Złoto pozostaje wspierane przez negatywne nastroje, gdy rosną oczekiwania dotyczące podwyżek stóp procentowych i umacnia się dolar amerykański

Cena złota nadal pod presją spadkową

Złoto (XAU/USD) rozpoczęło tydzień od łagodniejszego tonu, nie zdołało przedłużyć umiarkowanego odbicia z piątku z poziomów w pobliżu 4 550 dolarów. To już druga z rzędu sesja spadkowa, napędzana głównie oczekiwaniami wzrostu globalnych stóp procentowych, które zwykle negatywnie wpływają na aktywa takie jak złoto, które nie generują dochodu. Dodatkowo, delikatne umocnienie dolara amerykańskiego (USD) potęguje presję spadkową, chociaż brak trwałej sprzedaży sugeruje, że niedźwiedzi gracze powinni zachować ostrożność.

Napięcia geopolityczne i obawy o inflację kształtują nastroje na rynku

Uczestnicy rynku są coraz bardziej przekonani, że niedawny wzrost cen energii napędzany trwającymi konfliktami ponownie rozpali inflację i skłoni główne banki centralne – w tym Fed – do przyjęcia bardziej agresywnej polityki. W poniedziałek ceny ropy naftowej wzrosły do najwyższych poziomów od prawie czterech tygodni po tym, jak prezydent USA Donald Trump zagroził atakiem na infrastrukturę Iranu, jeśli Cieśnina Ormuz pozostanie zamknięta po wtorku. Teheran odpowiedział propozycją, że tranzyt przez strategiczny kanał mógłby zostać przywrócony, jeśli część przychodów zostałoby przeznaczonych na rekompensatę strat wojennych Iranu.

Ali Akbar Velayati, doradca Najwyższego Przywódcy Iranu, Mojtaba Khamenei, ostrzegł również, że front oporu może wymierzyć atak w cieśninę Bab el-Mandeb na Morzu Czerwonym, będącą kolejną strategiczną drogą morską. Zwiększa to ryzyko dalszych zakłóceń w światowym handlu, wspierając wysokie ceny ropy. Tymczasem piątkowy solidny raport US Nonfarm Payrolls (NFP) podkreślił odporność rynku pracy, podsycając spekulacje, że Fed utrzyma wysokie stopy procentowe przez dłuższy czas, by walczyć z inflacją. Taka perspektywa wzmacnia dolar amerykański i przyczynia się do spadkowego trendu cen złota.

Złoto utrzymuje wsparcie, oczekuje na kluczowe dane gospodarcze

Pomimo ostatnich strat, XAU/USD pozostaje powyżej piątkowego minimum, znajdując solidne wsparcie w okolicach 4 600 dolarów. Z tego względu inwestorzy mogą chcieć poczekać na wyraźną sprzedaż i trwały ruch poniżej tego poziomu, zanim potwierdzą zakończenie odbicia ze strefy 4 100 dolarów – cztero-miesięcznego minimum osiągniętego w marcu. Uwaga inwestorów skupia się teraz na nadchodzącej publikacji US ISM Services PMI, która może wyznaczyć nowy kierunek, zwłaszcza że wolumeny handlu pozostają niskie ze względu na poniedziałek wielkanocny na wielu światowych rynkach.

Przegląd wykresu 4-godzinnego XAU/USD

Perspektywa techniczna dla złota pozostaje niedźwiedzia

Pod względem technicznym, poziom 4 600 dolarów pokrywa się z 38,2% zniesienia Fibonacciego z marcowego spadku i stanowi kluczowy punkt zwrotny. Złoto pozostaje znacznie poniżej 200-okresowej wykładniczej średniej kroczącej, utrzymując ogólny trend niedźwiedzi. Wskaźnik MACD spadł poniżej linii sygnału, oba oscylują tuż pod zerem, a ujemny histogram wskazuje na rosnący impet sprzedażowy po nieudanej próbie utrzymania powyżej poziomu 4 750 dolarów.

Indeks siły względnej (RSI) wynosi 52, co odzwierciedla pozycję neutralną, jednak jego cofnięcie ze strefy wykupienia sugeruje słabnący impet wzrostowy, a nie ponowne zainteresowanie zakupami. Najbliższy opór znajduje się w okolicach 4 758 dolarów, gdzie 50% zniesienia przecina się z ostatnim szczytem fali wzrostowej. Przebicie tego poziomu otworzyłoby drogę do 200-okresowej EMA na 4 791 dolarów, a następnie do 4 913 dolarów przy 61,8% zniesienia. Jedynie wyraźne wyjście powyżej tego skupiska poziomów mogłoby odwrócić obecny niedźwiedzi sentyment.

Jeśli chodzi o spadki, początkowe wsparcie znajduje się na poziomie 38,2% zniesienia, a jego przełamanie mogłoby doprowadzić do głębszego spadku w kierunku 23,6% zniesienia wokół 4 411 dolarów. Trwały spadek poniżej tego rejonu otworzy drogę do testu psychologicznego poziomu 4 300 dolarów.

Ta analiza techniczna została wsparta narzędziem AI.