Najważniejsze punkty z raportu finansowego ASML za II kwartał 2026: wyniki powyżej oczekiwań rynkowych + znaczna podwyżka całorocznej prognozy, silny popyt na litografię napędzany przez AI!
2026/07/15 05:46Kluczowe punkty：
ASML sprawozdanie finansowe za Q2 2026 charakteryzuje się silnym ogólnym wynikiem, zarówno sprzedaż netto, jak i marża brutto przekroczyły prognozy, głównie dzięki mocnej sprzedaży Installed Base Management (zarządzanie/serwis + upgrade już zainstalowanych systemów). Liczba nowych dostaw systemów znacznie wzrosła w porównaniu z poprzednim kwartałem, firma znacząco podniosła też prognozę na cały rok 2026, co odzwierciedla rosnący popyt na zaawansowane chipy Logic i Memory związane z AI, skłaniając klientów do przyspieszenia rozbudowy produkcji. Rynek spodziewa się, że ten rezultat będzie katalizatorem wzrostu ceny akcji ASML oraz wpłynie korzystnie na cały łańcuch półprzewodników/sprzętu do litografii.
Szczegółowa analiza：
- Ogólna sprzedaż i wyniki finansowe
- Całkowita sprzedaż netto: 9,326 mld euro (Q1: 8,767 mld euro), powyżej średniej prognozy Q2 (ok. 8,7 mld euro).
- Marża brutto: 54,0% (Q1: 53,0%), przekroczyła prognozy.
- Zysk netto: 2,918 mld euro (Q1: 2,757 mld euro).
- Podstawowy EPS: 7,59 euro (Q1: 7,15 euro).
- Poprawa w stosunku do poprzedniego kwartału wynika głównie z działalności Installed Base Management, wysokomarżowe usługi i upgrade'y zapewniają stabilne dochody.
- Nowe systemy litograficzne i wyniki Installed Base Management
- Dostawy nowych systemów litograficznych: 86 sztuk (Q1: 67 sztuk), dostawy używanych systemów: 5 sztuk.
- Sprzedaż Installed Base Management: 2,762 mld euro (Q1: 2,488 mld euro), znaczący wzrost w stosunku do poprzedniego kwartału, główny czynnik przekroczenia prognozy Q2.
- Ten segment dostarcza główne źródło wysokiej marży, wspiera widoczność długoterminową dla zaawansowanych technologii (zwłaszcza high NA EUV).
- Wyniki innych działów biznesowych
- Główne źródło działalności to sprzedaż i serwis systemów litograficznych, wzrost liczby dostaw nowych systemów odzwierciedla przyspieszenie rozbudowy przez głównych producentów chipów Logic/Memory.
- Dane dowodzą wzrostu udziału usług i upgrade'ów, co zwiększa stabilność strumienia dochodów wysokomarżowych, amortyzując wpływ zmian makroekonomicznych.
- Plany rozbudowy zdolności produkcyjnych
- W oparciu o solidne zamówienia i plany przyspieszenia rozbudowy przez klientów, ASML planuje w 2027 roku zwiększyć zdolności produkcyjne low NA EUV o ok. 30% w stosunku do roku 2026 (bazowo ok. 65 maszyn) oraz DUV immersion, z możliwością dalszego wzrostu w 2028 roku.
- Segment upgrade'ów również intensywnie się rozwija, by sprostać zapotrzebowaniu zaawansowanych technologii napędzanych przez AI.
- Prognoza na kolejny okres
- Prognoza Q3 2026: Całkowita sprzedaż netto: 11-12 mld euro, marża brutto: 55-57% (R&D ok. 1,2 mld euro, SG&A ok. 400 mln euro).
- Prognoza całoroczna na 2026: Całkowita sprzedaż netto: 43-45 mld euro (wcześniejsza prognoza: 36-40 mld euro), marża brutto: 54-56%, znaczna podwyżka, odzwierciedlająca mocny popyt.
- CEO Christophe Fouquet podkreśla, że inwestycje związane z AI i postęp technologiczny zwiększają popyt na zaawansowane chipy Logic i Memory, klienci szybko rozbudowują zdolności produkcyjne.
- Tło rynkowe i obawy inwestorów
- Czynniki napędzające: Trwa boom na AI, TSMC, Intel, Samsung oraz inni wielcy gracze Logic/Memory przyspieszają rozbudowę produkcji, rośnie zapotrzebowanie na high NA EUV i zaawansowane technologie. ASML jako monopolista w technologiach litograficznych jest „wskaznikiem” cyklu półprzewodników.
- Ryzyka: Wciąż istnieją zagrożenia geopolityczne/ograniczenia eksportowe oraz makroekonomiczne (prognozy uwzględniają pewien margines bezpieczeństwa), należy monitorować faktyczną realizację zobowiązań klientów.
- Wpływ na łańcuch wartości: Korzystne dla dostawców sprzętu/materiałów (np. AMAT, LRCX, Tokyo Electron), usługodawców (np. TSMC) oraz producentów chipów AI (np. NVDA, AMD, Broadcom).
- Perspektywa transakcyjna: Gwałtowne podniesienie prognozy na cały rok plus motyw AI wzmacniają krótkoterminowe nastroje wokół powiązanych spółek; zaleca się obserwować reakcje cen akcji po publikacji wyników, powiązać z raportami NVDA/TSMC, a także zwracać uwagę na ryzyko w handlu lewarowanym.
Promocja akcji ograniczona czasowo:Lipcowe korzyści dla nowych użytkowników: kup akcje amerykańskie i otrzymaj akcje Nvidia gratis Teraz handel jest jeszcze bardziej opłacalny!
Zastrzeżenie: Treść niniejszego artykułu ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi żadnej rekomendacji inwestycyjnej.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Opór wobec centrów danych staje się wrażliwym tematem wyborów środka kadencji w USA, a Pensylwania wprowadza „najostrzejsze” w kraju przepisy dotyczące regulacji centrów danych
Centra danych AI powodują wzrost cen energii elektrycznej, co spotyka się z oporem społeczeństwa amerykańskiego i stało się kluczowym tematem wyborów śródokresowych w USA, przynosząc dodatkowe ryzyko dla firm AI. We wtorek Pensylwania wprowadziła regulacje wymagające, aby centra danych same rozwiązały kwestię dostaw energii elektrycznej. Bank of America wskazał, że jeśli Partia Republikańska dobrze wypadnie w listopadowych wyborach śródokresowych, będzie to sprzyjać wzrostom na amerykańskiej giełdzie; jeśli Partia Demokratyczna zdobędzie Senat i wygra stanowisko gubernatora Teksasu, spadki na giełdzie w przyszłym roku mogą przekroczyć 10%.
Apple ustępuje wobec unijnych regulacji: znosi opłatę za kluczowe technologie i obniża prowizje w europejskim App Store
Apple ogłosiło kompleksową zmianę zasad funkcjonowania App Store w Europie, aby rozwiązać trwający spór z Unią Europejską dotyczący prawa konkurencji. Firma zniosła mechanizm "opłaty za rdzeniową technologię" liczonej od liczby instalacji i zamiast tego będzie pobierać 5% prowizji od cyfrowych transakcji w aplikacjach poza platformą. Jednocześnie obniżono prowizję od zakupów w aplikacji z 30% do 26% oraz umożliwiono deweloperom korzystanie z płatności zewnętrznych.
IPO zbliża się, "arsenał" rośnie! Podano, że Anthropic planuje zwiększyć limit kredytowy do ponad 10 miliardów dolarów
Limit kredytowy przekraczający 10 miliardów dolarów będzie co najmniej czterokrotnością limitu kredytowego, który Anthropic uzyskał w zeszłym roku. Według doniesień, wiele banków zabiega o udział w tym finansowaniu, licząc na zdobycie roli głównego organizatora w przyszłym IPO Anthropic; według obecnej propozycji Anthropic, najbardziej zaangażowane banki pojedynczo zobowiązują się do udzielenia po około 1,25 miliarda dolarów pożyczki.
Ceny krypto
Więcej
