W marcu po posiedzeniu banku centralnego jen tymczasowo się ustabilizował, japońskie akcje osłabły, ceny ropy utrzymują się na wysokich poziomach w scenariuszu bazowym. Rynek przechodzi z transakcji na „inflację” do oczekiwań na „stagflację” — 0401 Makroekonomiczne Podsumowanie
Bank centralny Japonii podczas marcowego posiedzenia utrzymał stopy procentowe bez zmian, jednak przekazał rynkowi stanowisko, że nawet przy napiętej sytuacji na Bliskim Wschodzie zamierza kontynuować podwyżki, nie precyzując terminu następnej podwyżki. Przed i po posiedzeniu yen nie uległ gwałtownemu osłabieniu, co sugeruje, że ostrzeżenia urzędników finansowych przyniosły efekt. Japońskie akcje osłabły podczas publikacji oświadczenia i konferencji prasowej.
W scenariuszu bazowym, jeśli konflikt zostanie zdeeskalowany lub wycofany, ceny ropy prawdopodobnie pozostaną na wysokim poziomie w przedziale 90-120 dolarów za baryłkę. Obecnie rynek pracy w USA ochładza się, rośnie inflacja kosztów, a wraz z pojawiającymi się napięciami w łańcuchach dostaw presja „stagflacji” może stopniowo przeważać nad presją „inflacji”. Oczekiwania zagraniczne dotyczące obniżek stóp procentowych gwałtownie się kurczą, a nawet zmieniają na podwyżki, natomiast krajowa polityka skupia się na stabilności.
Wpływ eskalacji konfliktu między USA, Iranem i Izraelem, spadek apetytu na ryzyko oraz rynkowa desensytyzacja obligacji na presję „inflacji” spowodowały spadek zarówno krótkoterminowych, jak i długoterminowych stóp procentowych na krajowym rynku obligacji. Rynek od początkowego wzrostu stóp pod wpływem obaw inflacyjnych powrócił do racjonalnych transakcji dotyczących inflacji, emocje zostały skorygowane, a w późniejszym okresie mogą się przenieść na oczekiwania związane ze „stagflacją”.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Plan finansowania AI przez Nvidia o wartości 500 miliardów dolarów niesie ukryte zagrożenia, doradca Trumpa ostrzega przed ryzykiem nadmiaru "ciemnych GPU"
David Sacks, doradca technologiczny Trumpa, ostrzegł w podcaście, że największym ryzykiem związanym z planem finansowania AI przez Nvidia o wartości 500 miliardów dolarów jest nadmiar mocy obliczeniowej. Porównał to do kryzysu „ciemnych światłowodów” po pęknięciu bańki internetowej – jeśli GPU będą masowo niewykorzystywane, a ich ceny załamią się, cały łańcuch inwestycyjny w infrastrukturę AI dozna poważnych strat. Jednocześnie zauważył, że opór polityczny wobec budowy centrów danych może wręcz zapobiec powstaniu nadmiaru.
Nvidia planuje zainwestować 3 miliardy dolarów w SB Energy należące do SoftBank, stawiając na projekt centrum danych OpenAI w Ohio
Pojawiły się doniesienia, że Nvidia prowadzi rozmowy na temat zainwestowania do 3 miliardów dolarów w SB Energy, spółkę zależną SoftBanku, jako element wsparcia kredytowego o wartości około 100 miliardów dolarów dla projektu centrum danych OpenAI w Ohio. Inwestycja miałaby zostać zrealizowana w dwóch turach: 1,5 miliarda dolarów przy podpisaniu umowy oraz kolejne 1,5 miliarda dolarów podczas IPO SB Energy, które może rozpocząć się już w przyszłym miesiącu, z celem pozyskania co najmniej 5 miliardów dolarów.
Mit o „wybieraniu akcji” na Wall Street blednie: w ciągu ostatnich dziesięciu lat tylko 13% pokonało indeks
Według najnowszych danych Morningstar, w ciągu ostatnich dziesięciu lat do końca czerwca 2026 roku, tylko 13% amerykańskich aktywnie zarządzanych funduszy akcji o dużej kapitalizacji po odjęciu opłat przewyższyło indeks bazowy, nawet w ciągu ostatniego roku odsetek ten wyniósł zaledwie 27%. Tymczasem, w tym roku prognozuje się, że pasywne ETF-y odnotują rekordowy napływ netto przekraczający 1 bilion dolarów, a wartość aktywów pasywnych funduszy jest już prawie dwukrotnie większa niż w przypadku funduszy aktywnych.
Ceny krypto
Więcej
