Ang presyo ng Samsung HBM4 ay tatlong beses kaysa sa HBM3E, tumaya sa AI computing power arms race upang muling hubugin ang karapatan sa pagpepresyo
Ang presyo ng HBM4 ng Samsung ay $4 bawat gigabit, higit sa tatlong beses ng HBM3E (na nasa $1.5). Ang kumpiyansa ng Samsung ay nagmumula sa matatag nitong pagsusumikap na makamit ang pinakamataas na transmission rate sa industriya na 11.7 Gbps, na maaaring umabot ng peak na 13 Gbps. Inaasahan ng TrendForce na tataas ng 121% ang average na presyo ng HBM sa susunod na taon, at kinumpirma ng Micron ang trend ng pagtaas ng presyo. Layunin ng Samsung na talunin ang market dominance ng SK hynix gamit ang performance differentiation, at ilipat ang kumpetisyon ng HBM mula sa "supply qualification" patungo sa "performance premium."
Ang Samsung Electronics ay bumabalik sa harapan ng kompetisyon sa high-bandwidth memory market gamit ang agresibong estratehiya ng pagpepresyo.
Noong Oktubre 2, ayon sa ulat ng Koreanong financial media na “Araw-araw na Ekonomiya”, inilagay na ng Korean chip giant—Samsung Electronics ang presyong alok para sa HBM4 sa susunod na taon sa gitna hanggang mataas na saklaw ng 4 na dolyar kada gigabit (Gb), na higit sa tatlong ulit ng presyong 1.50 dolyar/Gb ng kasalukuyang flagship product na HBM3E, at nagsimula nang makipagnegosasyon ng mga kontrata sa pangunahing mga kliyente para sa susunod na taon.
Sa likod ng signal ng pagpepresyo na ito ay ang matinding kumpiyansa ng Samsung sa performance advantage ng HBM4. Ayon sa mga ulat, sinabi ng mga industry insider sa semiconductor na ang Samsung HBM4 ay matagumpay na nakapaghatid ng 11.7 Gbps na data transfer rate, na may peak na umaabot ng 13 Gbps—isa sa pinakamataas sa industriya. Layunin ng Samsung na direktang gawing price premium ang kakayahang maghatid ng mataas at stable na specs, na muling maghuhubog sa pricing power nito sa HBM market sa pamamagitan ng performance differentiation.
Ayon sa market research agency na TrendForce, inaasahan na, dulot ng pagtaas ng bahagi ng HBM4 at kasabay ng kakulangan sa supply, tataas ng 121% ang average selling price (ASP) ng HBM sa susunod na taon kumpara ngayon. Binanggit din ng Micron Technology kamakailan sa kanilang earnings call ang posibilidad ng malaking pagtaas ng HBM price sa darating na taon. Habang pinapabilis ng Samsung ang paglawak ng supply ng HBM4, inaasahang lalo pang titindi ang kumpetisyon sa HBM market na dati ay pinangungunahan ng SK Hynix.
Logic ng Presyo: Tatlong beses na Premium Bunga ng Generation Leap at Kumpiyansa sa Performance
Ang presyo ng Samsung HBM4 ay hindi basta resulta ng simpleng laro ng merkado kundi nakabatay sa malinaw na teknikal na naratibo.
Ayon sa mga balita, inihayag ng mga industry insider na sa pakikipag-usap ng Samsung sa mga pangunahing kliyente para sa taunang kontrata ng supply ng HBM4 sa susunod na taon, nag-quote ito ng presyo na nasa gitna hanggang mataas na saklaw ng 4 na dolyar kada gigabit. Kung ikukumpara, ang market price ng kasalukuyang flagship product na HBM3E ay nasa 1.50 dolyar kada gigabit lang, kung kaya’t higit tatlong beses na mahal ang HBM4.
Ang HBM ay iba sa tradisyonal na DRAM dahil kadalasang ibinibenta ito sa pamamagitan ng taunang pangmatagalang mga kontrata. Ang mga pangunahing kliyente at mga manufacturer ay maagang nag-uusap hinggil sa supply volume at presyo para sa susunod na taon—dito ipinapako ng kliyente ang kinakailangang kapasidad, habang ginagawa naman ng manufacturer ang production plan batay dito. Sa kasalukuyan, tapos na ang karamihan sa negosasyon para sa pangunahing supply volume ng HBM sa susunod na taon, at inaasahang matatapos na rin ang price negotiation ngayong buwan.
Ang lakas ng loob ng Samsung na itaas ang presyo ay mula sa generational breakthrough ng HBM4 sa performance. Ang HBM4 ng kumpanyang ito ay matagumpay na nakakamit ang 11.7 Gbps data transfer rate, na may peak na 13 Gbps, pinakamataas sa industriya. Ang estratehiya ng Samsung: agad na gawing price premium ang kakayahan nitong maghatid ng mas mataas at stable na specs kumpara sa mga kakumpitensya.
Pagbabago ng Logic ng Kompetisyon: Paglipat mula 'Dami' tungo sa 'Kalidad'
Ang paglabas ng HBM4 ay isang palatandaan ng fundamental na pagbabago sa logic ng kompetisyon sa HBM market.
Noon, ang sentro ng kompetisyon sa HBM market ay ang pagdaan sa quality certification ng tulad ng Nvidia at ang makapasok sa supply chain nito, kasunod ay patuloy na pagpapalawak ng supply volume. Ngunit simula HBM4, ang pangangailangan ng AI accelerators para sa memory performance ay tumaas pa, kaya’t maging sa parehong generation, ang kaibahan sa bilis at power efficiency ay magiging mahalagang variable sa pagpepresyo.
Mahalaga ito para sa Samsung. Sa panahon ng HBM3E, matagal na naiwan ang Samsung ng SK Hynix—na siyang unang nakakuha ng Nvidia certification at naunang nailaan ang mass production, dahilan upang mapanatili nito ang leadership sa market. Ngunit sa HBM4 na direksyon, sinusubukan ng Samsung na muling tukuyin ang ‘rules of competition’ gamit ang performance lead at mailipat ang focus mula “sino ang may supply” patungong “sino ang may mas mahusay na produkto”.
Estruktura ng Supply and Demand: Pinalawak na Investment sa AI Infrastructure bilang Suporta ng Presyo
Bukod pa sa teknikal na dahilan, nagbibigay din ng malakas na suporta ang macro supply-and-demand pattern para sa agresibong pagpepresyo ng Samsung.
Habang patuloy na lumalawak ang pandaigdigang investment sa AI infrastructure, mabilis ding tumataas ang demand para sa HBM, subalit limitado lamang ang bilis ng pagpapalawak ng supply side. Ang kakulangan ng supply na sinabayan ng generational switch ng HBM4 ay lumikha ng mainam na kondisyon para sa price premium ng high-performance products.
Ayon sa market research agency na TrendForce, dahil sa sabay-sabay na epekto ng pagtaas ng bahagi ng HBM4 at limitadong supply, inaasahang tataas ng 121% ang average selling price ng HBM sa susunod na taon kumpara ngayon. Tahasan ring binanggit kamakailan ng Micron Technology sa kanilang earnings call ang mataas na posibilidad ng price hike sa HBM sa susunod na taon, na muling nagpapatibay sa pangkalahatang expectation ng industriya ukol sa upward trend ng presyo.
Para sa Samsung, ang paglulunsad ng HBM4 ay hindi lamang isang product iteration, kundi isang estratehikong pagkakataon upang mapataas ang kabuuang kakayahang kumita sa pamamagitan ng pagdiin sa “industry-leading performance”.
Market Landscape: Ang Pangunahing Posisyon ng SK Hynix ay Nahaharap sa Hamon
Direktang tinatarget ng opensiba ng Samsung ang kasalukuyang bentahe ng SK Hynix sa HBM market.
Nakamit ng SK Hynix ang leadership sa HBM market sa pamamagitan ng pagiging unang nakapasa sa Nvidia certification noong HBM3E era, at pinalawak nang pinalawak ang supply volume. Gayunman, habang pinapabilis ng Samsung ang supply ng HBM4 at naglulunsad ng price competition gamit ang high-spec products, inaasahang lalong lalala ang laban ng dalawang Korean chip giants sa susunod na taon.
Sa HBM4 era, hindi na lamang supply chain qualification ang magiging panukat kundi maging ang performance, yield rate, at kakayahang mag-mass produce. Ang mahalagang tanong para sa susunod na taon: Magagawa kaya ng Samsung na gawing aktwal na paglago ng market share ang kasalukuyan nitong advantage sa teknolohiya? Ito ang isa sa mga pangunahing variable na dapat tutukan sa HBM market.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Mas mababa nang malaki kaysa inaasahan ang non-farm payroll! Noong Agosto, 29,000 lang ang bagong trabaho sa US, inaasahan ay 90,000; bumaba ang kita sa US Treasury, tumaas ang futures ng US stock market.
Noong Setyembre, tumaas lamang ng 29,000 ang non-farm employment sa Estados Unidos, malayo sa inaasahang 90,000, at bahagyang tumaas ang unemployment rate mula 4.1% noong Agosto patungong 4.2%. Matapos ang paglabas ng datos, bumaba ang posibilidad ng Federal Reserve na magtaas ng interest rate sa Oktubre mula 22% patungong 17%, at ang inaasahang kabuuang pagtaas ng interest rates sa natitirang dalawang pulong ngayong taon ay bumaba sa humigit-kumulang 21 basis points. Bumaba ng 10 basis points sa loob ng isang araw ang two-year US Treasury yield, habang umakyat ng 0.8% ang S&P 500 futures. Iniuugnay ng mga ekonomista ang labis na kahinaan sa epekto ng season adjustment distortion, at hindi sa isang makabuluhang pagbabago sa labor market.
Nabago ang rekord ng Nvidia, malakas ang pagbalik ng AI compute at teknolohiya! Nonfarm na tumataas lamang ng 29,000 + pagbaba ng presyo ng langis, malaki ang paglamig ng pagtaya sa pagtaas ng interest rate ng Federal Reserve
Sa pangkalahatan, ang pagbaba ng non-agricultural data at ang pag-urong ng presyo ng langis ay nagbubukas ng "valuation decompression window" para sa mga stock ng AI computing power at sa mas malawak na pandaigdigang teknolohiya stock na umaasa sa DCF denominator cooling valuation system.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
