Akcje SaaS pogrzebane w burzy AI: Atlassian, Salesforce osiągają najniższe poziomy od 52 tygodni
Podczas gdy Wall Street, Nowy Jork i większość północno-wschodnich Stanów Zjednoczonych są objęte ostrzeżeniem przed śnieżycą, można powiedzieć, że branża oprogramowania obecnie zmaga się z „SaaS-pokalipsą”.
Ogromna korekta wyceny wymazała prawie 1 bilion dolarów wartości rynkowej, wysyłając kilku gigantów branży na najniższe poziomy z ostatnich 52 tygodni.
- Akcje CRM spadają.Zobacz wykres i ruchy cen tutaj.
W miarę jak sztuczna inteligencja rozwija się w szybkim tempie, inwestorzy odchodzą od modelu licencjonowania „na użytkownika” – będącego przez dwie dekady fundamentem SaaS – obawiając się, że autonomiczne agenty AI (takie jak Anthropic's Claude Cowork) drastycznie zmniejszą liczbę potrzebnych pracowników i wartość firm oferujących oprogramowanie dla przedsiębiorstw.
Śnieżyca AI: Najniższe poziomy z 52 tygodni i wyniki
Według Benzinga Pro, pod koniec lutego następujące kluczowe akcje SaaS wykazały znaczną zmienność lub osiągnęły roczne minima:
| FIRMA/TICKER | STATUS / OSTATNIE DZIAŁANIE | ZNACZĄCE MINIMUM Z 52 TYGODNI |
| Salesforce, Inc. (NYSE:CRM) | Osiągnęło minimum z 52 tygodni 23 lutego; spadek o ~43% r/r. | $174.68 |
| Atlassian corp. (NASDAQ:TEAM) | Nowe minimum z 52 tygodni 23 lutego; spadek o ~76% r/r. | $69.60 |
| Zscaler, Inc. (NASDAQ:ZS) | Gwałtowny spadek wraz z szeroką wyprzedażą SaaS, nowe minimum z 52 tygodni 23 lutego | $144.20 |
| Workday, Inc. (NASDAQ:WDAY) | Spadek z $214 w grudniu 2025 do nowego minimum z 52 tygodni 23 lutego | $126.01 |
| Snowflake, Inc. (NYSE:SNOW) | Pod presją w związku z przekształceniem przetwarzania danych AI, spadek o 28% od początku roku. | $120.10 |
| CrowdStrike Holdings, Inc. (NASDAQ:CRWD) | Zmienność; spadek o 25% od początku roku. | $298.00 |
Kluczowe czynniki rynkowe
- Kryzys liczby stanowisk: Dla firm takich jak Atlassian i Salesforce przychody tradycyjnie są powiązane z liczbą użytkowników. Jeśli agenci AI pozwolą dwóm osobom wykonywać pracę dwudziestu, przychody mogą teoretycznie spaść o 90%, o ile modele cenowe nie przejdą na rozliczenia w oparciu o użycie lub efekt.
- Czarny wtorek dla oprogramowania: 3 lutego 2026 r. korekta całego sektora została wywołana przez potrójne zagrożenie: wdrożenia zaawansowanych autonomicznych agentów, ostrożne prognozy od liderów takich jak ServiceNow (NYSE:NOW) oraz oświadczenie CEO Palantir Technologies, Inc. (NASDAQ:PLTR) Alexa Karpa, sugerujące, że wiele firm SaaS ryzykuje utratę znaczenia.
- Odporność cyberbezpieczeństwa: Chociaż CrowdStrike i Zscaler osiągnęły minima lub znaczące korekty, są przez niektórych postrzegane jako bardziej odporne na AI, ponieważ sztuczna inteligencja zwiększa liczbę zagrożeń, napędzając popyt na zautomatyzowaną ochronę.
Analitycy i inwestorzy będą uważnie przyglądać się raportom finansowym za ten tydzień od Salesforce, Snowflake i ZScaler, aby uzyskać aktualizacje dotyczące prognoz i komentarzy ze strony zarządów, które mogą rzucić światło na przyszłość sektora.
Zdjęcie: Norbert Maurice / Shutterstock
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
"Innowacja finansowa AI": CDO vs CCO = 2008 vs 2026?
Obecny boom związany ze sztuczną inteligencją w istocie nie jest cyklem technologicznym, lecz cyklem kredytowym i nieruchomościowym napędzanym przez „moc obliczeniową jako zabezpieczenie” (CCO). Nvidia oraz prywatni giganci stworzyli platformę finansową o wartości 500 miliardów dolarów, która sekurytyzuje ryzykowne papiery wartościowe i rozprowadza je dalej. W sytuacji, gdy dynamika inwestycji kapitałowych największych dostawców usług chmurowych już osiągnęła punkt zwrotny (druga pochodna), a kluczowi kredytobiorcy, tacy jak OpenAI, zbytnio polegają na refinansowaniu, ta struktura kredytowa, która jest bardzo podobna do tej z kryzysu subprime w 2008 roku, jest wyjątkowo podatna na załamanie się w przypadku spowolnienia wzrostu.
W sierpniu na Wall Street powrócił „rynek byka”, a wraz z nim skłonność do ryzyka
W sierpniu amerykańska giełda silnie odbiła, a indeks S&P 500 osiągnął nowy rekord. Dzięki lepszym niż oczekiwano wynikom spółek i spadkowi inflacji, zarówno instytucje, jak i inwestorzy detaliczni znacznie zwiększyli swoje zaangażowanie w akcje technologiczne, opcje kupna oraz lewarowane ETF-y, co oznacza powrót zarówno „hossy”, jak i „zamiłowania do ryzyka”. Jednak gwałtowny wzrost cen ropy naftowej i wysokie stopy zwrotu z długoterminowych obligacji ujawniają sprzeczności makroekonomiczne, a model wyceny „wszystko jest dobrze” niemal nie pozostawia miejsca na błędy.
AI fundusz dotknięty nagłym zamkni ęciem pozycji rzutuje na giganta handlu własnego; Jane Street wyjątkowo notuje miesięczną stratę 15 miliardów dolarów i pilnie wprowadza restrukturyzację zadłużenia o wartości 11 miliardów dolarów
Według doniesień, Jane Street po raz pierwszy od dziesięciu lat poniosła miesięczną stratę; mimo dużej straty w lipcu, skumulowany tegoroczny dochód netto z handlu przekroczył 40 miliardów dolarów i istnieje szansa na ustanowienie nowego rocznego rekordu. Strata nie pochodziła wyłącznie z inwestycji w Situational Awareness – portfel długich pozycji Jane Street na azjatyckie akcje spoza sektora AI również poniósł straty. W tym tygodniu firma zwiększa finansowanie obligacyjne o około 14,6 miliarda dolarów, pod przewodnictwem JPMorgan Chase, z udziałem dużych inwestorów instytucjonalnych, takich jak Pimco i Fidelity. W celu restrukturyzacji zadłużenia Jane Street przenosi więcej zobowiązań na rynek prywatny, nawet godząc się na znacznie wyższe koszty finansowania, by ograniczyć zakres ujawnień publicznych.
Ceny krypto
Więcej
