz kart graficznych do gier. UBS podtrzymuje dla AMD rekomendację „kupuj”, podnosząc cenę docelową z 670 USD do 700 USD.

UBS w raporcie zwraca uwagę, że wydarzenie AMD Advancing AI odbędzie się przed publikacją wyników finansowych Intel, mniej więcej dwa tygodnie przed raportem AMD. Inwestorzy koncentrują się na tym, czy firma będzie w stanie poszerzyć bazę klientów AI poza OpenAI i Meta, jednak UBS ocenia, że tym razem nacisk zostanie położony na publikację roadmapy technologicznej, a nie na wyraźną korektę modeli finansowych.

Jeśli chodzi o klientów, UBS nadal uważa, że Amazon będzie głównym klientem MI450x, a Anthropic może również znaleźć się na liście, jednak zaleca inwestorom obniżenie oczekiwań dotyczących oficjalnych ogłoszeń nowych partnerów podczas tego wydarzenia.

Poza potencjalnymi współpracami klienckimi, UBS spodziewa się kompleksowej aktualizacji planów produktowych AI przez AMD: ujawnione zostaną dodatkowe szczegóły dotyczące MI450x Helios i serii MI500, być może zostanie wstępnie zaprezentowana roadmapa MI600, a także omówiona strategia wobec nowych, rozproszonych obciążeń na inferencję AI.

Oprócz akceleratorów AI, UBS przewiduje, że AMD przedstawi bardziej optymistyczne szacunki dotyczące rynku CPU dla serwerów. Ostatnia oficjalna aktualizacja ogólnej potencjalnej wielkości rynku CPU dla serwerów (TAM) została zaprezentowana podczas raportu za Q1 2026, kiedy szacowano, że do 2030 roku rynek osiągnie wartość 120 mld USD, a od tamtego czasu dane branżowe znacznie się poprawiły.

UBS spodziewa się, że AMD oficjalnie ogłosi rozpoczęcie masowej produkcji nowej generacji procesorów serwerowych EPYC o nazwie kodowej „Venice” oraz ujawni więcej informacji o produktach Verano. UBS ocenia, że Verano będzie wykorzystywać proces produkcyjny TSMC 2nm i zintegrowane rozwiązanie pamięci SOCAMM2 oparte na LPDDR. Biorąc pod uwagę gwałtowny wzrost zapotrzebowania na moc obliczeniową AI agentów, AMD może również zdradzić plany rozwoju CPU po Verano.

W zakresie klientów indywidualnych, wraz z postępami Intel w notebookowych chipach opartych o proces technologiczny 18A Panther Lake, UBS przewiduje, że AMD zaktualizuje informacje o linii notebooków Ryzen oraz szerzej omówi plan migracji desktopowej architektury Zen 6 na proces produkcyjny 2 nm, ujawniając także postępy w rozwoju Ryzen Al Halo. Ryzen Al Halo to produkt AMD mający konkurować z NVIDIA DGX Spark, skierowany na dynamicznie rozwijający się segment osobistych urządzeń AI.

Dzięki utrzymującemu się nad wyraz wysokiemu popytowi na moc obliczeniową AI oraz infrastrukturę, UBS podnosi prognozy dla AMD: sprzedaż/rozwodniony zysk na akcję za rok fiskalny 2026 wzrosną z 50 mld USD/7,61 USD do 51 mld USD/7,69 USD; za rok fiskalny 2027 sprzedaż/zysk na akcję wzrosną z 79 mld USD/13,47 USD do 83 mld USD/14,63 USD. Prognoza przychodów z GPU na rok 2027 rośnie z 38 mld USD do 41 mld USD; na rok 2028 z 54 mld USD do 61 mld USD.