Westpac podsumowanie handlu: Podwajanie zakładów na waluty Antypodów
Zespół tradingowy Westpac obstawia trzy powiązane ze sobą zakłady, które wszystkie wskazują na jeden temat: dominacja dolara amerykańskiego słabnie, a waluty z regionu Antypodów są gotowe, by to wykorzystać. To motyw, o którym również pisałem.
Transakcja nr 1: Australijski Potentat
Najważniejsza transakcja to długa pozycja w koszyku AUD, otwarta na poziomie 100,0 w dniu 29 października, z celem na 105,00 i obecnie stop lossem na poziomie wejścia. Fundamenty układają się korzystnie. Rynki wyceniają 18 punktów bazowych zacieśnienia RBA na przyszłotygodniowym posiedzeniu, co stanowi dramatyczną zmianę, która zaskoczyła niektórych inwestorów. Jednak nawet jeśli gubernator Bullock rozczaruje jastrzębie i zminimalizuje szanse na dalsze podwyżki, Westpac widzi ograniczone ryzyko spadku.
Dlaczego? Trzy solidne filary: stopniowy spadek CNY poprawia konkurencyjność Australii, ceny surowców utrzymują się na wysokim poziomie, a akcje MSCI ex-US wykazują klasyczną noworoczną siłę. Kurs AUD/USD ostatnio spadł o 18 pipsów do poziomu 0,7023.
Transakcja nr 2: Krótka pozycja na dolarze
Bardziej ogólna strategia to krótka pozycja w koszyku USD, otwarta 11 grudnia na poziomie 100,0, również z celem na 105 i stop lossem na poziomie wejścia. Oczywiście, dolar umocnił się po tym, jak sekretarz skarbu Bessent wykluczył skoordynowaną interwencję walutową z Japonią, a ostatnie wypowiedzi Powella zbagatelizowały obawy dotyczące rynku pracy. Jednak Westpac uważa to za szum informacyjny.
"Głębsze, strukturalne patologie dręczące USD wciąż istnieją, wliczając w to wyceny oraz powojenny Davosowy przegląd ładu geopolitycznego, który odnawia długoterminową wiarygodność USD i budzi wątpliwości co do alokacji amerykańskich aktywów", pisze Westpac.
Transakcja nr 3: Powrót Kiwi
Na koniec, NZD/USD. Westpac idealnie przewidział styczniowy spadek do 0,5711, a ci, którzy podążyli za ich pierwotną rekomendacją kupna, mają obecnie 6% zysku.
"W naszej publikacji z końca 2025 roku opisującej transakcje z wysokim przekonaniem na 2026 rok, zalecaliśmy kupno NZD/USD na każdym spadku do 0,5700, z celem na 0,6100. NZD/USD faktycznie spadł do 0,5711, 9 stycznia, i od tego czasu wzrósł o 6,0% (do 0,6051)", zauważają.
Obecnie planują ponowny zakup przy każdym cofnięciu do 0,5880, z celem na 0,6100+ i stop lossem na 0,5830.
Logika jest prosta: połącz negatywne nastawienie do dolara z poprawiającą się gospodarką Nowej Zelandii. Prognozy PKB zarówno od Westpac, jak i RBNZ, a także własne modele oceny kondycji gospodarczej, pokazują oznaki ożywienia. Najważniejsze pytanie — czy to ożywienie utrzyma się do 2026 roku — pozostanie bez odpowiedzi do publikacji danych w maju (CPI za I kwartał, rynek pracy, PKB za IV kwartał). Jednak Westpac jest gotów dać Nowej Zelandii kredyt zaufania, dopóki punkt wejścia oferuje korzystny stosunek ryzyka do zysku.
Uważam, że to imponujące, iż NZD rośnie dziś pomimo wyraźnej awersji do ryzyka na rynkach.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Plan finansowania AI przez Nvidia o wartości 500 miliardów dolarów niesie ukryte zagrożenia, doradca Trumpa ostrzega przed ryzykiem nadmiaru "ciemnych GPU"
David Sacks, doradca technologiczny Trumpa, ostrzegł w podcaście, że największym ryzykiem związanym z planem finansowania AI przez Nvidia o wartości 500 miliardów dolarów jest nadmiar mocy obliczeniowej. Porównał to do kryzysu „ciemnych światłowodów” po pęknięciu bańki internetowej – jeśli GPU będą masowo niewykorzystywane, a ich ceny załamią się, cały łańcuch inwestycyjny w infrastrukturę AI dozna poważnych strat. Jednocześnie zauważył, że opór polityczny wobec budowy centrów danych może wręcz zapobiec powstaniu nadmiaru.
Nvidia planuje zainwestować 3 miliardy dolarów w SB Energy należące do SoftBank, stawiając na projekt centrum danych OpenAI w Ohio
Pojawiły się doniesienia, że Nvidia prowadzi rozmowy na temat zainwestowania do 3 miliardów dolarów w SB Energy, spółkę zależną SoftBanku, jako element wsparcia kredytowego o wartości około 100 miliardów dolarów dla projektu centrum danych OpenAI w Ohio. Inwestycja miałaby zostać zrealizowana w dwóch turach: 1,5 miliarda dolarów przy podpisaniu umowy oraz kolejne 1,5 miliarda dolarów podczas IPO SB Energy, które może rozpocząć się już w przyszłym miesiącu, z celem pozyskania co najmniej 5 miliardów dolarów.
Mit o „wybieraniu akcji” na Wall Street blednie: w ciągu ostatnich dziesięciu lat tylko 13% pokonało indeks
Według najnowszych danych Morningstar, w ciągu ostatnich dziesięciu lat do końca czerwca 2026 roku, tylko 13% amerykańskich aktywnie zarządzanych funduszy akcji o dużej kapitalizacji po odjęciu opłat przewyższyło indeks bazowy, nawet w ciągu ostatniego roku odsetek ten wyniósł zaledwie 27%. Tymczasem, w tym roku prognozuje się, że pasywne ETF-y odnotują rekordowy napływ netto przekraczający 1 bilion dolarów, a wartość aktywów pasywnych funduszy jest już prawie dwukrotnie większa niż w przypadku funduszy aktywnych.
Ceny krypto
Więcej
