Ang mga stock ng chip ang nagdala sa Nasdaq sa bagong mataas na antas mula Hunyo, mataas ang pagsisimula ng Nikkei futures: Malapit nang bumawi ang stock market ng Japan bukas

Napansin ng Filipino Financial News APP na, muling magsisimula ang kalakalan sa Japanese stock market ngayong Huwebes na may inaasahang habulin ang pandaigdigang rally na pinapatakbo ng AI, habang ang mahinang yen ay muling inilagay sa sentro ng atensyon ang panganib ng interbensyon sa forex market.

Naipakita na ng Nikkei 225 index futures ang optimismo ng merkado sa stocks, kung saan ang December contract na kinakalakal sa Osaka ay halos 2.5% na mas mataas kaysa sa closing level ng index noong nakaraang Biyernes. Matapos nito, nagsara ang Japanese market dahil sa "Silver Week" holiday. Samantala, naging mahina ang yen sa panahon ng bakasyon, na kasalukuyang patungo sa ika-apat na sunod-sunod na araw ng pagbaba laban sa dolyar.

Para sa mga bond trader, mas komplikado ang hinaharap, dahil ang kawalang-katiyakan sa direksyon ng polisiya sa pananalapi ng Bank of Japan ay nagsasapaw sa posibleng suporta mula sa pagbagsak ng presyo ng langis.

Ngayong linggo, lumakas muli ang pandaigdigang momentum ng AI trading, na sinuportahan ng maagang senyales ng tagumpay ng bagong AI agent ng Meta, pati na rin ng paglulunsad ng Alibaba ng umano'y pinakamalakas na AI chip sa China. Kamakailan, nanawagan ang mga pinuno ng AI sa Amerika na pabagalin ang pag-unlad ng industriya na nagdulot ng pag-aalala sa paglago, ngunit ang mga pinakabagong tagumpay ay muling nagpasigla sa merkado.

Sinabi ni Vantage Global Prime market analyst Hebe Chen, "Ang muling pagsiklab ng pandaigdigang AI trade, ang bahagyang pagganda ng risk appetite at ang pagbagsak ng presyo ng langis ay nagbibigay ng espasyo sa Japanese stocks na humabol, habang pansamantala ring niluluwagan ang pressure mula sa mga isyu ng inflation at interest rate."

Kanyang idinagdag na, bagama't ang mahinang yen ay maaaring pansamantalang magpaangat ng presyo ng mga exporter stocks, mananatiling maingat ang mga trader sa panganib ng karagdagang interbensyon sa forex market. Noong Miyerkules, 6:15 ng hapon sa Tokyo, ang exchange rate ng yen sa dolyar ay nasa humigit-kumulang 157.88.

Mahinang yen kontra dolyar matapos ang rate hike

Ayon kay Hu You, senior research analyst ng Singapore iFast Financial, maaaring ang Tokyo Electron at Advantest, mga gumagawa ng chip equipment, ang mga pinakamalaking panalo ngayong Huwebes. Inaasahan din niyang tumaas ang Ibiden, gumagawa ng chip packaging substrates, at Kioxia, tagagawa ng memory chips.

"Ang isang rally na pinangungunahan ng semiconductors at AI ay maaaring magdala ng malawak na suporta sa buong Japanese stock market," dagdag niya. Noong Martes, nagtulak ang pag-akyat ng mga chip stocks sa Nasdaq 100 index sa record high simula noong Hunyo.

Sa loob ng limang trading days hanggang Setyembre 18, tumaas ng kabuuang 1.6% ang Nikkei 225 index, pinakamahusay na weekly gain sa halos isang buwan.

Yen at Bonds

Noong isang Biyernes, itinaas ng Bank of Japan ang benchmark interest rate at ipinahiwatig na bukas sila sa karagdagang paghigpit, ngunit nabigo ito na magbigay ng malinaw na pahiwatig kaya nadismaya ang yen traders. Umabot sa pinakamataas na 1.3% ang bagsak ng yen sa 158.05 kontra dolyar bago ito kumitid bandang hapon pagkatapos lumutang ang balita mula sa Japanese media na nagsagawa ang Bank of Japan ng "exchange rate check" kasama ang mga market participants, na kadalasang itinuturing na paghahanda para sa posibleng interbensyon.

Matapos ito, muling nagsimula ang pagbebenta, kaya ang yen ay patuloy na bumababa sa ika-apat na sunod na araw, ang pinakamahabang losing streak simula huling bahagi ng Agosto. Habang humihina ang yen, mas nagiging bullish o positibo ang market sentiment sa options market, nagpapakita ng lumalaking demand para sa hedging laban sa panganib ng Japanese intervention.

Samantala, sa muling pagbubukas ng market sa Huwebes, salungat ang mga signal na natatanggap ng bond traders. Bumaba na sa mas mababa sa $100 kada bariles ang presyo ng Brent crude at bumaba rin ang yields ng US Treasury ngayong linggo. Bagama't maaaring magbigay ito ng suporta sa Japanese government bonds, maaaring magdulot ng pressure ang kawalang-katiyakan sa plano ng Bank of Japan hinggil sa monetary tightening.

Nagpahayag si Hu You ng iFast na maaaring maapektuhan ang short-term bonds. "Ang pagtaas ng Bank of Japan ng interest rate ay nagtakda ng mas mataas na floor para sa short-term rates, na fundamentally nagpapababa sa presyo ng front-end ng Japanese government bonds," aniya.

Ipinaliwanag ng ekonomistang si Taro Kimura: "Matapos pabilisin ng Bank of Japan ang rate hike noong Biyernes, mas naging hawkish si Governor Ueda kaysa sa inaasahan namin. Halos hindi niya tinukoy ang mahinang yen. Sa halip, binigyang-diin niya ang paglapit ng core inflation sa 2% target at inihayag na 'nagbago na ang yugto' ng monetary policy."

Inadjust ni Japanese Prime Minister Sanae Takaichi ang kanyang iskedyul ng pagtalumpati sa United Nations ng dalawang araw ng mas maaga para makipagkita muna kay Trump bago magpulong ang mga lider ng US at China. Noong Martes, tinalakay nila ng Amerikanong lider ang ugnayan sa ekonomiya at seguridad.

Sinabi ni Hebe Chen ng Vantage na malaki ang magiging epekto ng galaw ng yen sa panandaliang pananaw para sa Japanese assets.

Aniya, ang patuloy na paghina ng yen ay maaaring magpalala sa takot sa inflation at magpalakas sa mga inaasahang panibagong paghigpit mula sa Bank of Japan, kaya lalong magpapabigat sa Japanese government bonds. "Ang mga factor na sa simula ay pabor sa stock market, maaaring magdulot ng panibagong pressure sa bonds."