Ang panganay na anak ni Soros ay agresibong bumili ng storage chips at AI computing power noong Q2! Korean stock market ETF agad naging top holding, malaki ang pagtaas ng posisyon sa TSMC
Ang Soros Capital Management ay mas pinalaki ang exposure nito sa AI computing power, partikular na malaki ang pagdaragdag sa holdings ng TSMC na tumaas ng higit sa 1000%, umabot sa 78,430 shares na nagkakahalaga ng humigit-kumulang $37.46 milyon.
Nalalaman ng app na Pananalapi ng Zhitong, mula sa mga 13F US stock position filing na isinumite ng pinaka-nangungunang hedge fund at family office ng Wall Street ngayong ikalawang quarter, lumitaw ang malaking pagkakaiba sa investment stance ng mga ito tungkol sa "hari ng chip foundry" TSMC (TSM.US) at AI chip superpower Nvidia (NVDA.US), pati na rin ang iba pang pangunahing lider ng global AI computing power industry chain. Ang pinaka-kapansin-pansin na pagdagdag ng hawak ay mula sa Soros Capital Management, ang alternative asset management family office na itinatag ng anak ng tycoon na si George Soros—si Robert Soros. Lubos na pinalawak ng institusyong ito ang exposure nito sa AI computing power allocation, kung saan animnapung porsyento ng portfolio ay kinabibilangan ng storage, foundry, GPU at bagong AI cloud leaders. Lalo na sa TSMC, nadagdagan ng mahigit 1000% ang hawak nito, umabot ng 78,430 shares na nagkakahalaga ng humigit-kumulang $37.46 milyon.
Ang Third Point, na hawak ni billionaire Daniel Loeb, ay nagdagdag din ng 67% ng hawak nitong TSMC, mula 275,000 shares noong unang bahagi ng quarter, naging 460,000 shares.
Ilang malalaking hedge fund at family office rin ang tumaya sa higanteng tagagawa ng chip mula Asya. Inangat ng Appaloosa ang TSMC holdings ng 24%, Duquesne ng 19%, Soroban Capital ng 12%, Lansdowne Partners ng 10%, at bahagyang nagdagdag ang Altimeter Capital ng 4%.
Si Lone Pine ni Steve Mandel ang gumawa ng pinakamalaki’t pinakapansingbawas, binawasan ng halos 93% ang hawak sa TSMC, na naging 101,242 shares. Ang Softbank Group, na pinamumunuan ng legendary investor na si Masayoshi Son, ay nagbawas din ng TSMC shares ng 71%, mula halos 2 milyon pababa sa 565,000 shares. Sa ngayon, 1.5% na lamang ng kabuuang portfolio ng higanteng ito ang TSMC, na may tinatayang halaga na halos $270 milyon.
Ang iba pang malalaking nagbenta ng TSMC ay kinabibilangan ng Viking Global, SRS Investment Management, at Maverick Capital, na may mga pagbawas na 50%, 48% at 43% ayon sa pagkakasunod. Kahit tinapyasan ng Tiger Global Management ang hawak sa TSMC ng 20%, umabot pa rin ito sa 4.88 milyong shares, at nananatiling may pinakamalaking timbang (9.7%) sa portfolio ng fund.
Ginawang “encyclopedia ng AI computing power industry chain” ni Soros Jr. ang kanyang portfolio
Ayon sa tala, ang kabuuang halaga ng portfolio ng Soros Capital noong ikalawang quarter ay $560 milyon, higit doble kumpara sa $230 milyon noong nakaraang quarter, ibig sabihin nanatili silang agresibo kahit tumaas ang bentahan sa stock market sa panahong iyon. Sa ikalawang quarter, nagdagdag ng 18 bagong stock, nagdagdag pa ng stake sa 14 stocks, binawasan sa 21, at lubos na nagbenta sa 7 securities. Ang top 10 holdings ay sumasaklaw ng 60% ng kabuuang portfolio.
Partikular, ang “AI computing power investment theme barometer” na Korean market ETF—iShares MSCI Korea ETF (EWY.US) ang nangunguna sa Soros Capital, may hawak na halos 212,200 shares, nagkakahalaga ng $42.84 milyon o 7.66% ng portfolio. Isa itong bagong posisyon nitong ikalawang quarter. Sa estratehiyang ito, tumataya sila sa bull market ng Korea sa pamamagitan ng index investing, at indirektang nakikinabang sa Samsung Electronics, SK Hynix at iba pang lider ng memory chips at AI hardware industry chain.
Pangalawa ang “US memory chip giant” Micron Technology (MU.US), may hawak na mga 36,800 shares na may halagang $42.45 milyon o 7.59% ng portfolio. Isa rin itong bagong hawak ngayong quarter. Ang pagpasok ng parehong MU at EWY sa top 2 ay nagpapakita ng pagtutok ng Soros Capital sa AI server-driven HBM, server DRAM at NAND storage supercycle.
Ang “global chip foundry king” TSMC (TSM.US) ang pangatlong pinakamalaking hawak, may 78,430 shares, halagang $37.46 milyon, 6.70% ng portfolio. Nadagdagan ng 73,100 shares nitong ikalawang quarter, tumaas ng 1371.48% quarter-on-quarter, mula 0.78% naging 6.70% ng portfolio. Hindi lang ito karaniwang add-on kundi malakas na directional bet sa advanced process, advanced packaging, at kapasidad ng global AI chips.
Pang-apat, ang global engineering machinery at power equipment giant na Caterpillar (CAT.US), hawak ay 32,800 shares, katumbas ng $34.93 milyon o 6.25% ng portfolio. Nadagdagan ito ng 16,300 shares, tumaas ng 98.79%, ang weighting mula 5.08% ay naging 6.25%. Ipinapakita nito na bukod sa pagbet sa chips, nilalabanan din ng Soros Capital ang opportunidad mula sa data center, power equipment, mining at energy infrastructure capex expansion—ang tinaguriang “magtatanim ng gold rush shovels sa totoong ekonomiya.”
Panglima, semiconductor equipment giant Applied Materials (AMAT.US) may hawak na 47,750 shares, halagang $34.52 milyon o 6.17% ng portfolio, at isa ring bagong posisyon ngayong quarter. Bilang pinakamalaking supplier ng semiconductor equipment globally, ang Applied Materials ay nasasangkot sa advanced logic chips, HBM, wafer-level advanced packaging, at materials engineering, kaya’t pangunahing benepisyaryo ng AI computing power capex mula chip design papunta sa paggawa ng kagamitan.
Sa top 10 holdings, mula ika-6 hanggang ika-10, ay Ranpak Holdings (PACK.US), Flex Ltd (FLEX.US), Advanced Micro Devices (AMD.US), ProPetro Holding (PUMP.US), at ON Semiconductor (ON.US). Ang PACK ay 4,630,300 shares ($33.85 milyon, 6.05%), hindi nagbago; FLEX ay bagong hawak, 198,900 shares ($32.24 milyon, 5.76%); AMD bagong bili rin, 52,015 shares ($30.22 milyon, 5.40%); PUMP ay 1,443,600 shares ($20.70 milyon, 3.70%), dagdag ng 352,539 shares o 32.31%; ON ay bagong hawak na 217,800 shares ($20.59 milyon, 3.68%). Ang top 10 holdings ay may kabuuang $329.8 milyon o 58.96% ng kabuuang 13F portfolio.
Dagdag pa rito, kabilang sa ibang pangunahing hawak ng Soros Capital, bago ngayong quarter ay nagdagdag sila ng 30,700 shares ng VanEck Semiconductor ETF (SMH.US), halagang $20.14 milyon o 3.60% ng portfolio; tumaas ng 191.11% ang hawak na shares ng ASML (ASML.US) umabot sa 9,956 shares ($19.81 milyon, 3.54%); malakas na nadagdagan ang hawak sa Nvidia (NVDA.US) ng 566.21% hanggang 77,300 shares ($15.47 milyon, 2.77%); at nagbukas ng posisyon sa 55,200 shares ng “AI cloud leader” Nebius (NBIS.US), $15.24 milyon o 2.73% ng portfolio.
Pinagsasama-sama ang hawak sa TSMC, Micron, Applied Materials, AMD, ON Semiconductor at EWY, nabuo ng Soros Capital ang multi-layered "AI computing power infrastructure encyclopedia" na sumasaklaw mula Korea memory—foundry—semiconductor equipment leaders—AI chip giants—chip testing & manufacturing agents—cloud inference computing infrastructure.
Samantala, pinalakas pa ng Soros Capital ang hawak sa Amer Sports (AS.US) ng 1420.97%, Generac (GNRC.US) ng 470.99%, at bahagyang nadagdagan ang TeraWulf (WULF.US) ng 6.93% at American Tower (AMT.US) ng 6.41%; sa kabilang banda, malaki ang binawas sa GE Vernova (GEV.US) ng 52.17%, Amazon (AMZN.US) ng 15.29%, Texas Instruments (TXN.US) ng 9.88%, Alcon (ALC.US) ng 16.99% at Visa (V.US) ng 29.00%. Sa kabuuan, hindi lamang tumataya ang portfolio sa Nvidia bilang iisang high-beta bet, kundi inilipat ang focus ng investment sa AI storage, advanced process technology, semiconductor equipment, datacenter infrastructure, at industrial energy capex; habang dinadiversify ang risk gamit ang Korean ETF, Micron, AMD, ASML, Applied Materials, Caterpillar, oil service at consumer stocks. Ipinapakita nito ang strategy na “taya sa AI computing power surge habang kinokontrol ang konsentrasyon sa isang tech giant.”
All-in ba sa memory chips? Soros Jr. todo taya sa Korean stocks at Micron
Nagsisikap ang Soros Capital na sabay-sabay makinabang sa pagtaas ng presyo ng HBM/DRAM, pagpapalawak ng advanced nodes, mga order ng wafer equipment, kompetisyon sa GPU, at pagtaas ng demand sa AI cloud, habang ginagamit ang Korean ETF, Caterpillar, oil service at consumer assets para i-diversify ang risk mula sa iisang tech stock. Gayunpaman, ang 59% broad AI exposure ay nangangahulugang sensitibo ang portfolio sa capex cutbacks, pagtaas ng long-term yields at reversal ng semiconductor cycle; ang mga highly capital-intensive na stock gaya ng WULF at NBIS ay may kalakip na risk sa financing at execution.
Ipinapakita ng bagong positions at investment direction ni Soros Jr. na mas pinapalawak ng Wall Street ang AI computing power theme trade mula sa solong GPU leader, papunta na sa memory, foundry, equipment, server systems at cloud platforms; at lumilipat na ang stock selection mula sa conceptual flexibility papunta sa order visibility, financing capability at actual na free cash flow.
Sa pagbabago ng portfolio weight, ang limang pinamalaking binili ni Soros Jr. ng Soros Capital noong ikalawang quarter ay: iShares MSCI Korea ETF (EWY.US), Micron Technology (MU.US), Applied Materials (AMAT.US), TSMC (TSM.US), at Flex Ltd (FLEX.US), na nagtataas ng portfolio weights ng 7.66, 7.59, 6.17, 5.91 at 5.76 percentage points ayon sa pagkakasunod. Ipinapakita nito ang malakihang allocation sa supply chain ng AI computing infrastructure, na binubuo ng Korean memory chips, HBM at server DRAM, advanced nodes, semiconductor equipment pati na rin AI server power, liquid cooling at system integration, lalo na ang high-conviction buys sa Micron, Applied Materials at Flex, at ang pag-agresibong dagdag sa TSMC ng 1371.48%.
Sa kabilang banda, ang limang pinamalaking benentahan ni Soros Jr. sa Soros Capital ay ang: data center HVAC at electrical engineering giant Comfort Systems USA (FIX.US), data center power equipment giant GE Vernova (GEV.US), eye care equipment company Alcon (ALC.US), analog chip giant Analog Devices (ADI.US), at EMCOR Group (EME.US), na bumaba ang portfolio weights ng 6.91, 5.15, 2.15, 2.14 at 1.97 percentage points. Ipinapahiwatig nito na isinagawa ang profit-taking sa mga AI power, HVAC, at engineering stock na mataas na ang valuation at price gain, habang binabawasan na rin ang hawak sa medical at traditional analog chips, para mailipat ang capital mula sa “second-tier AI data center beneficiaries” patungo sa mas core na AI computing bottleneck assets tulad ng memory, foundry, at semiconductor equipment. Hindi ito indikasyon ng bearish view sa AI, kundi isang reporma ng risk-reward profile sa loob ng AI computing industry chain.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Muling naganap ang TACO! Trump pansamantalang ipinagpaliban ang 50% taripa sa Canada, $20 bilyong halaga ng mga produkto pansamantalang nakaiwas sa bagyong taripa
Inanunsyo ni Pangulong Donald Trump ng Estados Unidos noong Martes ng gabi na pansamantala niyang ipagpapaliban ng tatlong araw ang orihinal na nakatakdang pagpapatupad ng 50% bagong taripa sa mga produkto mula Canada na dapat sana’y mag-uumpisa ngayong Miyerkules, dahil umano sa napagkasunduang kasunduan ng dalawang bansa.
Bakit hindi bumili ng mga stock ng imbakan? Ito ang sagot ng dalawang bihasang tao
Habang ang hype sa AI na mga imprastruktura ay nagtulak pataas sa shares ng storage chip, pinili nina Cathie Wood ng Ark Investment at ng technology analyst na si Ben Thompson na umiwas. Nagbabala si Wood: ang pagtaas ng presyo ng ilang beses ay isang negatibong senyales, at ang mga inference chip tulad ng Cerebras at Groq ay nakaiwas na sa high bandwidth memory sa level ng engineering. Ginamit ni Thompson ang embargo ng Iran sa Strait of Hormuz bilang talinhaga—kapag nilaro mo ang baraha na ito, mas mapapabilis lang ang paghahanap ng ibang paraan ng mga kalaban. Ang kasikatan ng storage ay maaaring magsilbing simula ng ito ay mapalitan.
"Tax avoidance Alpha" -- Ang pinakasikat na "bagong estratehiya ng hedge fund" sa Wall Street, tumutulong sa mga super-yaman na makakuha ng "zero tax rate"
Ang Wall Street ay kasalukuyang nagdaranas ng isang pagdiriwang ng “tax-dodging Alpha,” kung saan ang mga mayayamang Amerikano ay ginagawang isang kwantitatibong negosyo ang “pagbabayad ng mas mababa” o “zero na pagbabayad ng buwis.” Ang mga kwantitatibong higante ay gumagamit ng short selling upang sinadyang lumikha ng mga nominal na pagkalugi at eksaktong mabawi ang napakalaking bayarin sa buwis, habang sinasamahan ng batas ng pamana upang makamit ang ultimong “zero na pagbabayad ng buwis” sa mga asset. Ang sektor na ito ay nakakuha na ng mahigit isang trilyong dolyar, at kahit na may banta ng mahigpit na regulasyon, ang eksklusibong larong kapital para sa pinakamayamang tao ay nananatiling mainit.
Ang AI ng Xiaomi na hindi napapansin ng merkado
Ang pinakabagong ulat ng Barclays ay diretsahang nagsasaad na ang AI strategy ng Xiaomi ay "malaking minamaliit" ng merkado—ang hardware ecosystem na sumasaklaw sa mga smartphone, appliances, at sasakyan ay tahimik na bumubuo ng isang natatanging AI matrix, ngunit ang halaga ng stratehiyang ito ay halos hindi makikita sa kasalukuyang presyo ng stock. Kahit may pressure ang kita sa ikalawang quarter, mas mataas sa inaasahan ang delivery ng electric vehicle, at ang average na presyo ng smartphone ay pumalo sa pinakamataas na kasaysayan. Panatilihin ang rating na "dagdagan ang hawak", target na presyo ay $30, na nagpapahiwatig ng 82% na potensyal na pagtaas mula sa kasalukuyang halaga.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
