Matapos ang pagbangon ng Microsoft (MSFT.US), haharap ito sa "mas mataas na hamon"! Mananatiling optimistiko ang Morgan Stanley: Ang pagbilis ng Azure at komersyalisasyon ng Copilot ang magiging susi, target hanggang 600 dolyar

Ayon sa balita mula sa Zhihu Finance APP, sinabi ng Morgan Stanley na ang presyo ng Microsoft (MSFT.US) stock ay kamakailan lamang bumawi, kaya mas mataas na "threshold" na ang haharapin ng tech giant na ito upang mapanatili ang pataas nitong momentum. Inirekomenda ng naturang bangko ang "overweight" rating sa Microsoft, at itinakda ang target price nito sa $600. Ang target na presyong ito ay halos 12% na mas mataas kumpara sa closing price ng Microsoft na $533.52 noong Lunes.

Naniniwala ang Morgan Stanley na kailangang patunayan ng Microsoft na ang paglago ng Azure ay maaaring manatili sa mid-40% na range, sa parehong panahon na dapat ding dagdagan pa ang commercialization ng Microsoft 365 at Copilot, at panatilihin ang "mahigpit" na kontrol sa operating expenses upang tumagal pa hanggang fiscal year 2027 ang ganitong paglago.

Dagdag pa ng analyst ng Morgan Stanley na si Adam Wood, nananatiling "malakas" ang demand para sa Azure kapwa sa pangunahing cloud business at sa artificial intelligence (AI) workloads. Sa kamakailang survey ng Chief Information Officer (CIO) na isinagawa ng bangko, lumabas na habang lumilipat sa cloud ang mga workloads, nananatili ang Microsoft bilang pangunahing nakikinabang sa pagtaas ng share ng IT budget, mas mataas kumpara sa Amazon (AMZN.US) at iba pa.

Isinulat ng mga analyst: “Mahalaga, naniniwala kami na ang pagtaas ng data center capacity availability ay magdadala ng karagdagang tulong sa Azure growth. Batay sa pinakabagong data tungkol sa capacity tracking, inaasahan naming magdadagdag ang Microsoft ng humigit-kumulang 3.25GW ng bagong capacity sa fiscal year 2026, at may inaasahan pang karagdagang 4.25GW sa fiscal year 2027. Habang paunti-unting ginagamit ang mga capacity na ito, at habang patuloy na tumataas ang efficiency ng buong capacity system, naniniwala kami na ang mas mataas na capacity availability ay magiging isa pang mahalagang susi sa pagsuporta ng paglago ng Azure.”

Para sa Microsoft 365, ipinapakita ng kamakailang survey sa mga partner na nananatiling malakas ang trend ng pag-upgrade mula E3 patungong E5, na kadalasang dulot ng pangangailangan sa seguridad, at ang maagang paggamit ng E7 ay isa pang posibleng dahilan ng paglago. Dagdag pa ng mga analyst, gumaganda rin ang adoption rate ng Copilot.

Isinulat ng analyst sa isang ulat para sa mga kliyente: “Matapos ang last quarter na nagpakita ng mas mahusay na resulta kaysa sa inaasahan, at ang paunang guidance para sa fiscal year 2027 ay nagpapakitang nananatili ang tibay ng core growth business ng kumpanya, makikita na ngayon ang malaking pagbabago ng tono ng market ukol sa Microsoft.”

Idinagdag ng analyst: “Habang patuloy na gumaganda ang market narrative at fundamentals, tumaas din ang valuation ni Microsoft nitong mga nagdaang buwan. Nangangahulugan ito na mas mataas na ang expectations bago ilabas ang F1Q27 earnings. Gayunpaman, kasalukuyang trade ang Microsoft stock sa humigit-kumulang 27x NTM GAAP EPS multiple, na mas mababa pa rin sa historical average ng kumpanya na nasa 28 hanggang 29x. Kung titingnan ang growth-adjusted valuation, mas kita pa ang discount—ang kasalukuyang NTM P/E/G ratio ni Microsoft ay nasa 1.25x, habang ang historical level ay nasa 1.9 hanggang 2.2x. Dahil inaasahan ng market na lalampas sa 20% ang earnings growth ni Microsoft matapos ang FY2027, nakikita pa rin namin na kaakit-akit ang risk-reward profile nito. Gayunpaman, inaamin din naming na, dahil sa mas mataas na valuation at gumagandang market narrative, mas matarik ang magiging daan pataas ng presyo ng stock bago mailabas ang F1Q earnings.”