Bitget App
Trade smarter
Kup kryptoRynkiHandelFuturesEarnCentrumWięcej
Wojna USA-Izrael przeciwko Iranowi przełamuje „historyczny scenariusz”, Deutsche Bank: notowania amerykańskich akcji odbiegają od dotychczasowych wzorców, możliwe dalsze redukcje funduszy CTA.

Wojna USA-Izrael przeciwko Iranowi przełamuje „historyczny scenariusz”, Deutsche Bank: notowania amerykańskich akcji odbiegają od dotychczasowych wzorców, możliwe dalsze redukcje funduszy CTA.

金融界金融界2026/03/30 23:57
Pokaż oryginał
Przez:金融界

Wiadomości z Polish Finance informują, że w obliczu utrzymującej się wojny między USA i Iranem, globalny rynek stopniowo odchodzi od „historycznego scenariusza”. Miesiąc temu, kiedy wybuchła wojna, wielu instytucjonalnych inwestorów przewidywało, że ten geopolityczny incydent szybko się zakończy i obstawiało, że rynki akcji wrócą do formy w krótkim czasie.

Ta opinia opierała się głównie na doświadczeniach historycznych. Zespół strategów DeutscheBank wskazuje, że w przeszłości rynki po geopolitycznych szokach S&P 500 średnio potrzebowała około 16 dni handlowych, aby osiągnąć dno, po czym odrabia straty w ciągu około 109 dni. Jednak ta średnia jest w dużym stopniu zaburzona przez skrajny przypadek po arabskim embargonaftowym w 1973 roku, kiedy to S&P 500 zajęło ponad pięć i pół roku na pełne odzyskanie strat.

Jak dotąd, ruchy rynkowe zaczynają odbiegać od tej reguły. Piątek był 20. dniem handlowym od momentu wybuchu konfliktu, a od zamknięcia z 27 lutego S&P 500 stracił około 7,4%, przekraczając średnią historyczną stratę 6,1% po geopolitycznych perturbacjach, co sugeruje głębsze skutki obecnego szoku.

Mimo że w poniedziałek rano, po sygnale postępu negocjacji ze strony prezydenta USA Trumpa, rynek odnotował krótkotrwałe odbicie typu „kupuj na spadkach”, wzrost szybko się wyczerpał, pokazując, że zaufanie inwestorów wciąż jest kruche.

Z punktu widzenia przepływów kapitałowych, inwestorzy instytucjonalni znacząco obniżyli ekspozycję na ryzyko. Dane Deutsche Bank pokazują, że aktywni inwestorzy mają obecnie portfele akcji na poziomie niedowartościowania, lecz mają jeszcze możliwość dalszego ograniczenia pozycji. Jednocześnie środki systematyczne, w tym CTA, zredukowały alokację w akcje poniżej poziomu neutralnego po raz pierwszy od lipca; jeśli rynek nie odbije lub zmienność wzrośnie, ten kapitał może nadal wyprzedawać akcje.

Wskaźniki nastrojów rynkowych również wskazują na narastające napięcie. S&P 500 Volatility Index VIX, znany jako „indeks paniki”, zamknął się w poniedziałek powyżej 30, co zwykle oznacza, że rynek jest w stanie wysokiej gotowości.

Jeśli chodzi o wyniki indeksów, w poniedziałek S&P 500 spadł o 0,39% (UTC+8), Nasdaq stracił 0,73% (UTC+8), podczas gdy Dow Jones zyskał nieznacznie 0,11% (UTC+8).

0
0

Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.

PoolX: Stakuj, aby zarabiać
Nawet ponad 10% APR. Zarabiaj więcej, stakując więcej.
Stakuj teraz!

Może Ci się również spodobać

Pięć głównych czynników nakłada się na siebie, JPMorgan: światowy kryzys żywnościowy może wybuchnąć w przyszłym roku

JPMorgan ostrzega, że globalny kryzys żywnościowy może wybuchnąć w pierwszej połowie 2027 roku pod wpływem pięciu czynników: wojny, pogody, magazynowania, zasobów wodnych oraz marnotrawstwa. Przewiduje się, że globalna inflacja cen żywności wzrośnie z 2,8% w pierwszej połowie 2026 roku do 5% w pierwszej połowie 2027 roku. Nałożenie się zjawiska Super El Niño i szoku energetycznego spowoduje dodatkowy wzrost wskaźnika CPI żywności o około 1,5 punktu procentowego, a najbardziej narażone będą rynki wschodzące takie jak Indie, Indonezja oraz Brazylia.

华尔街见闻2026/08/16 03:51

Za falą długu AI: 70 miliardów dolarów ukrytego zadłużenia pozabilansowego budzi obawy inwestorów obligacyjnych

Wraz z ogłoszeniem przez Nvidia współpracy finansowej o wartości 500 miliardów dolarów w zakresie AI, gwałtownie wzrosły obawy na rynku obligacji dotyczące około 70 miliardów dolarów zobowiązań pozabilansowych firm z branży AI. Struktura ta pozwala gigantom chipowym takim jak Nvidia i Broadcom poręczać długi swoich klientów bez konieczności uwzględniania tych zobowiązań w swoich własnych bilansach. Wiele instytucji ostrzega, że jest to procykliczna inżynieria finansowa, która w przypadku spadku koniunktury w branży może gwałtownie skumulować ryzyka.

华尔街见闻2026/08/16 01:21