Oppenheimer przewiduje, że wyniki Broadcom za drugi kwartał przekroczą oczekiwania, a zamówienia AI staną się kluczową siłą napędową
Źródło: Globalny Przegląd Rynków
Tuż przed ogłoszeniem wyników finansowych za drugi kwartał przez technologicznego giganta Broadcom 3 czerwca, Oppenheimer opublikował optymistyczną prognozę, zakładając, że firma przedstawi wyniki przewyższające oczekiwania oraz podwyższy swoje prognozy; działalność związana z AI stanie się głównym motorem wzrostu.
Analityk Oppenheimer, Rick Schafer, w swoim raporcie podkreślił, że przychody Broadcom w dziedzinie AI wzrosły kwartalnie o około 30%, głównie dzięki silnemu popytowi na dedykowane ASIC chipy i produkty sieciowe. Firma jest postrzegana na rynku jako drugi największy dostawca sprzętu AI o wysokiej wydajności, ustępujący tylko Nvidia, a dzięki autorskiej XPU oraz rozwiązaniom sieciowym wypracowała unikalną przewagę konkurencyjną.
Schafer zaznaczył, że Broadcom nawiązał głębokie współprace z wieloma gigantami technologicznymi, a główni klienci to Google, Meta, TikTok USA, Anthropic i OpenAI. Firma zapewniła sobie dostawy aż do 2028 roku, przez co perspektywy przyszłych zamówień są wyraźnie widoczne. W szczegółach, Anthropic planuje w tym roku wdrożyć 1GW mocy obliczeniowej, co może przełożyć się na zamówienia wartości od 15 do 20 miliardów dolarów; OpenAI zamierza zrealizować wdrożenie 1GW do roku podatkowego 2027.
Warto odnotować, że niedawno Broadcom zawarł wieloletnią strategiczną umowę z OpenAI na wspólne projektowanie dedykowanych chipów przyspieszających AI. Kierownictwo firmy wcześniej przedstawiło jasne plany, spodziewając się, że do końca 2027 roku roczne przychody z AI chipów przekroczą 100 miliardów dolarów. Aktualnie firma raportuje zaległe zamówienia o wartości około 73 miliardów dolarów i zabezpieczyła moce produkcyjne dla zaawansowanych procesów technologicznych 3nm i 2nm.
Z perspektywy wskaźników finansowych Broadcom wykazuje bardzo wysoką jakość zysków. Według danych Oppenheimer, marża brutto firmy wynosi około 78%, marża operacyjna około 66%, a wskaźnik wolnych przepływów pieniężnych do zysku około 42%. Rynek oczekuje, że zysk na akcję w tym kwartale wyniesie 2,40 USD, przychodzy około 22,11 miliarda USD. Oppenheimer podtrzymuje rekomendację kupna dla Broadcom, z ceną docelową 450 USD.
Jednak nie wszystkie sygnały są pozytywne. Raport wskazuje, że pierwotna umowa OpenAI na dedykowane chipy o wartości 18 miliardów dolarów napotkała przeszkody finansowe, co wprowadza niepewność co do tego kluczowego źródła przychodów. Ponadto, w ciągu ostatnich 90 dni osoby związane z firmą netto sprzedały około 403 tysiące akcji, warte około 133,5 miliona dolarów, w tym 70 tysięcy sprzedanych przez CEO Chen Fuyang.
Wraz ze zbliżającą się datą publikacji raportu inwestorzy będą bacznie obserwować rzeczywistą dynamikę wzrostu przychodów z AI, czy prognozy na trzeci kwartał oraz cały rok zostaną podwyższone, szczegóły nowych zamówień oraz trend marż brutto. Jeżeli dane potwierdzą optymistyczne oczekiwania Oppenheimer, może to dodatkowo wzmocnić wycenę Broadcom jako kluczowego dostawcy infrastruktury AI mocy obliczeniowej na rynku.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Plan finansowania AI przez Nvidia o wartości 500 miliardów dolarów niesie ukryte zagrożenia, doradca Trumpa ostrzega przed ryzykiem nadmiaru "ciemnych GPU"
David Sacks, doradca technologiczny Trumpa, ostrzegł w podcaście, że największym ryzykiem związanym z planem finansowania AI przez Nvidia o wartości 500 miliardów dolarów jest nadmiar mocy obliczeniowej. Porównał to do kryzysu „ciemnych światłowodów” po pęknięciu bańki internetowej – jeśli GPU będą masowo niewykorzystywane, a ich ceny załamią się, cały łańcuch inwestycyjny w infrastrukturę AI dozna poważnych strat. Jednocześnie zauważył, że opór polityczny wobec budowy centrów danych może wręcz zapobiec powstaniu nadmiaru.
Nvidia planuje zainwestować 3 miliardy dolarów w SB Energy należące do SoftBank, stawiając na projekt centrum danych OpenAI w Ohio
Pojawiły się doniesienia, że Nvidia prowadzi rozmowy na temat zainwestowania do 3 miliardów dolarów w SB Energy, spółkę zależną SoftBanku, jako element wsparcia kredytowego o wartości około 100 miliardów dolarów dla projektu centrum danych OpenAI w Ohio. Inwestycja miałaby zostać zrealizowana w dwóch turach: 1,5 miliarda dolarów przy podpisaniu umowy oraz kolejne 1,5 miliarda dolarów podczas IPO SB Energy, które może rozpocząć się już w przyszłym miesiącu, z celem pozyskania co najmniej 5 miliardów dolarów.
Mit o „wybieraniu akcji” na Wall Street blednie: w ciągu ostatnich dziesięciu lat tylko 13% pokonało indeks
Według najnowszych danych Morningstar, w ciągu ostatnich dziesięciu lat do końca czerwca 2026 roku, tylko 13% amerykańskich aktywnie zarządzanych funduszy akcji o dużej kapitalizacji po odjęciu opłat przewyższyło indeks bazowy, nawet w ciągu ostatniego roku odsetek ten wyniósł zaledwie 27%. Tymczasem, w tym roku prognozuje się, że pasywne ETF-y odnotują rekordowy napływ netto przekraczający 1 bilion dolarów, a wartość aktywów pasywnych funduszy jest już prawie dwukrotnie większa niż w przypadku funduszy aktywnych.
Ceny krypto
Więcej
