Bank of America itinaas ang target price ng 10 software stocks: AI na pangamba humupa, muling binigyang halaga ang sektor
Itinaas ng Bank of America ang target na presyo para sa ilang mga kumpanya ng software na may mga stock.
Ayon sa Filipino Financiero APP, ang koponan ng analyst ng Bank of America na pinamumunuan ni Tal Liani ay naglabas ng research report nitong Miyerkules, kung saan malaki ang pagtaas ng target price ng 10 stocks ng software kabilang ang ServiceNow (NOW.US), Figma (FIG.US), at Snowflake (SNOW.US), dahilan dito ay ang pagpapalawak ng overall valuation multiples ng software industry at ang patuloy na pag-relax ng mga alalahanin ng merkado hinggil sa disruptive na epekto ng AI.
Kasabay nito, ang balita na bumabagal ang paglago ng revenue ng OpenAI ay lalong nagpapagaan sa takot ng merkado na “magwawasak ang AI sa software industry,” kaya’t ang software sector ay nakaranas ng malawakang pagtaas—ang ServiceNow ay tumalon ng 6.5% sa pagsasara noong Miyerkules, habang ang Figma, Workday, at Adobe ay tumaas sa pagitan ng 3% at 4%, at ang iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) ay nagtapos ng 1% na pagtaas.
Buod ng Pag-adjust ng Target Price: Pinakamalaking Pagtaas Umabot sa 46%
Saklaw ng adjustment ng target price ng Bank of America ang tatlong pangunahing sektor: infrastructure software, large-scale software, at application software:
Kabilang dito, ang Workday ang may pinakamalaking pagtaas ng target price—mula $140 ay tumalon sa $205, na may pagtaas na 46%. Ang target price ng Snowflake ay itinaas sa $395, na siyang may pinakamataas na absolute price sa lahat ng covered stocks.
Loika ng Pagtaas: Pagpapalawak ng Valuation Multiples, Pagbaba ng Pag-aalala sa AI
Maliwanag na binanggit ni Tal Liani sa report na ang pagtaas na ito ay “para ipakita ang pagpapalawak ng pangkalahatang valuation multiples ng software industry, at wala kaming binago sa aming pananaw tungkol sa valuation at fundamentals.”
Ikinatwiran ng mga analysts na ang matinding pag-galaw ng mga software stocks kamakailan ay dala ng tatlong pangunahing salik: matibay na kita at mabilis na paglago ng ilang infrastructure software companies, pagbawi ng appreciation sa valuation ng large-scale at application software companies mula sa slump, at ang patuloy na pagluwag ng mga alalahanin ng merkado tungkol sa disruptive na epekto ng AI – kaya’t tuloy-tuloy ang pagbuti ng investor sentiment.
Binigyang-diin pa ni Benchmark analyst Yi Fu Lee na may nagaganap na fundamental shift sa sentiment ng merkado: “Nagsisimulang magkaroon ng mas matibay na kumpiyansa ang merkado sa pagbawi ng fundamentals, at lalo’t higit na nauunawaan na ang software ay tumutulong sa deployment ng AI ng mga enterprise, imbes na maging biktima ng disruption ng AI.”
Naging katalista rin ang pagbagal ng paglago ng OpenAI. Sa report, ang revenue ng OpenAI para sa ikalawang quarter ay tumaas ng 18% quarter-on-quarter hanggang $6.7 bilyon, ngunit ang operating loss ay lumawak mula $9.3 bilyon hanggang $12.3 bilyon. Ipinunto ni Raymond James analyst Adam Tindle na ang pagbagal ng growth momentum ng OpenAI ay “nagpapababa sa takot na ang AI ay maaaring magwakas sa software as a service (SaaS) business model.”
Loika ng Stock Rating: Mula “Buy” Hanggang “Underperform” na Pagkakaiba
Sa mga large-scale software stocks, parehong nakatanggap ng “Buy” rating ang ServiceNow at Figma. Naniniwala si Liani na ang ServiceNow ay may historical data at background information tungkol sa enterprise workflows, kaya't may malinaw itong advantage sa pagpapatupad ng agent-based AI solutions. Magreresulta ito sa tuloy-tuloy na paglago ng kita at expansion ng free cash flow dahil sa malalim na pagkakaintindi ng ServiceNow sa operation ng customers.
Nananatili sa “Neutral” ang Workday, habang “Underperform” naman ang Adobe. Naniniwala ang mga analysts na ang bilis ng pagtaas ng stock price ng dalawang kumpanyang ito kamakailan ay mas mataas na kaysa sa ipinapakitang improvement sa fundamentals. Ang ganitong pagsuri ay nagpapakita ng pagkakaroon ng divergence sa loob ng software sector: Ang mga kumpanyang may malinaw na landas sa AI monetization ay mas nagkakaroon ng revaluation, samantalang ang mga umaasa lang sa sector sentiment rebound ay maaaring maabot na ang ceiling.
Sa infrastructure software, nakuha ng Snowflake ang “Buy” rating dahil sa tuloy-tuloy nitong malakas na growth at AI monetization potential. Mananatili namang “Neutral” ang GitLab at Amplitude.
Para sa application software, nakuha ng Box, Asana, at Zeta ang “Buy” rating dahil sa kanilang sustainable growth opportunities at mga bagong bukas na pagkakataon sa AI monetization.
Ang malawakang pagtaas na ito ng Bank of America sa target prices ng software stocks ay pinakahuling signal ng patuloy na pagbawi ng software sector mula sa panic selling na dulot ng AI noong unang hati ng taon. Habang unti-unting nawawala ang takot sa “AI will kill software,” muling tumututok ang mga investors sa mga kumpanyang kayang gawing aktwal na paglago ng kita ang AI.
Tulad ng binanggit ng Benchmark analyst, “ginagantimpalaan ng merkado ang mga kumpanyang makapagpapakita ng konkretong ebidensya ng adoption ng AI, customer spending, at monetization.” Matapos maglabas ng mas mataas sa inaasahang earnings at pataasin ang forecast sa subscription revenue noong huling bahagi ng Hulyo, ang ServiceNow na ang pinakamahusay na halimbawa ng lohikang ito. Ang pagtaas ng target price na ibinigay ngayon ng Bank of America ay nagsisilbi ring karagdagang pag-apruba mula sa Wall Street sa trend na ito.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Ang mga hedge fund ay muling binuo ang mga long position sa teknolohiya, ngunit nagsisimula nang humina ang pangunahing suporta sa Nasdaq.
Ang Nasdaq 100 index ay papalapit sa ilalim ng buwan-buwang saklaw ng paggalaw, habang ang futures ay bumagsak sa trending line ng pag-akyat at sa 100-araw na moving average, na nagpapakita ng kahinaan sa teknikal na aspeto. Ang hedge fund ay dating malakihan ang pagbili ng mga stock ng teknolohiya, kaya ang konsentrasyon ng posisyon ay nagpapataas ng panganib ng pagbaba. Ang kontrobersya sa AI safety at ang panganib sa suplay ng enerhiya ay nagsisilbing doble na catalyst. Kung babagsak ang mahalagang suporta at mababa pa rin ang takot sa market, maaaring muling ma-assess ang volatility.
Ang 10-taong US Treasury yield ay lumampas sa 5%! Babala ng "Propeta": Hindi pa tapos ang pagbebenta
Si Steven Barrow, ang Standard Bank G10 na tagapangasiwa ng estratehiya na unang nagbigay ng 5% na prediksyon noong Pebrero, ay itinaas ang hula sa yield ng 10-year US Treasury sa 5.2% bago matapos ang taon, at inaasahan nitong aabot pa sa 5.3% pagsapit ng unang quarter ng 2027. Ayon sa kanya, ang pressure sa supply chain, pagbabago ng klima, at mga limitasyon ng patakaran sa imigrasyon ng US sa suplay ng lakas-paggawa ay nagiging mas malakas kaysa dati. Samantala, ang US dollar index ay may isang araw na pinakamataas na pagtaas na 0.6%, at inaasahang maitatala ang pinakamahusay na isang araw na performance mula Hunyo 17.
Nagpapatuloy ng pasulong sa gitna ng 'AI slowdown' storm? Iniuulat na plano ng Kioxia na mag-IPO sa US upang makalikom ng hindi bababa sa $10 bilyong dolyar
Ayon sa ulat, ang Kioxia ay sinasabing pinag-iisipan na magtayo ng $10 bilyon na pondo sa pamamagitan ng paglista sa Estados Unidos.
Ang pagtatayo ng AI computing power ay mula sa "kulang sa kuryente" tungo sa "kulang sa tao": Modularisadong pag-usbong, Schneider, Vertiv, Eaton ay may bagong oportunidad
Kamakailan, naglabas ng ulat ang Bernstein na nagsasaad na sa mabilis na paglawak ng AI computing power, ang pangunahing suliranin na pumipigil sa pag-unlad ng mga data center ay nagbabago.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
